Kuyumcuların Dünyası

Etiket: Baz

  • Kazanç görüşmesi: Helen of Troy beklentileri aştı, büyüme planlarını yükseltti

    Kazanç görüşmesi: Helen of Troy beklentileri aştı, büyüme planlarını yükseltti

    Helen of Troy Limited (HELE) yakın zamanda yaptığı bir kazanç çağrısında, konsolide net satışlarda %1’lik bir artış ve düzeltilmiş seyreltilmiş EPS’de %21,9’luk önemli bir artışla 2,45 dolara ulaşarak beklentileri aşan güçlü dördüncü çeyrek sonuçları bildirdi.

    Şirketin Elevate for Growth planı ve Project Pegasus gibi stratejik girişimleri brüt kâr marjının artmasına ve toplam borcun azalmasına katkıda bulundu. Makroekonomik zorluklara rağmen Helen of Troy, marka genişlemesi ve ürün inovasyonu sayesinde geleceği hakkında olumlu düşünmeye devam ediyor.

    Önemli Çıkarımlar

    • Konsolide net satışlar %1 oranında arttı.
    • Düzeltilmiş seyreltilmiş EPS %21,9 artışla 2,45 dolara yükseldi.
    • Brüt kâr marjı 390 baz puan genişledi.
    • Düzeltilmiş faaliyet marjı 50 baz puan arttı.
    • 269 milyon dolar serbest nakit akışı yaratıldı; toplam borç 269 milyon dolar azaltıldı.
    • Stratejik plan, Elevate for Growth ve Project Pegasus büyümenin itici güçleri olarak vurgulandı.
    • Çeşitlendirilmiş marka portföyü ve operasyonel ölçek vurgulandı.
    • ’25 mali yılı için net satışların %2 düşüş ile %1 büyüme arasında değişeceği öngörülüyor.

    Şirket Görünümü

    • 2025 mali yılı net satışlarının 1,965 milyar dolar ile 2,025 milyar dolar arasında olması bekleniyor.
    • Ev ve Dış Mekan segmentinin %1 ila %4 oranında büyümesi öngörülüyor.
    • Güzellik & Sağlık segmentinin %4,5 ila %1,5 oranında düşeceği tahmin ediliyor.
    • GAAP seyreltilmiş EPS 6,68 ila 7,45 dolar; GAAP dışı düzeltilmiş seyreltilmiş EPS 8,70 ila 9,20 dolar olarak öngörülüyor.
    • Düzeltilmiş FAVÖK marjlarının yaklaşık 40 baz puan düşmesi beklenmektedir.
    • Serbest nakit akışının 255 milyon dolar ile 275 milyon dolar arasında olması bekleniyor.
    • Net kaldıraç oranının ’25 mali yılı sonunda 1.25 kat ile 1 kat arasında olması hedefleniyor.

    Ayıya Yönelik Önemli Noktalar

    • Güzellik ve Sağlık segmenti net satışları %2,5 oranında azaldı.
    • Tüm yıl görünümü net satışlardaki potansiyel düşüşü içermektedir.
    • Beklenen GAAP seyreltilmiş EPS ve GAAP dışı düzeltilmiş seyreltilmiş EPS potansiyel düşüş göstermektedir.
    • Düzeltilmiş FAVÖK marjlarının yaklaşık 40 baz puan düşmesi bekleniyor.
    3. parti reklam. Investing.com’un sunduğu veya önerdiği bir teklif değildir. Feragat detaylarına buradan bakın veya reklamları kaldırın

    Yükselişte Öne Çıkanlar

    • Uluslararası satışlar çift haneli büyüme göstermiştir.
    • Pegasus Projesi’nin 75 milyon ila 85 milyon dolar tasarruf sağlaması beklenmektedir.
    • Stratejik plan ve çeşitlendirilmiş portföy makroekonomik zorluklara karşı güven sağlamaktadır.
    • Artan pazarlama yatırımlarına rağmen brüt marjda artış bekleniyor.

    Eksiklikler

    • İlk çeyrekte sevkiyatta yaşanan bazı aksaklıklar hacmi etkiledi.
    • Curlsmith ve DTC platform yükseltmeleriyle ilgili entegrasyon sorunları kabul edildi.

    Soru-Cevapta Öne Çıkanlar

    • Promosyon giderlerindeki ayarlamalar ve rekabet dinamikleri tartışıldı.
    • Şirket, hisse geri alımları ve satın almalar için sermaye kullanma isteğini dile getirdi.
    • Dağıtım genişlemeleri ve beyaz alan fırsatlarının takibi konusunda iyimserlik aktarıldı.

    Helen of Troy’un kazanç çağrısı, karmaşık bir pazar ortamında stratejik odaklanma ve disiplinli finansal yönetimle hareket eden bir şirket olduğunu gösterdi. Şirketin OXO ve Hydro Flask gibi çeşitlendirilmiş marka portföyü ile ürün inovasyonu ve pazar genişletme konusundaki kararlılığı, 2025 mali yılı hedeflerine ulaşma konusundaki güvenini desteklemektedir.

    Helen of Troy, Güzellik ve Sağlık segmentindeki tüketici talebinin azalması ve entegrasyon sürecinin hızlanması gibi bazı zorluklara rağmen, stratejik yatırımlar ve potansiyel satın almalar yoluyla büyüme yörüngesini sürdürmeye hazırdır.

    InvestingPro İçgörüleri

    Helen of Troy Limited’in (HELE) son kazanç çağrısı ışığında, birkaç temel ölçüm ve InvestingPro İpuçları şirketin finansal sağlığı ve hisse senedi performansı hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.

    InvestingPro Verileri, HELE’nin 2,16 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip olduğunu ve 12,94 F/K oranıyla işlem gördüğünü gösteriyor. Bu değerleme, 2024 yılının 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için 11,66 olan düzeltilmiş F/K oranı ile daha da vurgulanmaktadır. Şirketin aynı dönemdeki PEG oranı 0,71 olup, değer yatırımcılarının ilgisini çekebilecek olumlu bir büyüme/kazanç oranına işaret etmektedir.

    Bir InvestingPro İpucu, hisse senedinin şu anda Göreceli Güç Endeksi’ne (RSI) göre aşırı satım bölgesinde olduğunu ve bunun şirketin uzun vadeli beklentilerine inanan yatırımcılar için potansiyel bir satın alma fırsatına işaret edebileceğini vurguluyor. Ayrıca, hisse senedinin geçen hafta %7,81 düşüşle önemli bir darbe alması ve 52 haftanın en düşük seviyesine yakın işlem görmesi nedeniyle, mevcut fiyat, analistlerin bu yıl kârlı olacağını tahmin ettiği bir şirkete giriş noktası arayan yatırımcıları cezbedebilir.

    3. parti reklam. Investing.com’un sunduğu veya önerdiği bir teklif değildir. Feragat detaylarına buradan bakın veya reklamları kaldırın

    InvestingPro, HELE’nin finansalları ve hisse senedi performansı hakkında daha fazla bilgi edinmek isteyen okuyucular için, şirketin yüksek hissedar getirisi ve likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşması gibi ek ipuçları sunuyor. Bu bilgilere ve daha fazlasına erişmek için https://www.investing.com/pro/HELE adresini ziyaret edin. InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirimden yararlanmak için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak özel tekliften yararlanın. Bilinçli yatırım kararları için kapsamlı bir analiz sağlayan HELE için 10 InvestingPro İpucu daha mevcuttur.

    Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

  • ING, enflasyon verileri nedeniyle NZD/USD paritesinin daha da zayıflayacağını öngörüyor

    ING, enflasyon verileri nedeniyle NZD/USD paritesinin daha da zayıflayacağını öngörüyor

    Çarşamba günü, finans kuruluşu ING, ülkenin en son tüketici fiyat endeksi (TÜFE) verilerinin ardından Yeni Zelanda Doları’nın (NZD) potansiyel yörüngesi hakkında görüş bildirdi. ING, NZD/USD döviz kurunun düşmeye devam ederek yakın gelecekte 0,5800 destek seviyesine ulaşabileceğini öngörüyor.

    Yeni Zelanda’da ilk çeyrek TÜFE rakamları, piyasa beklentileriyle uyumlu olarak yıldan yıla %4,7’den %4,0’a düşüş gösterdi. Ancak, Yeni Zelanda Merkez Bankası’nın (RBNZ) yakından takip ettiği ticarete konu olmayan enflasyon, daha önemli bir düşüş beklentilerinin aksine, yıllık bazda %5,9’dan %5,8’e sadece hafif bir düşüş gösterdi.

    Ticarete konu olmayan enflasyondaki yavaşlama, muhtemelen enflasyon üzerindeki genel etkisi konusunda tartışma konusu olan net göçteki son artışla bağlantılı kalıcı baskıları yansıtmaktadır. RBNZ, işgücü arzı kısıtlamalarını hafifletmeye de yardımcı olduğu göz önüne alındığında, nüfus artışının net enflasyonist olup olmadığı konusunda kesin bir açıklama yapmamıştır.

    Son veriler RBNZ’nin Nisan toplantısında benimsediği şahin duruşu desteklemektedir. Piyasa beklentileri şu anda yıl sonuna kadar faiz oranlarında 35 baz puanlık bir indirime yönelmiş durumda ve ING bunu makul bir tahmin olarak değerlendiriyor. ING’nin kendi projeksiyonu, Yeni Zelanda’da bu yıl Ekim ayından itibaren 50 baz puanlık daha agresif bir gevşemeye işaret ediyor.

    Bununla birlikte, RBNZ’nin kalıcı enflasyon ve durağan bir Federal Rezerv nedeniyle daha muhafazakar 25 baz puanlık bir indirimi tercih etme veya potansiyel olarak hiç indirim yapmama olasılığını da kabul ediyorlar.

    TÜFE açıklamasına rağmen, 2 yıllık NZD faizleri 7 baz puan satılsa bile NZD’de bir yükseliş yaşanmadı. ING’ye göre, NZD ticaretinde risk duyarlılığının baskın rolü şu anda yerel ekonomik göstergeleri gölgede bırakıyor.

    InvestingPro İçgörüleri

    Yeni Zelanda Doları’nın potansiyel yörüngesi ve Yeni Zelanda Merkez Bankası’nın (RBNZ) para politikasına ilişkin tartışmaların ortasında, kilit piyasa oyuncularının finansal sağlık ve performans ölçütlerini dikkate almak çok önemli. İşte InvestingPro’dan döviz hareketlerini etkileyen ekonomik göstergelere daha geniş bir bağlam sağlayabilecek bazı görüşler.

    Gizliliği korumak için Şirket DX olarak adlandıracağımız bu şirketlerden biri, karışık bir mali tablo sergiliyor. Şirketin piyasa değeri şu anda 677,63 milyon USD seviyesinde ve bu da şirketin borsa tarafından algılanan değerini yansıtıyor. Bununla birlikte, 2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için hem cari hem de düzeltilmiş F/K oranı sırasıyla -45,48 ve -49,02’dir; bu da yatırımcıların şirketin kazançları için net gelirinin haklı gösterebileceğinden daha fazla ödeme yaptığını göstermektedir.

    Negatif F/K oranlarına rağmen, Şirket DX’in aynı dönem için PEG oranı 0,45’tir ve bu da şirketin kazançlarının uzun vadede daha cazip bir yatırım haline getirebilecek bir oranda büyüyebileceğini göstermektedir. Ek olarak, Fiyat / Defter oranı 0,89’dur, bu da hisse senedinin varlıklarına göre potansiyel olarak düşük değerli olduğu anlamına gelebilir.

    Gelir söz konusu olduğunda, DX Şirketi 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %-84,89’luk bir değişim ve 2023’ün 4. çeyreği için %-35,86’lık bir çeyreklik gelir artışı ile önemli bir düşüş yaşadı. Bu keskin düşüş, şirkette veya faaliyet gösterdiği sektörde altta yatan zorluklara işaret edebileceğinden yatırımcılar için kritik bir ölçüttür.

    InvestingPro İpuçları, şirketin finansal sağlığı ve gelecekteki beklentileri hakkında daha fazla bilgi sağlayabileceğinden, şirketin 22 Nisan 2024’teki bir sonraki kazanç tarihini yakından izlemeyi öneriyor. Bir diğer ipucu da şirketin son veriler itibariyle %12,87 gibi cazip bir oranda olan temettü verimini göz önünde bulundurmaktır. Bu yüksek getiri, şirketin nakit akışı yaratma kabiliyetine duyduğu güvenin bir işareti olabileceği gibi, sürdürülemez olması halinde bir tehlike işareti de olabilir.

    Daha derin bir analiz ve daha fazla InvestingPro İpucu ile ilgilenen okuyucular için InvestingPro’da ek bilgiler mevcuttur. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirimden yararlanın ve daha bilinçli kararlar almanıza yardımcı olabilecek kapsamlı bir ipucu listesinin kilidini açın.

    Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

  • Fed kararı öncesinde döviz piyasalarının genel görünümü

    Fed kararı öncesinde döviz piyasalarının genel görünümü

    USD/TRY: ABD’de First Republic Bank’ın kurtarılmasına karşın bugünkü Fed faiz kararı öncesinde bazı bölgesel banka hisselerindeki sert düşüş, bankacılık sektörüne yönelik endişeleri tekrar gündeme getirdi ve ABD piyasaları günü düşüşle tamamladı.

    Bu sabaha bakıldığında ise ABD vadelilerinde sınırlı yükseliş gözleniyor. Bugünkü toplantıda Fed’in faizleri 25 baz puan artırması bekleniyor. Diğer yandan piyasa beklentisinin aksine Fed’in bu yıl için faiz indirimine açık kapı bırakması beklenmiyor ki böyle bir sinyal risk iştahını bir miktar baskılayabilir. Fed başkanı Powell’ın konuşması da faiz kararından yarım saat sonra 21.30’da gerçekleşecek.

    Fed dışında bugün ABD’de Nisan ayı S&P Global hizmet sektörü nihai PMI verisi, ISM imalat dışı endeksi verisi ve ADP özel sektör istihdam rakamları takip edilecek. Yurt içinde ise bu sabah enflasyon verisi takip edildi. TÜFE’deki değişim 2023 yılı Nisan ayında bir önceki aya göre %2,39, bir önceki yılın aynı ayına göre %43,68 ve olarak gerçekleşti.

    Bloomberg Anketi’ne göre Nisan ayına ilişkin TÜFE’nin, aylık medyan %2,60 seviyesinde gerçekleşmesi ve yıllık bazda medyan %44,10 seviyesine gerilemesi bekleniyordu. Fiyatlamalar tarafında ise Dolar/TL’de net bir değişiklik yok. Kurda hareketler sınırlı. Son olarak teknik seviyelere bakıldığında, direnç 19,52 seviyesindeyken, destek olarak 19,42 takip edilebilir.

    EUR/USD: ABD’de bankacılık sektörüne yönelik gelişmeler risk iştahını baskılarken Avrupa tarafında Perşembe günkü ECB toplantısı öncesinde bazı veriler izlendi. Avrupa genelinde son ekonomik görünüme ilişkin bilgi veren Nisan nihai PMI verileri, hafif yukarı yönlü revize edilerek imalat sektöründe daralmanın hafif yavaşladığına işaret etti. Ayrıca Euro Bölgesi’nde manşet TÜFE’nin, Nisan’da aylık bazda artış hızı %0,9’dan %0,7 seviyesine beklentilerle uyumlu olarak yavaşlarken yıllık bazda ise Mart ayındaki Şubat 2022’den bu yana en düşük seviye olan %6,9’dan, Nisan’da %7 seviyesine hafif yükseldi.

    Yıllık bazda çekirdek TÜFE ise Mart ayında ulaştığı rekor seviye olan %5,7’den, Nisan ayında beklentilerle uyumlu olarak %5,6 seviyesine hafif geriledi. Fiyatlamalar tarafında ise euro/dolar paritesi hafif yükselerek günü 1,10 seviyesinden tamamladı.

    Günün önemli gelişmesi olarak ise 25 baz puan faiz artışı beklenen akşamki Fed faiz kararı ve Powell’ın açıklamaları izlenecek. Açıklamaların ardından oynaklık artabilecekken paritede aşağıda 1,0965 desteği önemli. Bu seviyenin kırılması durumunda 1,0910 seviyesine kadar düşüş görülebilir. Öte yandan olası yükselişlerde 1,1070 direncinin geçilmesi durumunda 1,1110 ardından 1,1135 hedef olabilir.

    XAU/USD: ABD’de bankacılık sektörüne yönelik endişelerin tekrar gündeme gelmesiyle birlikte dün risk iştahı negatifti. Bu ortamda da güvenli limanlara yönelim olurken, değerli maden, günü %1,72 oranında primle 2.017 seviyesinden tamamladı. Bugün ise Fed faiz kararı ve Powell’ın konuşması değerli madenin fiyatında belirleyici olabilir.

    Ons altında yukarı yönlü riskleri daha yüksek bulmakla beraber, teknik olarak 2.000 psikolojik seviyenin üzerinde kalındıkça yakın zirvenin de bulunduğu 2.050 civarı hedefte kalabilir. Ara direnç ise 2.032 seviyesinde. Aksi durumda, 2.000 seviyesinin altında 1.970 – 1.975 bölgesi tekrar gündeme gelebilir.

    Kaynak: Ziraat Yatırım

    Hibya Haber Ajansı

  • Avrupa piyasaları düşüşte, VIX tırmanıyor

    Avrupa piyasaları düşüşte, VIX tırmanıyor

    Investing.com – Avrupa piyasaları bu Perşembe günü –Ibex 35, CAC 40, DAX…- düşüşte ve yatırımcılar kurumsal kazançlara ve Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) son para politikası toplantısının bugün yayımlanacak tutanaklarına odaklandı.

    Bankinter ‘e (BME:BKT) göre, “Bugün makro tarafta bazı veriler yaklaşan merkez bankası kararlarına daha fazla ışık tutabilir. Dün gece ABD’de dün yayımlanan Bej Kitap fiyatlarda daha ılımlı bir artış ve işgücü piyasasında güç kaybı ile birlikte ekonomik faaliyetin sabit ya da ılımlı bir şekilde azalacağına işaret etti.”

    “Avrupa’da, bazı üyelerin 25 baz puanı savunduğu ve 50 baz puanlık bir artırımın yapıldığı 16 Mart tarihli ECB toplantısının tutanakları yayımlanacak. Bankanın 4 Mayıs‘ta 25 baz puanlık son faiz artışıyla faizleri %3,25/3,75’e kadar çıkaracağını tahmin ediyoruz.” diye ekliyor analistler.

    Link Securities tarafından açıklandığı üzere, “VIX oynaklık endeksi dün yine düşüşteydi, bu da hisse senedi piyasalarının karşı karşıya olduğu birçok makroekonomik belirsizliğe rağmen yatırımcıların sakin olduğunu gösteriyor.”

    Bununla birlikte, VIX Perşembe günü bu saatlerde %5 yükselmiş durumda ve  kazanç açıklamalarının ve merkez bankası tutanaklarının yapıldığı bu dönemde piyasalardaki dalgalanmayı yansıtıyor.

    VIX, S&P 500 endeksindeki korku ve stresi ya da zımni oynaklığı ölçer. Fiyat hareketi genellikle S&P 500 ile zıt bir korelasyona sahiptir, yani S&P yükseldiğinde VIX düşer veya tam tersi olur.

    Yahoo Finance‘e göre, “VIX’teki bir toparlanma, piyasa oynaklığında bir artışa işaret edebilir ve S&P 500’ün tersine dönmesine neden olabilir, bu da yatırımcıların iyi bilinen finans atasözü olan ‘Mayıs’ta sat ve git” ifadesini dikkate almak isteyebileceğini gösterebilir” diyor.

    Link Securities, “Yatırımcıların hem Fed’in, hem de ECB’nin gösterge faiz oranlarını yeniden yükselteceği gerçeğini çoktan kabul ettiğine inanıyoruz.” diyor.

    Haber: Laura Sánchez

  • Wall Street ekonomistleri, Powell’ın açıklamalarını değerlendirdi

    Wall Street ekonomistleri, Powell’ın açıklamalarını değerlendirdi

    Yatırımcılar, Fed Başkanı Powell‘ın merkez bankasının gelecekteki eylemleri hakkındaki yorumlarını sindirmeye çalışırken ABD vadeli işlemleri, bugün piyasa öncesinde ufak bir artış gösterdi.

    ABD merkez bankası, beklendiği gibi kilit faiz oranını 25 baz puan artırarak %4,75 ila %5 aralığına yükseltti ancak Powell’ın, enflasyonla mücadelenin bitmediğini yinelemesinin ardından hisse senetleri seansın en yüksek seviyelerinden yaklaşık %2,5 düştü.

    Powell, gazetecilere verdiği demeçte, “Enflasyonu tekrar %2’ye düşürme sürecinin önünde uzun bir yol var ve muhtemelen bu yol, inişli çıkışlı olacak.” dedi.

    Ayrıca 2023 için “Faiz indirimleri baz senaryomuzda yok.” şeklindeki yorumları da hisse senetlerinde satışları tetikledi. Hisse senetlerinin dün düşüşe geçmesinin bir diğer nedeni de Hazine Bakanı Yellen‘ın, yetkililerin tüm banka mevduatları için genel bir sigorta düşünmediği yönündeki yorumları oldu.

    Investing.com’un Fed Faiz İzleme Aracına göre yatırımcılar, Fed’in Mayıs ayında 25 baz puanlık bir artırıma gitmesine %56 ihtimal veriyor.

    Güncellenen “noktasal grafik”, faiz oranlarının 2023 sonunda %5,1 ile zirve yapacağını gösteriyor. Medya 2024 yılı için faiz oranlarını artık %4,3 olarak görüyor, bu da Aralık ayında belirtilen 100 baz puan yerine gelecek yıl 75 baz puan faiz indirimi anlamına geliyor.

    Fed bundan sonra ne yapacak?

    İşte Wall Street’in önde gelen ekonomistlerinin, FOMC açıklamasına ve Powell’ın yorumlarına ilişkin değerlendirmeleri:

    Citi:

    JPMorgan:

    UBS:

    BofA:

    Yazar: Senad Karaahmetovic

  • ABD’de TÜFE raporu öncesinde beklentiler ne yönde?

    ABD’de TÜFE raporu öncesinde beklentiler ne yönde?

    Investing.com – Avrupa piyasaları –Ibex 35, CAC 40, DAX…- dünkü sert düşüşlerin ardından Salı günü pozitif ve ABD Şubat ayı enflasyon raporundan gelecek verileri bekliyor.

    Link Securities’e göre, “Prensipte, enflasyon oranının Ocak ayına kıyasla ılımlı bir seyir izlemesi bekleniyor. Aksi takdirde, Fed üzerindeki faiz oranını artırma baskısı geri dönecek ve piyasa gerilimi daha da artacaktır.”

    “Bununla birlikte, en azından ABD bankacılık sektöründeki durumun kontrol altında olduğu netleşene kadar gerilim hafif kalacaktır.” diye ekliyorlar.

    Renta 4 (BME:RTA4) ise, “ABD TÜFE oranı ılımlı seyrini sürdürerek toplamda yıllık %6’ya (önceki %6,4’e ve Haziran 2022’deki %9,1’lik zirveye kıyasla) ve çekirdek bazda yıllık %5,5’e (önceki %5,6’ya ve Eylül 2022’deki %6,6’lık zirveye kıyasla) gerileyebilir, ancak odak noktası, başta maliyeti büyük ölçüde işgücü ile ilgili olan ve Fed için endişe kaynağı olan eğlence sektörü olmak üzere hizmetler olacak.” görüşünü yineliyor.

    “Aynı şekilde, Şubat ayında fiyatlarında bir önceki aya göre görülen güçlü artış ışığında ikinci el araç fiyatlarından kaynaklanan bir baskı görebiliriz. Bu TÜFE verisi, geçtiğimiz Cuma günü açıklanan istihdam raporuyla birlikte, 22 Mart’ta Fed’in faiz artırım miktarı için belirleyici olmalıydı, ancak SBV’nin durumunun neden olduğu finansal istikrarsızlık, piyasanın %69 olasılıkla +25 baz puan artış fiyatlamasına neden olurken, piyasanın %31’i artık gelecek haftaki toplantıda artış beklemiyor.” diye ekliyor bu uzmanlar.

    Renta 4 analistlerine göre, “Sadece bir hafta önce, Powell’ın Senato önündeki konuşması sonrasında ve SVB’nin (NASDAQ:SIVB) çöküşünden önce 50 baz puanlık bir artırım için %76 olasılık veriliyordu. Dahası, piyasa sadece bir adet 25 baz puanlık artışı fiyatlamaya ek olarak, yıl sonuna kadar %4’e kadar üç indirim (her biri -25 baz puanlık) yapılacağını düşünüyor ki bu da enflasyonun hâlâ yüksek seviyelerde olduğu ve işgücü piyasasının gücü göz önüne alındığında aşırı görünüyor.”

    Haber: Laura Sánchez

     

  • ABD TÜFE, banka hisselerinde ölü kedi sıçraması, petroldeki düşüş – Piyasalarda neler oluyor?

    ABD TÜFE, banka hisselerinde ölü kedi sıçraması, petroldeki düşüş – Piyasalarda neler oluyor?

    Investing.com – Hayatınız yeterince çalkantılı değilse ABD, tüketici enflasyonu verilerini TSİ 15.30’da açıklayacak. Bunun, geçtiğimiz hafta yaşanan üç banka iflası nedeniyle sarsılan yatırımcıların sinirlerini, yatıştırmaya yetecek kadar iyi davranıp davranmayacağını kimse tahmin edemez. Hisse senetleri bu çok önemli rakam öncesinde biraz yükseldi ancak piyasa, henüz bölgesel bankaların hisselerini herhangi bir kanaatle geri almıyor. Önümüzdeki iki hafta içinde merkez bankası eylemlerine ilişkin beklentiler, kesinlikle güvercin hale dönüştü. Ham petrol fiyatları ise ekonominin görünümü karardıkça 2023 yılında şimdiye kadarki en düşük seviyesini gördü.

    İşte 14 Mart Salı günü finans piyasalarında bilmeniz gerekenler:

    1. Tam da suya geri dönmenin güvenli olduğunu düşündüğünüz anda…

    ABD, TSİ 15.30’da Şubat ayına ilişkin tüketici enflasyonu verilerini; geçen hafta yaşanan banka çöküşlerinin ve yetkililerin hafta sonu bu çöküşlerin yayılmasını önlemeye yönelik girişimlerinin etkilerini hâlâ özümsemekte olan ateşli bir piyasada açıklayacak.

    Altı aydır düşme eğiliminde olmasına rağmen hâlâ Fed’in %2’lik hedefinin üç katı olan enflasyon, merkez bankasının finansal koşulları gevşetmesini engelleme potansiyeline sahip. Bu durum, özellikle Ocak ayında olduğu gibi yine yukarı yönlü bir sürpriz yapması halinde geçerli.

    Analistler, geçen yılki enerji artışının karşılaştırmalar için baz seviyesini yükseltmeye başlamasıyla, manşet oranın %6,4’ten %6’ya yavaşlamasını bekliyor ancak aylık bazda %0,4’lük büyük bir artış için ortak tahmin, enflasyonist baskıların henüz azalmadığını gösteriyor.

    2. Banka hisseleri Moody’s’in uyarısıyla ufak bir toparlanma gösterdi; SVB’yi satmak için ikinci girişim

    Fed’in sinirleri yatıştırmaya yönelik ilk girişiminden etkilenmeyen mevduat sahipleri, batamayacak kadar büyük kurumların güvenli limanlarına kaçarken bölgesel banka hisseleri, Pazartesi günü uğradıkları hezimetin ardından cansız bir toparlanma gösteriyor.

    Moody’s, First Republic (FRC) ve bir avuç diğer bölgesel bankayı, akıllı telefon bankacılığı çağında daha da artmış gibi görünen mevduat kaçışlarına karşı kırılganlıklarını gerekçe göstererek kredi notunun düşürülmesi için izlemeye aldı. First Republic, piyasa öncesinde %22 yükseldi ancak bu Pazartesi günü yaşanan en az %60’lık kaybı ancak kısmen geri alabiliyor.

    Öte yandan Wall Street Journal, Fed’in Silicon Valley Bank için bir alıcı bulma konusunda ikinci bir girişimde bulunmayı düşündüğünü bildirdi. Financial Times, General Catalyst, Andreessen Horowitz ve Khosla Ventures gibi girişim sermayesi gruplarının, muhtemelen Apollo Global Management’ın (APO) yardımıyla bankanın bazı bölümleri için bir teklif hazırlamayı düşündüklerini bildirdi.

    FT’nin gözlemlerine göre geçen hafta portföy şirketlerine SVB’den paralarını çekmelerini tavsiye eden Peter Thiel’in Founders Fund’ı, görüşmelere taraf değil.

    3. Hisse senetleri yükselişle açılacak, TÜFE bekleniyor

    ABD borsaları biraz daha yüksek açılacak ancak çok önemli TÜFE rakamları öncesinde beklemede olacak. Fed’in gelecek haftaki toplantısı öncesinde sessizlik döneminde olmasıyla birlikte bunun, faiz oranları için ne anlama geldiğini düşünmek özel sektör ekonomistlerine düşecek.

    En az bir banka, Pazar günkü müdahalenin hayal kırıklığı yaratmasının ardından Fed’in önümüzdeki hafta faizlerde indirime gitmek zorunda kalacağını düşünüyor. Nomura analistleri, 25 baz puanlık bir indirim olacağını VE Fed’in tahvil portföyünden menkul kıymetleri çıkarmasının (diğer adıyla niceliksel sıkılaştırma) sona ereceğini düşünüyor.

    Dow Jones %0,4 yükselirken S&P 500 ve Nasdaq 100 de buna paralel olarak yükseldi. Önümüzdeki beş yıl içinde elektrikli mobilite için planlanan yatırımlarında büyük bir artış açıklayan Volkswagen (VOWG_p) ve Kaliforniya’da sürücüleri, çalışan yerine üstlenici olarak sınıflandırmada dönüm noktası niteliğinde bir karar kazanan Uber (UBER) ve Lyft (LYFT), ilgi çekebilecek hisse senetleri arasında yer alıyor. Lennar (LEN) kapanıştan sonra kazançlarını açıklayacak.

    4. İngiltere’nin istihdam piyasası soğudu; bütçe bekleniyor

    İngiltere ve Euro Bölgesi ekonomilerinin de biraz yavaşlamaya başladığını gösteren verilerin ardından sterlin ve euro, dolar karşısında son dönemdeki kazançlarının bir kısmını geri verdi. İngiltere’de ücret artışı, Şubat ayında rekor seviyelerden yavaşlarken İspanya’da enflasyon verileri beklentilerin altında geldi.

    Bu durum muhtemelen bu hafta Avrupa Merkez Bankasının (ECB) (50 baz puanlık bir artışın beklenmeye devam ettiği) ve piyasanın 25 ve 50 baz puanlık bir artış arasında bölündüğü gelecek haftaki İngiltere Merkez Bankasının (BoE) politika toplantısını etkilemek için pek bir zamanı olmayacak.

    Ancak rakamlar, ilgili merkez bankalarına yılın geri kalanı için beklentileri nasıl yönlendirdikleri konusunda iki kez düşünmeleri için sebep sunuyor. Özellikle ECB, 2007’de finansal çöküşün ilk işaretlerinden çok sonra faizleri artırmaya devam etme yönündeki felaket kararını hatırlayacaktır.

    Bu arada İngiltere’de sterlin, Hazine Bakanı Jeremy Hunt‘ın Çarşamba günkü bütçe açıklaması öncesinde diken üstünde. Raporlar, bütçenin mali konsolidasyona odaklanmaya devam edeceğini ve vergi indirimleriyle kaybedilen popülariteyi geri alma görevini gelecek yıla bırakacağını öne sürdü.

    5. Görünüm karardıkça ham petrol 2023’ün en düşük seviyesine indi

    Ham petrol fiyatları, finans sektöründeki dalgalanmadan kaynaklanan ABD ve küresel ekonomiye ilişkin endişeler nedeniyle şu ana kadar yılın en düşük seviyelerine geriledi.

    Ham petrol vadeli işlemleri %2,2 düşüşle 73,15 dolardan işlem görürken gün içinin en düşük seviyesi olan 72,69 doların biraz altında kaldı. Brent ise %1,8 düşüşle 79,30 dolardan alıcı bulurken son beş haftadır ilk kez 80 doların altına indi.

    Amerikan Petrol Enstitüsü (API), ABD için haftalık stok verilerini her zamanki saatinde paylaşacak.

    Yazar: Geoffrey Smith

  • ABD TÜFE, banka hisselerinde ölü kedi sıçraması, petroldeki düşüş – Piyasalarda neler oluyor?

    ABD TÜFE, banka hisselerinde ölü kedi sıçraması, petroldeki düşüş – Piyasalarda neler oluyor?

    Investing.com – Hayatınız yeterince çalkantılı değilse ABD, tüketici enflasyonu verilerini TSİ 15.30’da açıklayacak. Bunun, geçtiğimiz hafta yaşanan üç banka iflası nedeniyle sarsılan yatırımcıların sinirlerini, yatıştırmaya yetecek kadar iyi davranıp davranmayacağını kimse tahmin edemez. Hisse senetleri bu çok önemli rakam öncesinde biraz yükseldi ancak piyasa, henüz bölgesel bankaların hisselerini herhangi bir kanaatle geri almıyor. Önümüzdeki iki hafta içinde merkez bankası eylemlerine ilişkin beklentiler, kesinlikle güvercin hale dönüştü. Ham petrol fiyatları ise ekonominin görünümü karardıkça 2023 yılında şimdiye kadarki en düşük seviyesini gördü.

    İşte 14 Mart Salı günü finans piyasalarında bilmeniz gerekenler:

    1. Tam da suya geri dönmenin güvenli olduğunu düşündüğünüz anda…

    ABD, TSİ 15.30’da Şubat ayına ilişkin tüketici enflasyonu verilerini; geçen hafta yaşanan banka çöküşlerinin ve yetkililerin hafta sonu bu çöküşlerin yayılmasını önlemeye yönelik girişimlerinin etkilerini hâlâ özümsemekte olan ateşli bir piyasada açıklayacak.

    Altı aydır düşme eğiliminde olmasına rağmen hâlâ Fed’in %2’lik hedefinin üç katı olan enflasyon, merkez bankasının finansal koşulları gevşetmesini engelleme potansiyeline sahip. Bu durum, özellikle Ocak ayında olduğu gibi yine yukarı yönlü bir sürpriz yapması halinde geçerli.

    Analistler, geçen yılki enerji artışının karşılaştırmalar için baz seviyesini yükseltmeye başlamasıyla, manşet oranın %6,4’ten %6’ya yavaşlamasını bekliyor ancak aylık bazda %0,4’lük büyük bir artış için ortak tahmin, enflasyonist baskıların henüz azalmadığını gösteriyor.

    2. Banka hisseleri Moody’s’in uyarısıyla ufak bir toparlanma gösterdi; SVB’yi satmak için ikinci girişim

    Fed’in sinirleri yatıştırmaya yönelik ilk girişiminden etkilenmeyen mevduat sahipleri, batamayacak kadar büyük kurumların güvenli limanlarına kaçarken bölgesel banka hisseleri, Pazartesi günü uğradıkları hezimetin ardından cansız bir toparlanma gösteriyor.

    Moody’s, First Republic (NYSE:FRC) ve bir avuç diğer bölgesel bankayı, akıllı telefon bankacılığı çağında daha da artmış gibi görünen mevduat kaçışlarına karşı kırılganlıklarını gerekçe göstererek kredi notunun düşürülmesi için izlemeye aldı. First Republic, piyasa öncesinde %22 yükseldi ancak bu Pazartesi günü yaşanan en az %60’lık kaybı ancak kısmen geri alabiliyor.

    Öte yandan Wall Street Journal, Fed’in Silicon Valley Bank için bir alıcı bulma konusunda ikinci bir girişimde bulunmayı düşündüğünü bildirdi. Financial Times, General Catalyst, Andreessen Horowitz ve Khosla Ventures gibi girişim sermayesi gruplarının, muhtemelen Apollo Global Management’ın (NYSE:APO) yardımıyla bankanın bazı bölümleri için bir teklif hazırlamayı düşündüklerini bildirdi.

    FT’nin gözlemlerine göre geçen hafta portföy şirketlerine SVB’den paralarını çekmelerini tavsiye eden Peter Thiel’in Founders Fund’ı, görüşmelere taraf değil.

    3. Hisse senetleri yükselişle açılacak, TÜFE bekleniyor

    ABD borsaları biraz daha yüksek açılacak ancak çok önemli TÜFE rakamları öncesinde beklemede olacak. Fed’in gelecek haftaki toplantısı öncesinde sessizlik döneminde olmasıyla birlikte bunun, faiz oranları için ne anlama geldiğini düşünmek özel sektör ekonomistlerine düşecek.

    En az bir banka, Pazar günkü müdahalenin hayal kırıklığı yaratmasının ardından Fed’in önümüzdeki hafta faizlerde indirime gitmek zorunda kalacağını düşünüyor. Nomura analistleri, 25 baz puanlık bir indirim olacağını VE Fed’in tahvil portföyünden menkul kıymetleri çıkarmasının (diğer adıyla niceliksel sıkılaştırma) sona ereceğini düşünüyor.

    Dow Jones %0,4 yükselirken S&P 500 ve Nasdaq 100 de buna paralel olarak yükseldi. Önümüzdeki beş yıl içinde elektrikli mobilite için planlanan yatırımlarında büyük bir artış açıklayan Volkswagen (ETR:VOWG_p) ve Kaliforniya’da sürücüleri, çalışan yerine üstlenici olarak sınıflandırmada dönüm noktası niteliğinde bir karar kazanan Uber (NYSE:UBER) ve Lyft (NASDAQ:LYFT), ilgi çekebilecek hisse senetleri arasında yer alıyor. Lennar (NYSE:LEN) kapanıştan sonra kazançlarını açıklayacak.

    4. İngiltere’nin istihdam piyasası soğudu; bütçe bekleniyor

    İngiltere ve Euro Bölgesi ekonomilerinin de biraz yavaşlamaya başladığını gösteren verilerin ardından sterlin ve euro, dolar karşısında son dönemdeki kazançlarının bir kısmını geri verdi. İngiltere’de ücret artışı, Şubat ayında rekor seviyelerden yavaşlarken İspanya’da enflasyon verileri beklentilerin altında geldi.

    Bu durum muhtemelen bu hafta Avrupa Merkez Bankasının (ECB) (50 baz puanlık bir artışın beklenmeye devam ettiği) ve piyasanın 25 ve 50 baz puanlık bir artış arasında bölündüğü gelecek haftaki İngiltere Merkez Bankasının (BoE) politika toplantısını etkilemek için pek bir zamanı olmayacak.

    Ancak rakamlar, ilgili merkez bankalarına yılın geri kalanı için beklentileri nasıl yönlendirdikleri konusunda iki kez düşünmeleri için sebep sunuyor. Özellikle ECB, 2007’de finansal çöküşün ilk işaretlerinden çok sonra faizleri artırmaya devam etme yönündeki felaket kararını hatırlayacaktır.

    Bu arada İngiltere’de sterlin, Hazine Bakanı Jeremy Hunt‘ın Çarşamba günkü bütçe açıklaması öncesinde diken üstünde. Raporlar, bütçenin mali konsolidasyona odaklanmaya devam edeceğini ve vergi indirimleriyle kaybedilen popülariteyi geri alma görevini gelecek yıla bırakacağını öne sürdü.

    5. Görünüm karardıkça ham petrol 2023’ün en düşük seviyesine indi

    Ham petrol fiyatları, finans sektöründeki dalgalanmadan kaynaklanan ABD ve küresel ekonomiye ilişkin endişeler nedeniyle şu ana kadar yılın en düşük seviyelerine geriledi.

    WTI vadeli işlemleri %2,2 düşüşle 73,15 dolardan işlem görürken gün içinin en düşük seviyesi olan 72,69 doların biraz altında kaldı. Brent ise %1,8 düşüşle 79,30 dolardan alıcı bulurken son beş haftadır ilk kez 80 doların altına indi.

    Amerikan Petrol Enstitüsü (API), ABD için haftalık stok verilerini her zamanki saatinde paylaşacak.

    Yazar: Geoffrey Smith

  • AMB yetkilisinden mevkidaşlarına faiz eleştirisi

    AMB yetkilisinden mevkidaşlarına faiz eleştirisi

    Avrupa Merkez Bankası yetkilileri ortasında faiz tartışmaları alevlendi. Avrupa Merkez Bankası Üyesi Visco, faiz artışlarının devamı konusunda ‘şahin’ tondaki Merkez Bankası yetkililerini eleştirdi.

    Roma’da konuşan Visco ”Belirsizlikler o kadar yüksek ki İdare Konseyi geleceğe ait ‘sözlü yönlendirme’ olmadan toplantı bazında karar almak konusunda uzlaştı. Bu nedenle mevkidaşlarımın gelecekteki faiz artışlarına yönelik açıklamalar yapmasını tasvip etmiyorum” değerlendirmesini yaptı.

    Gelecek haftaki toplantı öncesinde son konuşan isim olan Visco AMB’nin en güvercin tondaki yöneticilerinden biri olarak öne çıkıyor. Banka yetkilileri ortasında görüş ayrılıkları, çekirdek enflasyonun Şubat’ta yüzde 5,6 ile Euro devrinin rekorunu kırmasının akabinde derinleşti.

    Bankanın şahin isimlerinden biri olan İdare Kurulu Üyesi ve Avusturya Merkez Bankası Lideri Robert Holzmann yüksek enflasyon nedeniyle Temmuz’a kadar her toplantıda 50’şer baz puan artış olması ve mevduat faizinin yüzde 4,5’e yükselmesi gerektiğini savunmuştu.

    Baş Ekonomist Philip Lane ise daha temkinli hareket etmek gerektiğini belirtti. Birtakım kurumlar da faiz beklentilerini revize etti. Son olarak Nomura kesin faiz kestirimini yüzde 4,25’e yükseltti. Banka Mart, Mayıs ve Haziran’da 50 baz puan, Temmuz’da ise 25 baz puanlık artış bekliyor.

  • Fed tutanaklarının ardından Avrupa borsaları artıda

    Fed tutanaklarının ardından Avrupa borsaları artıda

    Investing.com – Avrupa piyasaları –Ibex 35, CAC 40, DAX… -, Wall Street’in dünkü karışık seyrinin ardından Perşembe günü de yeşilde kaldı. ABD Merkez Bankası’nın (Fed) son toplantısının tutanakları karışık mesajlar içerdi.

    Link Securities’e göre, “Genel olarak, komite üyeleri faiz artırım hızını azaltmaya devam etmekten ve gelecekteki hamleleri, özellikle enflasyon konusunda elde edilen makroekonomik verilere bağlı hale getirmekten yanaydı. Bazıları enflasyonla mücadelede arzu edilenden daha erken ‘durma’ riski konusunda uyarıda bulunsa da, genel kanı, bu şekilde faizler açısından çok fazla ya da çok az şey yapma riskini kontrol altında tuttukları yönünde olmaya devam etti.”

    Analistler, “Bazı üyelerin finansal koşulların yeniden gevşemesinden endişe duyduklarını belirtmek gerekir; ancak bu endişe, tahvil getirilerindeki son artışla birlikte artık azalmış olmalıdır” diye ekliyor.

    Link Securities analistleri, “Yatırımcılar halihazırda ABD merkez bankasının faiz oranlarını 75 baz puan daha artıracağını varsayıyor, ki bu dün St. Louis Fed Başkanı James Bullard tarafından da teyit edildi,” diyor.

    Bankinter (BME:BKT) analistlerine göre ise, “Yumuşak şahin/sert bir yaklaşım algılandı ve Wall Street geri döndü. Daha önce Bullard (St. Louis Fed) bir CNBC röportajında faizlerin %5,375’e yükseltilmesini savunmuştu.”

    Renta 4 (BME:RTA4), “Çoğu Fed üyesi +25 baz puanlık bir artışı tercih ediyor, ancak bazıları +50 baz puan ihtiyacını savunuyor; bu da Bullard ve Mester’in savunduğu gibi, son aktivite verilerinin (istihdam, tüketim) gücü ve dezenflasyonist süreçteki yavaşlamanın (üretici fiyatları, TÜFE) ardından zemin kazanabilecek bir seçenek” diyor.

    Haber: Laura Sánchez