Kuyumcuların Dünyası

Etiket: Hisse

  • Almanya: Finansal sistemimiz istikrarlı ve sağlam

    Almanya: Finansal sistemimiz istikrarlı ve sağlam

    BaFin’den yapılan açıklamada, BaFin’in, mevcut piyasa gelişmelerini yakından takip ettiği, bunları devam eden kontrolün bir kesimi olarak dikkate aldığı bildirildi.

    Açıklamada, “Alman finansal sistemi istikrarlı ve sağlam olmaya devam ediyor.” denildi.

    Almanya Maliye Bakanlığı da İsviçreli yetkililerin aldığı tedbirler ve süratli kararların memnuniyetle karşılandığını belirterek, Almanya’nın finansal sisteminin istikrarlı olduğunu kaydetti. Bakanlık sözcüsünün açıklamasında, Alman ve Avrupa bankacılık kontrol makamlarının yakın temas halinde olduğu ve piyasalardaki durumu yakından izlediği bildirildi.

    Avrupa Bankacılık Otoritesi ise Avrupa bankacılık bölümünün güçlü sermaye ve likidite düzeyine sahip olduğunu vurguladı.

    En büyük tasa kaynağı

    Almanya’daki finans kurumlarında şimdiden değerli kayıplar olduğuna dair işaretler dikkati çekerken, Avrupa Merkez Bankası’nın (AMB) her faiz artırımı ile kayıpların daha da kötüleşmesinin beklenen olduğu belirtiliyor.

    Alman Ekonomik Araştırmalar Enstitüsü Lideri Marcel Fratzscher, mevzuya ait Reuters’a yaptığı değerlendirmede, Credit Suisse krizi ve Kaliforniya’daki SVB iflasının Alman iktisadını etkileyebileceğini söyledi.

    Finansal krizlerin, tarifleri gereği neredeyse kestirim edilemeyeceğine dikkati çeken Fratzscher, “Zamanın bu noktasında, Almanya ve Avrupa’da büyüme ve refah için değerli maliyetlere yol açacak bir bankacılık krizi olma mümkünlüğünü kimse göz arkası edemez.” sözünü kullandı.

    Finansal sistemdeki sistemik risklerin Eylül 2008’deki Lehman iflasından sonra değerli ölçüde azaldığını, birçok finansal kurumun daha fazla öz sermaye ve teminata sahip olduğunu vurgulayan Fratzscher, “Bugünkü en büyük kaygı, yatırımcılar ile tasarruf sahipleri ortasında bir panik olması. Zira kimse hangi bankaların başının hala belaya girebileceğini bilmiyor.” değerlendirmesinde bulundu.

    Credit Suisse örneğinin, büyük, sistemik açıdan değerli bankaların bile güç durumda kalabileceğini açıkça gösterdiğini kaydeden Fratzscher, “Politikacılar sıkıntı hususları açık ve dürüst bir biçimde iletmeli. Bir yandan da sıkıntıları açık ve dürüst bir halde ele almalı. Başka yandan da ortalığı sakinleştirmek için gereken her şeyi yapacaklarına dair inandırıcı bir formda garanti vermeli.” tabirlerini kullandı.

    Piyasalar tedirgin

    İsviçre’nin en büyük bankası UBS’in kriz yaşayan Credit Suisse’i satın alması piyasaları sakinleştiremedi.

    Alman bankaları Deutsche Bank ve Commerzbank paylarında de bugün fazla düşüş görülmesi dikkati çekti. Merkezi Frankfurt’ta bulunan Deutsche Bank’ın payları bugün açılışta yüzde 8,5 ve Commerzbank payları yüzde 6,5 bedel kaybetti.

    İsviçre bankası Credit Suisse’teki inanç krizi, global finans piyasalarında şok dalgaları oluştururken, UBS, Credit Suisse’i 3 milyar franga satın alacağını duyurmuştu. Açıklamada, satın alma görüşmelerinin İsviçre Maliye Bakanlığı, İsviçre Finansal Piyasalar Düzenleme Konseyi (FINMA) ve İsviçre Merkez Bankası (SNB) tarafından başlatıldığına işaret edilerek, satın almayı İsviçre resmi kurumlarının desteklediği bildirilmişti.

    Credit Suisse hissedarlarının sahip oldukları her 22,48 pay karşılığında 1 UBS payı alacağı belirtilen açıklamada, bunun pay başına 0,76 İsviçre frangı olduğu ve toplam alım bedelinin 3 milyar İsviçre frangı (3,23 milyar dolar) olacağı kaydedilmişti.

    SNB’nin hususla ilgili açıklamasında, UBS’in Credit Suisse’i satın almasını desteklemek için değerli ölçüde likidite yardımı sağlanacağı aktarılmıştı.

  • İdaresi ele geçirmek istedi kârla yetindi

    İdaresi ele geçirmek istedi kârla yetindi

    BEGÜM PARILTI ALKIŞ

    Üç kıtanın ortasında yer alan Türkiye’nin sahip olduğu stratejik şirketler birçok vakit küresel ölçekli şirketlerin iştahını kabartabiliyor. Ereğli Demir Çelik (Erdemir) şirketi de bunlardan birisi. Erdemir’in özelleştirileceği haberlerinin ağırlaştığı 2000’li yıllarda demir çelik bölümünün iki güçlü firması Arcelor ve Mittal Steel bunu kıymetli bir fırsat olarak gördü. Rekabet halinde olan bu iki firma ihaleden yıllar evvel konumlarını almışlardı. Mittal Steel’in Arcelor’u şimdi bünyesine katmadığı bu süreçte her iki firma iki farklı koldan Erdemir’de hakimiyeti ele geçirme konusunda rekabete girişmişti. Özelleştirme sürecini ise OYAK kazandı.

    İhale öncesi yedekleme

    Mittal Steel firması 30 Aralık 2002 ile 7 Mart 2003 tarihleri ortasında Borsa’da gerçekleştirdiği alımlarla Erdemir’in sermayesinin yüzde 8,61’ine sahip olmuştu. Böylelikle ihaleyi kazandığında rastgele bir karşıtlığa karşı hâkim hissedar olmayı riske etmeyecekti. Arcelor da benzeri yaklaşımda bulunurken yaklaşık yüzde 4 hissesi piyasadan toplamıştı. Böylelikle her iki firma da hazırlıklı biçimde ihaleye katılabileceklerdi.

    İhalede sürpriz fiyat

    Erdemir’in özelleştirme ihalesi 4 Ekim 2005 tarihinde yapıldığında OYAK bünyesinde yer alan Ataer Holding’in yanı sıra Arcelor ve Mittal’in de ihaleye katılması sürpriz değildi. Fakat sürpriz olan OYAK’ın fiyat artışındaki rahatlığıydı. OYAK kümesi ülkemiz için epey stratejik nitelikte gördüğü Erdemir’in hakimiyetini yabancılara verme niyetinde olmadığını hissettiriyordu. Bunun için şartlarını da zorlayarak Erdemir’in yüzde 46,12 hissesi için 2,7 milyar dolar ile en yüksek teklifi verdi. İhaleyi kazanmıştı fakat kesime yabancı olmanın zorluklarının da farkındaydı. Üstelik ihale şartnamesinde yer alan 2008 yılına kadar üretim kapasitesini neredeyse ikiye katlaması gerekiyordu. Bu nedenle OYAK kümesi dalı bilen bir aktörün tekliflerine kapılarını kapalı tutmadı.

    İhale sonrası teşebbüsler sürdü

    İhale sürecinde Erdemir’e düşük fiyat biçen Mittal ve Arcelor ihale sonrasında da Erdemir için kurulacak Ataer Holding’e ortak olmak için teşebbüslerde bulundu. Bir yandan borsadan aldıkları hisse başka yandan Ataer Holding üzerinden dolaylı sahip olacakları hisse ile idarede yer almayı umut ediyorlardı.

    Yapılan görüşmeler sonucunda Arcelor ile muhakkak bir ara gidildi. Kurulacak Ataer Holding’in sermayesinin yüzde 41’i için Arcelor 1,2 milyar dolar ödemeyi kabul ediyordu. Fakat bu muahede Ataer Holding’in değişecek iştirak yapısı nedeniyle tekrar Rekabet Kurulu’ndan müsaade alınmasını gerektiriyordu. OYAK ise zaman sürecinin uzamaması için Erdemir paylarını Ataer Holding’in üzerine alırken görüşmelerin devam edeceği açıklamasında bulundu. OYAK bu biçimde yola tek başına devam ederken Türkiye Kalkınma Bankası (TKB)’nın sahip olduğu yüzde 3,17 oranındaki hisseyle birlikte toplamda Erdemir’in yüzde 49,29 hissesini 2 milyar 960 milyon dolara Şubat 2006’da Özelleştirme Yönetimi Başkanlığı (ÖİB)’ndan devraldı. Arcelor ise OYAK ile görüşmelerini sürdürdü ve idareye girme beklentisini koruyordu.

    Mittal Steel, Arcelor’u satın aldı

    2006 yılı Arcelor için epey hareketli bir yıl oldu. Dalın güçlü firması Mittal Steel şirketi satın alırken ArcelorMittal olarak faaliyetlerinde devam etti. Bu birleşme sonucunda 2002 ve sonrasında her iki firma tarafından alınan Erdemir payları de toplandı. Birleşme sonucunda ArcelorMittal’in sahip olduğu Erdemir hisseleri yaklaşık yüzde 13 oldu.

    Erdemir beklentisini korudu

    Ataer Holding’in Erdemir paylarını devralması ve kredi meselesini aşması sonrasında ArcelorMittal ile görüşmeler ikinci plana düşmüş oldu. ArcelorMittal ise Erdemir’e yönelik beklentisini sürdürdü. Şirket 13 Haziran 2008 tarihine gelindiğinde borsadan yüzde 11,31 oranında hisse daha almıştı. Bu hisseler için yapılan toplam ödeme ise 869 milyon dolar düzeyindeydi. Sahip olduğu hisse da yüzde 24,99’a çıkmıştı.

    Yüklü borç yapısı tercihe zorladı

    ArcelorMittal, 2011 yılına gelindiğinde Erdemir’de sahip olduğu hisse oranı yüzde 25,78’e kadar çıktı. Şirket gelinen kademede süratli büyümeden kaynaklı borçluluk yapısının çok derecede yükselmesi karşısında sahip olduğu birtakım varlıklarını satması gerekiyordu. Tahlil olarak da birtakım iştiraklerini satma kararı verdi. Önceliği de idaresinde kelam hakkına sahip olmadığı firmalara verdi. Bu çerçevede Erdemir’deki hisselerini satma kararı verdi.

    ArcelorMittal, 29 Mart 2012 günü Erdemir’de sahip olduğu hissesinden yüzde 7,04’ine denk gelen kısmı 264 milyon dolara satarken hissesi yüzde 18,74’e geriledi. 10 Ekim 2013 tarihinde ise 233 milyon 169 bin 183 adet daha pay sattı. Böylelikle hissesi yüzde 12,08’e indi. Bu satıştan da 267 milyon dolar gelir sağladı.

    Kârı realize ediyor

    2023 yılına gelindiğinde ise ArcelorMittal’in idaresi ele geçirme umudunu büsbütün yitirdiği anlaşılıyor. Çünkü payda yaşanan çıkışın da tesiriyle geçen vakit diliminde oluşan kârı realize etmeyi tercih etti. Şirket 5 Ocak 2023 tarihinde, Erdemir’deki hissesini yüzde 10,08’den yüzde 9,55’e düşürdü. Bu satışın sonucunda 189 milyon dolar gelir sağlarken, süreç öncesinde hissesini yüzde 12,08’den yüzde 10,08’e indirmesiyle ilgili bilgi vermedi. Ocak ayının tamamında ise Erdemir’de net yabancı satışları 314,1 milyon dolar düzeyinde gerçekleştiği düşünüldüğünde yüklü satışın ArcelorMittal’e ilişkin olduğu istikametindeki yorumlara hak vermemek sıkıntı.

    Erdemir’de geçen Şubat ayında yabancıların nette alımları gözlenirken ArcelorMittal, 8 Mart 2023’te yaptığı açıklamayla bu kez hissesini yüzde 5,07’den yüzde4,88’e düşürdüğünü duyurdu. Bu satıştan elde edilen gelir ise 371 milyon dolar. Firma yeniden hissesini yüzde 10,08’den yüzde 5,07’ye düşürmesi sürecindeki süreçler hakkında açıklamada bulunmadı. ArcelorMittal’in bilhassa yıl başından itibaren satışlarına sürat verdiği anlaşılıyor. Gerçekleşen satışlar sonucunda ArcelorMittal’in elinde yüzde 4,88 oranında hisse kaldı. Kalan hissenin toplam pahası ise 355 milyon dolar düzeyinde bulunuyor.

    ArcelorMittal farklı vakitlerde alım ve satım yaptı ve bu süreçlerin tamamını kamuyla paylaşmadı. Bu nedenle Erdemir ile ilgili geride kalan 20 yılı aşan vakit dilimindeki operasyonu hakkında net bir muhasebeye sahip olmak mümkün değil. Lakin bununla birlikte ArcelorMittal’in toplamda yaklaşık yüzde 13 hisseye sahip olduğu 2003’de payın fiyatı dolar bazında 0,04845 idi. Son kapanış fiyatı ise dolar bazında 1,99866 düzeyinde bulunuyor. Geride kalan 20 yılda paha artışı dolar bazında yaklaşık 41 kat oldu.

    ArcelorMittal geride kalan 20 yılda tahminen Erdemir’in idaresini ele geçiremese de kar elde ettiği anlaşılıyor.

  • Euro, bugün dolar karşısında %2’ye yakın kayıp verdi

    Euro, bugün dolar karşısında %2’ye yakın kayıp verdi

    Investing.com – SVB Bank’ın iflası ile sarsılan bankacılık sektörü bugün Credit Suisse’in rekor düşüşü ile alabora oldu.

    İsviçre’nin en büyük ikinci bankası olan Credit Suisse, bir süredir nakit sıkıntısı yaşıyor. Bankanın büyük hissedarı olan Saudi National Bank, mali destek sağlamayacağını açıkladı.

    Saudi National Bank başkanı Ammar Al Khudairy, bugün uluslararası bir televizyon kanalına verdiği demeçte gerek yasal koşullar gerekse birçok nedenden dolayı hissedarı olduğu Credit Suisse’e mali destek sağlamayacaklarını belirtti. Bu açıklamanın ardından sert düşüş yaşayan banka hisselerinin günlük kaybı %30’a çıktı. Hisse değeri 1,70 frangın altına inerek tarihi dip seviyeyi gördü.

    ABD’nin ardından Avrupa’da da görülen banka sorunlarının bir krize dönüşebileceği endişesi bugün piyasalarda sert satışlara neden oldu. Avrupa endeksleri %3 üzerinde kayıp verirken ABD borsaları da güne %2’ye yakın kayıpla başladı.

    Faiz beklentileri bozuldu

    Piyasalar, yaşanan bankacılık sorunları nedeniyle Fed ve ECB’nin bu ayki toplantılarda faiz artışına ara vermesini bekliyor.

    Risk iştahı azaldı

    Kriz korkusunun artmasıyla bugün riskli varlıklardan çıkış artarken güvenli liman özelliği taşıyan varlıklara talep de arttı.

    Avrupa tahvillerindeki sert düşüşün de etkisiyle euro/dolar bugün %2’ye yakın kayıpla 1,0525’e geriledi. Sterlin, frank ve yen gibi önemli paralar karşısında da değer kaybeden euro, TL karşısında bugün %2’ye yakın düşüş yaşadı ve euro/TL 20 seviyesinin altını test etti.

    Dolar endeksi bugün %1 yükselerek 104,95 seviyesine çıktı . Gelişmiş ülke paralarının çoğu karşısında %1’e yakın yükseliş yaşayan dolar, sadece yen karşısında düşüş yaşıyor. Yen gibi güvenli liman özelliği taşıyan İsviçre frangı ise bugün Credit Suisse hisselerindeki çöküşün etkiyle dolar karşısında değer kaybediyor.

    Yazar: Deniz Engin

  • ABD TÜFE, banka hisselerinde ölü kedi sıçraması, petroldeki düşüş – Piyasalarda neler oluyor?

    ABD TÜFE, banka hisselerinde ölü kedi sıçraması, petroldeki düşüş – Piyasalarda neler oluyor?

    Investing.com – Hayatınız yeterince çalkantılı değilse ABD, tüketici enflasyonu verilerini TSİ 15.30’da açıklayacak. Bunun, geçtiğimiz hafta yaşanan üç banka iflası nedeniyle sarsılan yatırımcıların sinirlerini, yatıştırmaya yetecek kadar iyi davranıp davranmayacağını kimse tahmin edemez. Hisse senetleri bu çok önemli rakam öncesinde biraz yükseldi ancak piyasa, henüz bölgesel bankaların hisselerini herhangi bir kanaatle geri almıyor. Önümüzdeki iki hafta içinde merkez bankası eylemlerine ilişkin beklentiler, kesinlikle güvercin hale dönüştü. Ham petrol fiyatları ise ekonominin görünümü karardıkça 2023 yılında şimdiye kadarki en düşük seviyesini gördü.

    İşte 14 Mart Salı günü finans piyasalarında bilmeniz gerekenler:

    1. Tam da suya geri dönmenin güvenli olduğunu düşündüğünüz anda…

    ABD, TSİ 15.30’da Şubat ayına ilişkin tüketici enflasyonu verilerini; geçen hafta yaşanan banka çöküşlerinin ve yetkililerin hafta sonu bu çöküşlerin yayılmasını önlemeye yönelik girişimlerinin etkilerini hâlâ özümsemekte olan ateşli bir piyasada açıklayacak.

    Altı aydır düşme eğiliminde olmasına rağmen hâlâ Fed’in %2’lik hedefinin üç katı olan enflasyon, merkez bankasının finansal koşulları gevşetmesini engelleme potansiyeline sahip. Bu durum, özellikle Ocak ayında olduğu gibi yine yukarı yönlü bir sürpriz yapması halinde geçerli.

    Analistler, geçen yılki enerji artışının karşılaştırmalar için baz seviyesini yükseltmeye başlamasıyla, manşet oranın %6,4’ten %6’ya yavaşlamasını bekliyor ancak aylık bazda %0,4’lük büyük bir artış için ortak tahmin, enflasyonist baskıların henüz azalmadığını gösteriyor.

    2. Banka hisseleri Moody’s’in uyarısıyla ufak bir toparlanma gösterdi; SVB’yi satmak için ikinci girişim

    Fed’in sinirleri yatıştırmaya yönelik ilk girişiminden etkilenmeyen mevduat sahipleri, batamayacak kadar büyük kurumların güvenli limanlarına kaçarken bölgesel banka hisseleri, Pazartesi günü uğradıkları hezimetin ardından cansız bir toparlanma gösteriyor.

    Moody’s, First Republic (FRC) ve bir avuç diğer bölgesel bankayı, akıllı telefon bankacılığı çağında daha da artmış gibi görünen mevduat kaçışlarına karşı kırılganlıklarını gerekçe göstererek kredi notunun düşürülmesi için izlemeye aldı. First Republic, piyasa öncesinde %22 yükseldi ancak bu Pazartesi günü yaşanan en az %60’lık kaybı ancak kısmen geri alabiliyor.

    Öte yandan Wall Street Journal, Fed’in Silicon Valley Bank için bir alıcı bulma konusunda ikinci bir girişimde bulunmayı düşündüğünü bildirdi. Financial Times, General Catalyst, Andreessen Horowitz ve Khosla Ventures gibi girişim sermayesi gruplarının, muhtemelen Apollo Global Management’ın (APO) yardımıyla bankanın bazı bölümleri için bir teklif hazırlamayı düşündüklerini bildirdi.

    FT’nin gözlemlerine göre geçen hafta portföy şirketlerine SVB’den paralarını çekmelerini tavsiye eden Peter Thiel’in Founders Fund’ı, görüşmelere taraf değil.

    3. Hisse senetleri yükselişle açılacak, TÜFE bekleniyor

    ABD borsaları biraz daha yüksek açılacak ancak çok önemli TÜFE rakamları öncesinde beklemede olacak. Fed’in gelecek haftaki toplantısı öncesinde sessizlik döneminde olmasıyla birlikte bunun, faiz oranları için ne anlama geldiğini düşünmek özel sektör ekonomistlerine düşecek.

    En az bir banka, Pazar günkü müdahalenin hayal kırıklığı yaratmasının ardından Fed’in önümüzdeki hafta faizlerde indirime gitmek zorunda kalacağını düşünüyor. Nomura analistleri, 25 baz puanlık bir indirim olacağını VE Fed’in tahvil portföyünden menkul kıymetleri çıkarmasının (diğer adıyla niceliksel sıkılaştırma) sona ereceğini düşünüyor.

    Dow Jones %0,4 yükselirken S&P 500 ve Nasdaq 100 de buna paralel olarak yükseldi. Önümüzdeki beş yıl içinde elektrikli mobilite için planlanan yatırımlarında büyük bir artış açıklayan Volkswagen (VOWG_p) ve Kaliforniya’da sürücüleri, çalışan yerine üstlenici olarak sınıflandırmada dönüm noktası niteliğinde bir karar kazanan Uber (UBER) ve Lyft (LYFT), ilgi çekebilecek hisse senetleri arasında yer alıyor. Lennar (LEN) kapanıştan sonra kazançlarını açıklayacak.

    4. İngiltere’nin istihdam piyasası soğudu; bütçe bekleniyor

    İngiltere ve Euro Bölgesi ekonomilerinin de biraz yavaşlamaya başladığını gösteren verilerin ardından sterlin ve euro, dolar karşısında son dönemdeki kazançlarının bir kısmını geri verdi. İngiltere’de ücret artışı, Şubat ayında rekor seviyelerden yavaşlarken İspanya’da enflasyon verileri beklentilerin altında geldi.

    Bu durum muhtemelen bu hafta Avrupa Merkez Bankasının (ECB) (50 baz puanlık bir artışın beklenmeye devam ettiği) ve piyasanın 25 ve 50 baz puanlık bir artış arasında bölündüğü gelecek haftaki İngiltere Merkez Bankasının (BoE) politika toplantısını etkilemek için pek bir zamanı olmayacak.

    Ancak rakamlar, ilgili merkez bankalarına yılın geri kalanı için beklentileri nasıl yönlendirdikleri konusunda iki kez düşünmeleri için sebep sunuyor. Özellikle ECB, 2007’de finansal çöküşün ilk işaretlerinden çok sonra faizleri artırmaya devam etme yönündeki felaket kararını hatırlayacaktır.

    Bu arada İngiltere’de sterlin, Hazine Bakanı Jeremy Hunt‘ın Çarşamba günkü bütçe açıklaması öncesinde diken üstünde. Raporlar, bütçenin mali konsolidasyona odaklanmaya devam edeceğini ve vergi indirimleriyle kaybedilen popülariteyi geri alma görevini gelecek yıla bırakacağını öne sürdü.

    5. Görünüm karardıkça ham petrol 2023’ün en düşük seviyesine indi

    Ham petrol fiyatları, finans sektöründeki dalgalanmadan kaynaklanan ABD ve küresel ekonomiye ilişkin endişeler nedeniyle şu ana kadar yılın en düşük seviyelerine geriledi.

    Ham petrol vadeli işlemleri %2,2 düşüşle 73,15 dolardan işlem görürken gün içinin en düşük seviyesi olan 72,69 doların biraz altında kaldı. Brent ise %1,8 düşüşle 79,30 dolardan alıcı bulurken son beş haftadır ilk kez 80 doların altına indi.

    Amerikan Petrol Enstitüsü (API), ABD için haftalık stok verilerini her zamanki saatinde paylaşacak.

    Yazar: Geoffrey Smith

  • ABD TÜFE, banka hisselerinde ölü kedi sıçraması, petroldeki düşüş – Piyasalarda neler oluyor?

    ABD TÜFE, banka hisselerinde ölü kedi sıçraması, petroldeki düşüş – Piyasalarda neler oluyor?

    Investing.com – Hayatınız yeterince çalkantılı değilse ABD, tüketici enflasyonu verilerini TSİ 15.30’da açıklayacak. Bunun, geçtiğimiz hafta yaşanan üç banka iflası nedeniyle sarsılan yatırımcıların sinirlerini, yatıştırmaya yetecek kadar iyi davranıp davranmayacağını kimse tahmin edemez. Hisse senetleri bu çok önemli rakam öncesinde biraz yükseldi ancak piyasa, henüz bölgesel bankaların hisselerini herhangi bir kanaatle geri almıyor. Önümüzdeki iki hafta içinde merkez bankası eylemlerine ilişkin beklentiler, kesinlikle güvercin hale dönüştü. Ham petrol fiyatları ise ekonominin görünümü karardıkça 2023 yılında şimdiye kadarki en düşük seviyesini gördü.

    İşte 14 Mart Salı günü finans piyasalarında bilmeniz gerekenler:

    1. Tam da suya geri dönmenin güvenli olduğunu düşündüğünüz anda…

    ABD, TSİ 15.30’da Şubat ayına ilişkin tüketici enflasyonu verilerini; geçen hafta yaşanan banka çöküşlerinin ve yetkililerin hafta sonu bu çöküşlerin yayılmasını önlemeye yönelik girişimlerinin etkilerini hâlâ özümsemekte olan ateşli bir piyasada açıklayacak.

    Altı aydır düşme eğiliminde olmasına rağmen hâlâ Fed’in %2’lik hedefinin üç katı olan enflasyon, merkez bankasının finansal koşulları gevşetmesini engelleme potansiyeline sahip. Bu durum, özellikle Ocak ayında olduğu gibi yine yukarı yönlü bir sürpriz yapması halinde geçerli.

    Analistler, geçen yılki enerji artışının karşılaştırmalar için baz seviyesini yükseltmeye başlamasıyla, manşet oranın %6,4’ten %6’ya yavaşlamasını bekliyor ancak aylık bazda %0,4’lük büyük bir artış için ortak tahmin, enflasyonist baskıların henüz azalmadığını gösteriyor.

    2. Banka hisseleri Moody’s’in uyarısıyla ufak bir toparlanma gösterdi; SVB’yi satmak için ikinci girişim

    Fed’in sinirleri yatıştırmaya yönelik ilk girişiminden etkilenmeyen mevduat sahipleri, batamayacak kadar büyük kurumların güvenli limanlarına kaçarken bölgesel banka hisseleri, Pazartesi günü uğradıkları hezimetin ardından cansız bir toparlanma gösteriyor.

    Moody’s, First Republic (NYSE:FRC) ve bir avuç diğer bölgesel bankayı, akıllı telefon bankacılığı çağında daha da artmış gibi görünen mevduat kaçışlarına karşı kırılganlıklarını gerekçe göstererek kredi notunun düşürülmesi için izlemeye aldı. First Republic, piyasa öncesinde %22 yükseldi ancak bu Pazartesi günü yaşanan en az %60’lık kaybı ancak kısmen geri alabiliyor.

    Öte yandan Wall Street Journal, Fed’in Silicon Valley Bank için bir alıcı bulma konusunda ikinci bir girişimde bulunmayı düşündüğünü bildirdi. Financial Times, General Catalyst, Andreessen Horowitz ve Khosla Ventures gibi girişim sermayesi gruplarının, muhtemelen Apollo Global Management’ın (NYSE:APO) yardımıyla bankanın bazı bölümleri için bir teklif hazırlamayı düşündüklerini bildirdi.

    FT’nin gözlemlerine göre geçen hafta portföy şirketlerine SVB’den paralarını çekmelerini tavsiye eden Peter Thiel’in Founders Fund’ı, görüşmelere taraf değil.

    3. Hisse senetleri yükselişle açılacak, TÜFE bekleniyor

    ABD borsaları biraz daha yüksek açılacak ancak çok önemli TÜFE rakamları öncesinde beklemede olacak. Fed’in gelecek haftaki toplantısı öncesinde sessizlik döneminde olmasıyla birlikte bunun, faiz oranları için ne anlama geldiğini düşünmek özel sektör ekonomistlerine düşecek.

    En az bir banka, Pazar günkü müdahalenin hayal kırıklığı yaratmasının ardından Fed’in önümüzdeki hafta faizlerde indirime gitmek zorunda kalacağını düşünüyor. Nomura analistleri, 25 baz puanlık bir indirim olacağını VE Fed’in tahvil portföyünden menkul kıymetleri çıkarmasının (diğer adıyla niceliksel sıkılaştırma) sona ereceğini düşünüyor.

    Dow Jones %0,4 yükselirken S&P 500 ve Nasdaq 100 de buna paralel olarak yükseldi. Önümüzdeki beş yıl içinde elektrikli mobilite için planlanan yatırımlarında büyük bir artış açıklayan Volkswagen (ETR:VOWG_p) ve Kaliforniya’da sürücüleri, çalışan yerine üstlenici olarak sınıflandırmada dönüm noktası niteliğinde bir karar kazanan Uber (NYSE:UBER) ve Lyft (NASDAQ:LYFT), ilgi çekebilecek hisse senetleri arasında yer alıyor. Lennar (NYSE:LEN) kapanıştan sonra kazançlarını açıklayacak.

    4. İngiltere’nin istihdam piyasası soğudu; bütçe bekleniyor

    İngiltere ve Euro Bölgesi ekonomilerinin de biraz yavaşlamaya başladığını gösteren verilerin ardından sterlin ve euro, dolar karşısında son dönemdeki kazançlarının bir kısmını geri verdi. İngiltere’de ücret artışı, Şubat ayında rekor seviyelerden yavaşlarken İspanya’da enflasyon verileri beklentilerin altında geldi.

    Bu durum muhtemelen bu hafta Avrupa Merkez Bankasının (ECB) (50 baz puanlık bir artışın beklenmeye devam ettiği) ve piyasanın 25 ve 50 baz puanlık bir artış arasında bölündüğü gelecek haftaki İngiltere Merkez Bankasının (BoE) politika toplantısını etkilemek için pek bir zamanı olmayacak.

    Ancak rakamlar, ilgili merkez bankalarına yılın geri kalanı için beklentileri nasıl yönlendirdikleri konusunda iki kez düşünmeleri için sebep sunuyor. Özellikle ECB, 2007’de finansal çöküşün ilk işaretlerinden çok sonra faizleri artırmaya devam etme yönündeki felaket kararını hatırlayacaktır.

    Bu arada İngiltere’de sterlin, Hazine Bakanı Jeremy Hunt‘ın Çarşamba günkü bütçe açıklaması öncesinde diken üstünde. Raporlar, bütçenin mali konsolidasyona odaklanmaya devam edeceğini ve vergi indirimleriyle kaybedilen popülariteyi geri alma görevini gelecek yıla bırakacağını öne sürdü.

    5. Görünüm karardıkça ham petrol 2023’ün en düşük seviyesine indi

    Ham petrol fiyatları, finans sektöründeki dalgalanmadan kaynaklanan ABD ve küresel ekonomiye ilişkin endişeler nedeniyle şu ana kadar yılın en düşük seviyelerine geriledi.

    WTI vadeli işlemleri %2,2 düşüşle 73,15 dolardan işlem görürken gün içinin en düşük seviyesi olan 72,69 doların biraz altında kaldı. Brent ise %1,8 düşüşle 79,30 dolardan alıcı bulurken son beş haftadır ilk kez 80 doların altına indi.

    Amerikan Petrol Enstitüsü (API), ABD için haftalık stok verilerini her zamanki saatinde paylaşacak.

    Yazar: Geoffrey Smith

  • Yüksek amortisman maliyetleri, Domino’s’un güçlü başlangıcına gölge düşürdü

    Yüksek amortisman maliyetleri, Domino’s’un güçlü başlangıcına gölge düşürdü

    Investing.com – Perşembe günü İngiltere merkezli Domino’s Pizza Group (LON:DOM), şirketin daha yüksek amortisman maliyetleri ve bu yıl Alman iştirakinden nakit akışının sona ereceği konusunda uyarıda bulunmasının ardından keskin bir düşüş yaşadı.

    Haber, kısmen FIFA Dünya Kupası sayesinde rekor satış yapan grup için güçlü bir dördüncü çeyrek raporunu gölgeledi. Aynı zamanda grubun 2023’e güçlü bir başlangıç yaptığını ve ilk 10 haftada bölünmüş mağazalar ve KDV hariç benzer sistem satışlarının %10,8 artmasına da gölge düşürdü. Siparişler %2,5 ve yeni uygulama müşterileri %46 oranında arttı.

    Yine de bu, geçen yıl pandeminin sona ermesi nedeniyle işlerinde yaşanan kaçınılmaz yavaşlamayı tam olarak telafi etmek için yeterli olmadı ve bu da restoranların, teslimat ve paket servis uzmanı olan Domino’s’a önceki iki yıl boyunca kaybettikleri pazar payını geri kazanmalarını sağladı.

    Tüm yılın vergi öncesi kârı, bir önceki yılki 114 milyon sterlinden 99 milyon sterline (1 sterlin= 1,1855 dolar) düşerken düzeltilmiş hisse başına kazanç %7,4 azalarak 18,8 peniye geriledi.

    Faiz, vergi, amortisman ve itfa payları öncesi temel kazançlar, grubun Bulut tabanlı teknoloji platformuna yaptığı yatırım için muhasebe uygulamasını değiştirmesi ve Almanya’dan gelen daha düşük katkı nedeniyle düştü. Şirket, buradaki hisselerini satmak için bir opsiyon imzaladı ve Almanya’nın, 2023 kazançlarına herhangi bir katkı sağlamasını beklemiyor. İşletmenin satışı 79 milyon sterlin nakit getirecek.

    Deutsche Bank’daki analistler, Almanya operasyonunun satışının bu yıl beklenen nakit akışlarıyla birleştiğinde bu yıl, hissedar getirileri için 100 milyon sterlin yaratmasını beklediklerini söyledi. 2022’de, Domino’s Pizza Group temettüsünü %2 artırarak 10 peniye çıkarırken 86 milyon sterlinlik hisse geri alımı da yaptı.

    Domino’s Pizza Group hisseleri %7,2 düşüşle son dört ayın en düşük seviyesine geriledi.

    Domino’s Pizza Group’un ABD’deki Domino’s Pizza Inc ile ilgisi yoktur.

     Yazar: Geoffrey Smith

  • Alfa Solar Enerji, sermaye tavanını 4 milyar TL’ye çıkarmak için onay aldı

    Alfa Solar Enerji, sermaye tavanını 4 milyar TL’ye çıkarmak için onay aldı

    Investing.com – Alfa Solar Enerji, bugün Kamuyu Aydınlatma Platformuna yaptığı bildirimde sermaye tavanının yükseltilmesine yönelik SPK onayı alındığını bildirdi.

    Alfa Solar tarafından KAP’a yapılan açıklamada şirketin 200 milyon TL olan kayıtlı sermaye tavanının 4 milyar TL’ye yükseltilmesi amacıyla hazırlanan Şirket Esas sözleşmesinin “Sermaye” başlıklı 6. Maddesi’nde değişiklik içeren ekli tadil metnine ilişkin gerekli uygunluk Sermaye Piyasası Kurulu tarafından 07.03.2023 tarihinde gönderilen aynı tarihli ve E-29833736-110.04.04-34257 sayılı yazısı ile onaylandığı duyuruldu. 

    Şirket, devam eden süreçte gerekli izinlerin alınması amacıyla Ticaret Bakanlığı’na başvuruda bulunacak. Esas Sözleşme değişikliği, Ticaret Bakanlığı’nın izninin ardından yapılacak ilk Genel Kurul toplantısında pay sahiplerinin onayına sunulacak.

    Alfa Solar, bir önceki açıklamasında sermaye tavanının yükseltimesine ilişkin gerekçede özkaynak büyüklüğümüze paralel bir tavana ulaşmak amacıyla böyle bir karar alındığını duyurdu. 

    Alfa Solar, ayrıca geçen hafta temettü dağıtımıyla ilgili de bir açıklama yaptı. Buna göre şirket, A Grubu hisseler tam mükellef tüzel kişilere ait olduğundan, bu grup için net temettü hesaplanırken %0 stopaj oranı kullanılırken 1 TL nominal değerli pay için 4 TL kâr payı ödeneceği duyuruldu.

    B Grubu hisseler için net temettü tutarı, %10 stopaj oranı uygulandıktan sonra pay başına net 3,6 TL olarak ödenecek. Böylece şirket, toplamda 184 milyon TL temettü ödemesi gerçekleştirecek olup dağıtılan toplam kâr payının dağıtılabilir dönem kârına oranı %34,12 olarak hesaplandı.

    ALFAS payında son durum

    ALFAS hissesi, Şubat ayındaki ortalama 185 – 200 TL aralığındaki yatay seyrinin arından Mart ayına yükselişle başladı ve hisse fiyatı 28 Şubat – 3 Mart tarihleri arasında %30 yükselişle 267 TL’ye yükseldi. Bu hafta ise kısmi satışlara maruz kalan hisse, dünden bu yana %3,8 düşüşle bugün 251 TL’den işlem görüyor. 

    Yazar: Günay Caymaz

  • Warren Buffett Berkshire’ın “özel sosunu” açıkladı

    Warren Buffett Berkshire’ın “özel sosunu” açıkladı

    Investing.com – Yatırım kralı Warren Buffett, geçtiğimiz Cumartesi günü hissedarlara yönelik yıllık mektubunu yayımladı ve şirketi Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) aracılığıyla portföyünde bulundurduğu hisse senetlerinin bir özetini sundu.

    Buffett özellikle, iki yatırım stratejisinin ayrıntılarını verdi.

    Coca-Cola (NYSE:KO)

    Birincisi, Berkshire’dan 1994 yılında tamamlanan Coca-Cola hissesi satın alımı.

    Buffett bu stratejiyi, “Ağustos 1994’te, evet 1994’te, Berkshire şu anda sahip olduğumuz 400 milyon Coca-Cola hissesinin 7 yılını kapsayan satın alma işlemini tamamladı. Toplam maliyet 1.3 milyar dolardı, o zamanlar Berkshire için çok önemli bir meblağdı.” ifadeleriyle detaylandırdı. “1994 yılında Coca-Cola’dan aldığımız nakit temettü 75 milyon dolardı.”

    “2022 yılına gelindiğinde temettü 704 milyon dolara yükseldi. Bu büyüme yıldan yıla gerçekleşti. Charlie ve benim tek yapmamız gereken Coca-Cola’nın üç aylık temettü çeklerini nakde çevirmekti.” diye açıklıyor Buffett.

    İş adamı Coca-Cola hissesi alımını, şirketin zaman içinde “çiçek açarak” başlangıçta beklenenden daha değerli varlıklara dönüşen “çiçeklerine” bir örnek olarak tanımlıyor.

    American Express (NYSE:AXP)

    Öte yandan, Buffett American Express’e yaptığı yatırımı şöyle açıklıyor: “Berkshire’ın Amex hissesi alımları esasen 1995 yılında tamamlandı ve benzer şekilde 1,3 milyar dolara mal oldu. Bu yatırımdan elde edilen yıllık temettüler 41 milyon dolardan 302 milyon dolara yükseldi.”

    “Bu temettü kazançları iyi olmakla birlikte olağanüstü olmaktan uzak. Ancak hisse fiyatlarına önemli faydalar sağlıyorlar. Yıl sonunda Coca-Cola’daki yatırımımızın değeri 25 milyar dolar, Amex yatırımımızın değeri ise 22 milyar dolar olarak rapor edildi. Her bir hisse şu anda Berkshire’ın net değerinin yaklaşık %5’ini temsil ediyor, bu da uzun zaman önceki ağırlığına benziyor.”

    Buffett’ye göre bu, Berkshire Hathaway’in “özel sosu”.

    “Bir an için 1990’larda benzer büyüklükte bir yatırım hatası yaptığımı ve bu yatırımın 2022’de 1,3 milyarlık değerini koruduğunu varsayalım.” diye açıklıyor iş adamı. “Hayal kırıklığı yaratan bu yatırım şimdi Berkshire’ın net değerinin %0,3’ünü temsil eder ve bize yıllık 80 milyon dolarlık değişmeyen bir gelir sağlar.” diye vurguluyor.

    Buffett yatırımcılar için ‘reçetesini’ şöyle özetliyor: “Yatırımcılar için ders: çiçekler açtıkça yabani otlar daha az önemli hale gelir. Zaman içinde, harikalar yaratmak için yalnızca birkaç kazanan gerekir. Ve evet, yatırıma erken başlamak ve 90 yaşına kadar yaşamak da işe yarar.”

    Haber: Laura Sánchez

  • İsrail piyasaları kapanışta düştü; TA 35 2,28% değer kaybetti

    İsrail piyasaları kapanışta düştü; TA 35 2,28% değer kaybetti

    Investing.com – İsrail hisse senedi piyasaları Pazar kapanışın ardından düştü Gayrimenkul, İletişim ve Sigorta sektörlerindeki hisselerin düşüşüyle düştü.

    Tel Aviv borsasının kapanışıyla TA 35 2,28% düştü52 haftanın en düşük seviyesini gördü.

    TA 35 altında işlem gören ve seansın en iyi performansını sergileyen Ormat Technologies (TASE:ORA) 1,13% veya 340,00 puan yükselerek 30,00 seviyesinden işlem görüyor. Bu sırada Nice Ltd (TASE:NICE) 0,16% veya 120,00 puan artışla 74,00 seviyesinden işlem görürken Elbit Systems Ltd (TASE:ESLT) 0,00% veya 0,00 puan sabit kalarak 61,00 seviyesinden işlem görüyor.

    Seansın en kötü performansını sergileyen Airport City Ltd (TASE:ARPT) 5,66% veya 284,00 puan düşüşle 4,00 seviyesinden kapandı. Melisron (TASE:MLSR) 5,36% veya 1,00 puan düşüşle 20,00 seviyesinden işlem görürken Shikun & Binui (TASE:SKBN) 5,08% veya 45,00 puan değer kaybederek 840,00 seviyesinden işlem görüyor.

    Tel Aviv Borsası değer kaybeden hisse senetlerinin sayısı 415 iken değer kazananlarınki 50 olarak belirlendi. Ayrıca 20 adet hisse senedi sabit kaldı.

    Airport City Ltd (TASE:ARPT) hisseleri 5,66% veya 284,00 değer kaybederek 4,00 seviyesi ile 52 haftanın en düşüğüne geriledi. Melisron (TASE:MLSR) hisseleri 5,36% veya 1,00 değer kaybederek 20,00 seviyesi ile 52 haftanın en düşüğüne geriledi. Shikun & Binui (TASE:SKBN) hisseleri 5,08% veya 45,00 değer kaybederek 840,00 seviyesi ile 3 yılın en düşüğüne geriledi.

    Nisan vadeli Ham Petrol WTI Vadeli İşlemleri 1,41% veya 1,06 değer kazanarak varili $76,45 seviyesinden işlem görüyor. Diğer yandan emtialarda Mayıs vadeli Brent Petrol Vadeli İşlemleri 1,24% veya 1,02 oranında artışla varili $82,82 seviyesinden işlem görüyor. Bu sırada Nisan vadeli Altın Vadeli İşlemleri 0,48% veya 8,80 düşüşle onsu $1,00 seviyesinden işlem görüyor.

    USD/ILS 1,07% artışla 3,66 seviyesinden işlem görürken EUR/ILS 0,62% artışla 3,87 seviyesinden işlem görüyor.

    Dolar Endeksi Vadeli Islemleri 0,63% artışla 105,19 seviyesinden işlem görüyor.

  • Uzmanlar küresel piyasalarda neler bekliyor?

    Uzmanlar küresel piyasalarda neler bekliyor?

    Investing.com – Wall Street bugün Başkanlar Günü tatili sebebiyle kapalıyken, Avrupa piyasaları –Ibex 35, CAC 40, DAX… – bu Pazartesi pozitif bölgede.

    Link Securities’e göre, “Makroekonomik koşullar tahvil ve hisse senedi piyasalarının performansında kilit rol oynamaya devam edecek, özellikle de son haftalarda çoğu yatırımcının iskonto ettiği ve yılın başından bu yana hisse senedi piyasalarını yukarı çeken senaryonun gerçekleşmeyecek gibi göründüğünü dikkate alırsak”.

    “Şimdi, en olası ve yatırımcıların stratejilerini uyarlamak zorunda kalacakları senaryo; ekonomilerin 2023’te muhtemelen bir resesyondan kaçınmasıyla birlikte merkez bankalarının faiz artırım sürecini sonlandıracakları oran olan nihai faiz oranlarını başlangıçta beklenenden daha yüksek bir seviyede, muhtemelen 2023 yılı boyunca ve 2024 yılının bir bölümünde, en azından enflasyon hem ABD Merkez Bankası (Fed) hem de Avrupa Merkez Bankası (ECB) tarafından belirlenen %2’lik hedefe doğru tersine dönme yönünde net işaretler gösterene kadar, öngörülenden daha uzun bir süre boyunca sabit tutacaktır.”

    eToro’nun kıdemli piyasa analisti Javier Molina’ya göre, “yatırımcı hissiyatı Ekim 2022’deki aşırı korku okumalarından bugün aşırı coşkuya yakın seviyelere taşındı. Hisse senedi girişleri son haftalarda olumluya döndü”.

    Molina, “Paraşütle devam ediyoruz, ancak gördüğümüz katsayı genişlemeleri (daha az birim kâr için daha fazla ödeme yapılıyor), borç maliyetindeki artış ve çok olumluya dönen bir yatırımcı hissiyatı nedeniyle özellikle hassas bir zamanda, hangi koruma sınırlarını üstlenmek istediğimizi belirlemek ilginç bir süreç.” diye ekliyor.

    Link Securities’e göre, “Daha kısa vadede, açıklanan ‘yeni’ senaryo piyasalar için, özellikle de hisse senetleri için mutlaka olumsuz olmak zorunda değil, çünkü şirketler daha yüksek finansal maliyetleri üstlenmek zorunda kalacak olsalar da, iskonto edilen resesyon senaryosunun şimdilik yatırımcıların radarından kaybolduğu da bir gerçek.”

    “Önümüzdeki aylarda hisse senedi piyasalarının performansı büyük ölçüde başlıca gelişmiş ekonomilerin nasıl gelişmeye devam edeceğine ve bu ekonomilerde enflasyonun nasıl seyredeceğine bağlı olacak, bu nedenle bundan sonra açıklanacak makroekonomik verilere önem veriyoruz, çünkü bunlar aynı zamanda borsada işlem gören şirketlerin kazanç beklentilerinin nasıl gelişeceğini ve büyük ölçüde hisselerinin farklı borsalarda nasıl performans göstereceğini de belirleyecek.”

    Haber: Laura Sánchez