Kuyumcuların Dünyası

Kategori: Sektör

  • UBS, dolar değerlemesinin hala aşırı olmadığını söylüyor

    UBS, dolar değerlemesinin hala aşırı olmadığını söylüyor

    Perşembe günü UBS, basit Satın Alma Gücü Paritesi (PPP) modellerine kıyasla ABD dolarının daha az aşırı değerlendiğini ortaya koyan bir rapor yayınladı.

    Firmanın tercih ettiği değerleme ölçütleri, doların Federal Rezerv’in dar Ticaret Ağırlıklı Endeksi (TWI) karşısında yaklaşık %2,5 ve Dolar Endeksi’nde (DXY) yaklaşık %5,5 aşırı değerli olduğunu gösteriyor. Bu, PPP modelleri tarafından önerilen %20-25 aşırı değerlenme ile tezat oluşturmaktadır.

    UBS’in değerlendirmesi, doların güçlü performansının devam edebileceğini, çünkü adil değer olarak kabul edilene yakın bir zamanda geri dönüşün zorlayıcı olmadığını göstermektedir. Firmanın EUR/USD için düzeltilmiş PPP tahmini 1,12 civarına gerileyerek, düzeltilmemiş Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü (OECD) değeri olan 1,50’den ve COVID öncesi model değeri olan 1,22’den belirgin bir şekilde daha düşüktür.

    Raporda Avro’nun olumsuz ticaret hadleri (ToT) şoku ve ABD’ye kıyasla düşük büyüme performansı gibi önemli zorluklarla karşı karşıya kaldığı belirtilmektedir. Bu faktörler değerlemenin düşmesine katkıda bulunurken UBS, Avrupa’nın ekonomik koşullarının önemli ölçüde iyileştiği senaryolarda 1,12’nin EUR/USD için daha gerçekçi bir orta vadeli hedef olabileceğini öne sürüyor.

    Benzer şekilde, Japon Yeni’nin değerlemesi de ToT’tan etkilenmiştir, ancak Euro kadar büyüme rüzgârıyla karşılaşmamıştır. USD/JPY için düzeltilmiş PPP yaklaşık 122 seviyesinde olup, yaklaşık 95,0 olan PPP’nin üzerindedir. Bu da yenin mevcut spot kura göre yaklaşık %25 değer kaybettiğini göstermektedir. UBS, modelde hesaba katılmayan faiz oranı farkları gibi faktörlerin muhtemelen bu değer düşüklüğünün büyük kısmını açıkladığına dikkat çekiyor.

    UBS, doların getiri avantajında önemli bir daralma şu anda olası görünmediğinden, yenin dolar karşısındaki değer düşüklüğünün yakın vadede devam edebileceğini tahmin ediyor. Bu durum, bankanın mevcut değerleme farklılıklarının şimdilik devam edebileceğini ima eden güncellenmiş döviz tahminleri ile uyumludur.

    InvestingPro İçgörüleri

    InvestingPro’nun son verileri, Dolar Endeksi (DXY) ile ölçülen ABD dolarının çeşitli zaman dilimlerinde değerinde dalgalanmalar yaşadığını gösteriyor. 2024’ün 109. günü itibariyle bir haftalık fiyat toplam getirisi %0,58 gibi mütevazı bir seviyede olup doların değerinde hafif bir artışa işaret etmektedir. Daha geniş bir zaman dilimine bakıldığında, yılbaşından bugüne (YTD) fiyat toplam getirisi %4,45’lik daha önemli bir artış göstererek yılın başından bu yana doların daha güçlü bir performans sergilediğine işaret ediyor.

    İlginç bir şekilde, altı aylık fiyat toplam getirisi %0,63’lük küçük bir düşüş göstermektedir, bu da önceki kazançların ardından bazı kısa vadeli baskılara veya düzeltmelere işaret edebilir. Bununla birlikte, görünümü bir yıllık bir ufka genişletirken, doların dayanıklılığı %4,07’lik bir toplam getiri ile belirgindir. DXY’nin önceki kapanıştaki fiyatı 105,95 USD idi ve doların mevcut gücünü yansıtıyordu.

    Bir InvestingPro İpucu, yatırımcıların para biriminin gücünü değerlendirirken hem kısa hem de uzun vadeli eğilimleri göz önünde bulundurmaları gerektiğini, çünkü farklı zaman dilimlerinin değişen piyasa duygularını ve potansiyel dönüm noktalarını ortaya çıkarabileceğini belirtiyor. Döviz analizini daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro, alım satım stratejileri ve piyasa trendleri hakkında içgörü sağlayan 15 ipucu daha sunuyor.

    Döviz değerlemeleri ve piyasa dinamikleri hakkında daha kapsamlı bir anlayış kazanmak isteyen yatırımcılar ve tüccarlar özel bir tekliften yararlanabilirler: INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirimden faydalanabilir ve yatırım kararlarını bilgilendirmek için bu değerli InvestingPro İpuçları ve veri ölçümlerine erişebilirler.

    Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

  • Çin Merkez Bankası, yuanda tek taraflı hareketlerin önlenmesi gerektiğini yineledi

    Çin Merkez Bankası, yuanda tek taraflı hareketlerin önlenmesi gerektiğini yineledi

    Çin Merkez Bankası, yuanda tek taraflı hareketlerin önlenmesi gerektiğini yineledi.

    Çin MB yayımladığı raporda, tüccarlar orantısız bahisler oynadığında ülkenin “kararlılıkla” yuanı tekrar rayına oturtacağını ve aşırı dalgalanmayı önlemeye çalışacağını söyledi.

    Rapora göre Çin, döviz kurunun çoğunlukla arz ve talep tarafından belirlendiğinden emin olacak ve yuan genel olarak istikrarlı tutulacak.

    Çin MB yuan için günlük referans kurunu çok az değişiklikle dolar başına 7.1020 olarak belirledi. Bu haftanın başlarında, para biriminin her iki taraftaki hareketlerini %2 oranında sınırlayan sabitlemeyi, ılımlı değer kaybına izin vermek için beklenmedik bir şekilde zayıflattı.

    Yine de bazı analistler arasında PBoC’nin yuanı bu kadar güçlü bir şekilde savunmaya devam edip edemeyeceği konusunda şüpheler devam ediyor. Para biriminin zayıflayacağına inandığını söyleyen Rhodium Group Çin Piyasa Araştırmaları Direktörü Logan Wright’a göre merkez bankasının mevcut pozisyonu “sürdürülebilir” değil.

    Foreks Haber Merkezi

  • Asya, ekonomik baskılar nedeniyle potansiyel para birimi değer kaybı dalgasıyla karşı karşıya

    Asya, ekonomik baskılar nedeniyle potansiyel para birimi değer kaybı dalgasıyla karşı karşıya

    Asya ülkeleri, güçlenen ABD doları, G10 merkez bankaları arasında farklılaşan politikalar ve Japon yeninin değerindeki önemli düşüş gibi zorluklarla yüzleşirken, potansiyel bir dizi para birimi değer kaybının eşiğinde bulunuyor. Japonya’nın mali otoriteleri tarafından karşı konulmayan yendeki düşüş, bölgedeki diğer para birimleri üzerinde rekabet baskısı yaratmıştır.

    Küresel tedarik zincirlerinin ve üretimin karmaşıklığı nedeniyle daha zayıf bir para birimi artık ekonomik büyüme için tek strateji olmasa da, özellikle ihracat rekabetçiliğinin uzun bir geçmişe sahip olduğu Asya’da bir faktör olmaya devam etmektedir. ABD’nin bu yıl birden fazla faiz indirimine gitme olasılığının azalmasıyla birlikte, doların hakimiyeti Asya’da bir sıkışmaya neden oluyor.

    G10 merkez bankaları arasındaki farklı para politikaları bu durumu daha da kötüleştiriyor. ABD Merkez Bankası Başkanı Jerome Powell Salı günü faiz indirimleri için eşiğin yükseldiğini belirtirken, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde yakın zamanda faiz indirimine gidileceğini ima etti. Geçtiğimiz ay İsviçre Ulusal Bankası faiz oranlarını düşürerek Fed’in duruşundan saptı.

    Yen’in değer kaybetmesi Japonya için avantajlı olmuş ve 2023/24 mali yılında büyümesine tahmini 1,4 puan katkı sağlamıştır. Yen bu yıl Çin yuanı karşısında %7, ABD doları karşısında ise %9 değer kaybederek her ikisi karşısında da son 30 yılın en düşük seviyelerine ulaştı ve Güney Kore wonu karşısında son 16 yılın en düşük seviyesine yaklaştı.

    Çin yuanı, reel efektif döviz kuru bazında güçlü olsa da, geçen Temmuz ayında gördüğü son on yılın en düşük seviyesinden hala uzak değil. Bu durum Pekin’in ABD ile olan olumsuz ticaret etkilerini Avrupa ve diğer Asya ülkeleriyle ticaret yaparak dengelemeye çalışabileceğini gösteriyor.

    Üçte ikisi ara mallarda olmak üzere kıtanın toplam ticaretinin yaklaşık %60’ını oluşturan Asya içindeki ticaret, Asya ekonomilerinin karşılıklı bağımlılığını artırarak sınır ötesi ticarette döviz kuru gücünü daha az anlaşılır hale getirmiştir. Bu birbirine bağlılık aynı zamanda ABD’nin Çin’le olan ticaretinde doğrudan ticaretten daha dolaylı ticaret bağlantılarına doğru bir kaymaya işaret etmektedir.

    Rekabetçi kur devalüasyonları potansiyeline rağmen, 1990’ların sonlarında Asya’da yaşanan kur çalkantılarına benzer bir krizin yaşanması olası görülmemektedir. Yine de yükselen dolar ve beraberinde getirdiği ekonomik baskılar Asya ekonomileri tarafından görmezden gelinemez.

    Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.

    Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

  • Çin’deki dolar istifçiliği yuanın düşüşünü hızlandırıyor

    Çin’deki dolar istifçiliği yuanın düşüşünü hızlandırıyor

    SHANGHAI – Çinli işletmeler, para biriminin düşüşüne katkıda bulunan yuanın daha da zayıflayacağı beklentisiyle dolar biriktiriyor. Çin Halk Bankası (PBOC) verilerine göre, bu döngü doların artan getirisinden etkilendi ve Eylül ayından bu yana 53,7 milyar dolar artarak 832,6 milyar dolara ulaşan döviz mevduatlarındaki artışa yansıdı.

    Yabancı yatırımcıların Çin piyasalarından fonlarını çekmesiyle yuan son beş ayın en düşük seviyelerine ulaştı ve bu yıl dolar karşısında %1,9 değer kaybetti. Para birimi 2023 başında dolar başına yaklaşık 6,7 iken %5’lik bir düşüşle yaklaşık 7,24’e geriledi.

    Yerli ihracatçılar dolar kazançlarını offshore hesaplarda tutuyor ve burada dolar mevduatlarından %6 kazanırken, yurtiçindeki yuan mevduatlarından %1,5 kazanabiliyorlar.

    Şirketler dolarlarını ülkelerine geri getirdiklerinde bile, büyük kredi kuruluşlarındaki sınırlı dolar mevduat oranları %2,8’dir, ancak diğer dolar bazlı yatırım ürünleri kısa vadeli yatırımlar için %4,4’e kadar yüksek getiri sunmaktadır.

    Yine de son dönemdeki güçlü ABD enflasyonu ve ekonomik veriler, Fed’in faiz indirimlerinin 2024 sonuna kadar gerçekleşmeyebileceğine işaret ederek doları güçlü tutuyor. Yuan’ın dolar başına 7,3 seviyesine ulaşabileceği tahmin ediliyor ki bu seviye hem Ekim 2022 hem de Temmuz 2023’te kabaca dip noktası olduğu için ihracatçıların dolarlarını yuan’a geri çevirmeyi düşünebilecekleri bir seviye. Birçok yatırım bankası yuanın 2024 yılının üçüncü çeyreğinde bu seviyeye gerileyeceğini tahmin ediyor.

    Çinli yetkililer, devalüasyonu sınırlamak için devlet bankalarının yuan satın almasıyla dolar birikimini tolere ediyor gibi görünüyor. PBOC bu konuda yorum yapmadı.

    Yuanın düşüşüne rağmen, bu yıl %9 değer kaybeden Japon yeni gibi Çin’in bazı ticari ortaklarının para birimleri kadar hızlı değer kaybetmedi. Bu durum Çin’in ticari rekabet gücünü etkiledi ve 2023 yılında %11 düşüşle 593,9 milyar dolara gerileyen ticaret fazlasını azalttı.

    China Construction Bank (OTC:CICHF) analistleri tarafından bildirildiği üzere, ihracat makbuzlarının yuana dönüştürülmesini ölçen döviz takas oranı Şubat ayında sadece %51 olarak gerçekleşti ve bu da kurumsal müşterilerin önemli bir kısmının mevduatlarında dolar tutmayı tercih ettiğini gösteriyor.

    Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.

    Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

  • ING, enflasyon verileri nedeniyle NZD/USD paritesinin daha da zayıflayacağını öngörüyor

    ING, enflasyon verileri nedeniyle NZD/USD paritesinin daha da zayıflayacağını öngörüyor

    Çarşamba günü, finans kuruluşu ING, ülkenin en son tüketici fiyat endeksi (TÜFE) verilerinin ardından Yeni Zelanda Doları’nın (NZD) potansiyel yörüngesi hakkında görüş bildirdi. ING, NZD/USD döviz kurunun düşmeye devam ederek yakın gelecekte 0,5800 destek seviyesine ulaşabileceğini öngörüyor.

    Yeni Zelanda’da ilk çeyrek TÜFE rakamları, piyasa beklentileriyle uyumlu olarak yıldan yıla %4,7’den %4,0’a düşüş gösterdi. Ancak, Yeni Zelanda Merkez Bankası’nın (RBNZ) yakından takip ettiği ticarete konu olmayan enflasyon, daha önemli bir düşüş beklentilerinin aksine, yıllık bazda %5,9’dan %5,8’e sadece hafif bir düşüş gösterdi.

    Ticarete konu olmayan enflasyondaki yavaşlama, muhtemelen enflasyon üzerindeki genel etkisi konusunda tartışma konusu olan net göçteki son artışla bağlantılı kalıcı baskıları yansıtmaktadır. RBNZ, işgücü arzı kısıtlamalarını hafifletmeye de yardımcı olduğu göz önüne alındığında, nüfus artışının net enflasyonist olup olmadığı konusunda kesin bir açıklama yapmamıştır.

    Son veriler RBNZ’nin Nisan toplantısında benimsediği şahin duruşu desteklemektedir. Piyasa beklentileri şu anda yıl sonuna kadar faiz oranlarında 35 baz puanlık bir indirime yönelmiş durumda ve ING bunu makul bir tahmin olarak değerlendiriyor. ING’nin kendi projeksiyonu, Yeni Zelanda’da bu yıl Ekim ayından itibaren 50 baz puanlık daha agresif bir gevşemeye işaret ediyor.

    Bununla birlikte, RBNZ’nin kalıcı enflasyon ve durağan bir Federal Rezerv nedeniyle daha muhafazakar 25 baz puanlık bir indirimi tercih etme veya potansiyel olarak hiç indirim yapmama olasılığını da kabul ediyorlar.

    TÜFE açıklamasına rağmen, 2 yıllık NZD faizleri 7 baz puan satılsa bile NZD’de bir yükseliş yaşanmadı. ING’ye göre, NZD ticaretinde risk duyarlılığının baskın rolü şu anda yerel ekonomik göstergeleri gölgede bırakıyor.

    InvestingPro İçgörüleri

    Yeni Zelanda Doları’nın potansiyel yörüngesi ve Yeni Zelanda Merkez Bankası’nın (RBNZ) para politikasına ilişkin tartışmaların ortasında, kilit piyasa oyuncularının finansal sağlık ve performans ölçütlerini dikkate almak çok önemli. İşte InvestingPro’dan döviz hareketlerini etkileyen ekonomik göstergelere daha geniş bir bağlam sağlayabilecek bazı görüşler.

    Gizliliği korumak için Şirket DX olarak adlandıracağımız bu şirketlerden biri, karışık bir mali tablo sergiliyor. Şirketin piyasa değeri şu anda 677,63 milyon USD seviyesinde ve bu da şirketin borsa tarafından algılanan değerini yansıtıyor. Bununla birlikte, 2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için hem cari hem de düzeltilmiş F/K oranı sırasıyla -45,48 ve -49,02’dir; bu da yatırımcıların şirketin kazançları için net gelirinin haklı gösterebileceğinden daha fazla ödeme yaptığını göstermektedir.

    Negatif F/K oranlarına rağmen, Şirket DX’in aynı dönem için PEG oranı 0,45’tir ve bu da şirketin kazançlarının uzun vadede daha cazip bir yatırım haline getirebilecek bir oranda büyüyebileceğini göstermektedir. Ek olarak, Fiyat / Defter oranı 0,89’dur, bu da hisse senedinin varlıklarına göre potansiyel olarak düşük değerli olduğu anlamına gelebilir.

    Gelir söz konusu olduğunda, DX Şirketi 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %-84,89’luk bir değişim ve 2023’ün 4. çeyreği için %-35,86’lık bir çeyreklik gelir artışı ile önemli bir düşüş yaşadı. Bu keskin düşüş, şirkette veya faaliyet gösterdiği sektörde altta yatan zorluklara işaret edebileceğinden yatırımcılar için kritik bir ölçüttür.

    InvestingPro İpuçları, şirketin finansal sağlığı ve gelecekteki beklentileri hakkında daha fazla bilgi sağlayabileceğinden, şirketin 22 Nisan 2024’teki bir sonraki kazanç tarihini yakından izlemeyi öneriyor. Bir diğer ipucu da şirketin son veriler itibariyle %12,87 gibi cazip bir oranda olan temettü verimini göz önünde bulundurmaktır. Bu yüksek getiri, şirketin nakit akışı yaratma kabiliyetine duyduğu güvenin bir işareti olabileceği gibi, sürdürülemez olması halinde bir tehlike işareti de olabilir.

    Daha derin bir analiz ve daha fazla InvestingPro İpucu ile ilgilenen okuyucular için InvestingPro’da ek bilgiler mevcuttur. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirimden yararlanın ve daha bilinçli kararlar almanıza yardımcı olabilecek kapsamlı bir ipucu listesinin kilidini açın.

    Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

  • ING, ABD enflasyon endişeleri nedeniyle dolar tahminini yükseltti

    ING, ABD enflasyon endişeleri nedeniyle dolar tahminini yükseltti

    Çarşamba günü, önde gelen finans kuruluşlarından ING, ABD’de süregelen enflasyonu para biriminin geniş çapta güçlenmesine neden olan kilit bir faktör olarak göstererek ABD doları için tahminlerini revize etti. Firma, ABD’de faizlerde satış yaşanırken, diğer ülkelerdeki merkez bankacılarının yaz aylarında potansiyel faiz indirimlerinin sinyalini verdiğine dikkat çekerek, yaklaşan politika ayrışması ve artan döviz (FX) oynaklığı dönemine işaret etti.

    ING, aylık %0,4’lük istikrarlı çekirdek ABD enflasyon oranlarının etkisiyle geçtiğimiz ay ABD dolarında önemli bir yükseliş eğilimi gözlemledi. Bu enflasyonist baskı, Federal Rezerv’in erken gevşeme beklentilerini azaltmıştır. Buna karşılık, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) beklenenden daha düşük Euro bölgesi enflasyonu nedeniyle Haziran ayında bir gevşeme döngüsüne başlaması bekleniyor ve bu da iki bölgenin para politikaları arasında bir ayrışmaya yol açıyor.

    Firma, Federal Rezerv’in politikasına ilişkin tahminlerini değiştirerek bu yıl sadece üç faiz indirimi beklerken, şimdi sadece iki faiz indirimi bekliyor. Bu revizyon, ING’nin EUR/USD döviz kuru tahminini düşürmesine yol açtı ve Fed faiz indirimleri tamamen durdurulmadığı veya jeopolitik bir olay enerji fiyatlarında önemli bir artışı tetiklemediği sürece önümüzdeki 18 ay boyunca 1,10’un üzerinde bir ticareti artık desteklemiyor.

    ING, EUR/USD paritesinin ötesinde, özellikle piyasa USD/JPY için potansiyel müdahale seviyelerine yaklaştıkça döviz oynaklığının arttığını belirtiyor. Firma, G10 para birimlerinde, ECB’ye ek olarak Kanada ve İsveç merkez bankalarının faiz indirimi olasılığı ile gelişmeleri daha ilgi çekici buluyor.

    Gelişmekte olan piyasalarda (EM) ING, AB transferleri ve daha az güvercin bir merkez bankası duruşu ile desteklenen Polonya zlotisini tercih ediyor. Ancak firma, Mayıs sonundaki seçimler yaklaşırken Güney Afrika randı gibi yüksek getirili para birimleri için endişelerini dile getiriyor.

    Çin renminbisi ile ilgili olarak, ING önemli bir değer kaybı beklemiyor. Latin Amerika’da Meksika pesosunun kazançlarını sürdürmesi beklenirken, Şili pesosu aşırı agresif görünen yerel faiz indirimleri nedeniyle kırılganlıkla karşı karşıya kalabilir.

    InvestingPro İçgörüleri

    ING’nin ABD dolarının gücüne ilişkin son analizi ışığında, çeşitli finansal ölçütlerin performansını dikkate almak önemlidir. InvestingPro verilerine göre, bu döviz trendlerinden etkilenebilecek şirketlerden biri, 677,63 milyon dolarlık mevcut piyasa değeriyle DX. Şirketin F/K oranı -45,48’dir ve ING tarafından belirtildiği gibi daha geniş bir döviz oynaklığı ortamıyla uyumlu olan potansiyel yatırımcı ihtiyatına işaret etmektedir.

    InvestingPro verileri ayrıca, 2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayda yıldan yıla %-84,89’luk bir düşüşle DX için önemli bir gelir daralması olduğunu ortaya koyuyor. Bu durum, güçlü kur dalgalanmalarıyla daha da kötüleşebilecek daha geniş ekonomik baskıların bir göstergesi olabilir. Aynı dönemde %100 brüt kâr marjı ile şirketin kârlılık ölçütleri, gelirdeki düşüşe rağmen sağlamlığını korumaktadır.

    Döviz hareketlerinin portföyleri üzerindeki etkisini göz önünde bulunduran yatırımcılar için bir InvestingPro İpucu, özellikle önemli uluslararası operasyonları olan veya döviz dalgalanmalarına duyarlı sektörlerde faaliyet gösteren yüksek döviz riskine sahip şirketlerin yakından izlenmesini öneriyor. Bir başka InvestingPro İpucu, özellikle piyasa dalgalanması dönemlerinde temettü getirilerindeki uzun vadeli trendlere bakmanın önemini vurguluyor; DX’in temettü getirisi şu anda %12,87 seviyesinde ve potansiyel olarak cazip bir gelir akışı sunuyor.

    Daha fazla bilgi edinmek isteyen yatırımcılar, INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim sağlayan özel bir teklifle hizmete abone olarak daha fazla InvestingPro İpucu bulabilirler. Mevcut 17 InvestingPro İpucu ile aboneler piyasa dinamiklerini daha iyi anlayabilir ve daha bilinçli yatırım kararları verebilirler.

    Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

  • UBS EUR/USD tahminini düşürdü, 2024’te doların daha da güçleneceğini düşünüyor

    UBS EUR/USD tahminini düşürdü, 2024’te doların daha da güçleneceğini düşünüyor

    Çarşamba günü UBS, 2024 yılı için döviz tahminlerini değiştirerek ABD dolarının birçok önemli para birimi karşısında daha güçlü bir görünüm sergilediğini belirtti. Banka, EUR/USD için 2024 sonu tahminini 1,1200’den 1,0500’e revize etti ve 2. çeyrek sonu hedefini 1,0900’den 1,0500’e değiştirdi ve 2. çeyrek işlem aralığının dibi önceki 1,0600’e kıyasla şimdi 1,0450 olarak belirlendi.

    EUR/USD tahminindeki değişiklik, UBS’in son zamanlarda daha uzun vadeli zımni oynaklıktaki artıştan ve ABD doları lehine olan faiz farklarındaki kırılmadan yararlanan taktiksel işlemleriyle uyumludur. Bankanın ekonomistleri, Federal Rezerv’in eylemlerine ilişkin görüşlerini ılımlı hale getirerek projeksiyonların güncellenmesine yol açtı. UBS, Fed gecikirken Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faizleri düşürmeye başlamasıyla Euro’nun ek aşağı yönlü baskı ile karşı karşıya kalacağını öngörüyor.

    Ayrıca UBS, USDJPY için 2024 sonu hedefini değiştirerek 140,00’dan 160,00’a yükseltti. Japonya’nın yenin değer kaybını yavaşlatmak için müdahalede bulunmamasına rağmen, UBS, ABD getirileri düşmedikçe veya Japonya Merkez Bankası (BOJ) politikayı daha agresif bir şekilde sıkılaştırmadıkça, herhangi bir müdahalenin USD/JPY‘yi baskılamada kalıcı bir etkiye sahip olmayacağına inanıyor. USD/JPY için 2. çeyrek sonu hedefi, döviz çiftinin son dönemdeki keskin kazançlarını ve müdahale kaynaklı geri çekilme olasılığını göz önünde bulundurarak 155,00 seviyesinde kalmaya devam ediyor.

    UBS’in tahmin ayarlamaları, esas olarak, zaman zaman USD’yi beklenen yakın vadeli seviyelerin ötesine iten jeopolitik gerilimlerdeki son artıştan kaynaklanmıyor. Banka, jeopolitik gerilimlerin azalmasının, güçlenme eğilimi devam etmeden önce USD’nin geçici bir geri çekilmesine izin verebileceğini varsayıyor. USD/JPY için ise UBS, riskten kaçış koşullarının ABD faizlerinde önemli düşüşlere neden olma olasılığının daha düşük olduğunu öne sürerek 2. çeyrek sonu için istikrarlı görüşünü koruyor.

    InvestingPro İçgörüleri

    UBS’in revize edilen döviz tahminleri ışığında, ABD dolarının (DXY) son performans verileri bankanın görünümünü destekleyebilecek bir eğilimi yansıtıyor. Geçtiğimiz hafta, dolar %0,9’luk toplam fiyat getirisiyle mütevazı bir yükseliş gösterdi. Bu kısa vadeli kazanç geçtiğimiz aya da yayıldı ve dolar %2,62’lik bir toplam fiyat getirisi elde ederek döviz piyasasında güçlenen bir pozisyona işaret etti.

    Daha geniş bir zaman dilimine bakıldığında, doların yılbaşından bugüne (YTD) performansı dikkat çekicidir ve %4,7’lik bir fiyat toplam getirisi sağlamıştır. Bu, UBS’in doların 2024 yılı boyunca güçlenmeye devam edeceği beklentisiyle uyumludur. Altı aylık performans %0,1’lik hafif bir düşüş gösterirken, bir yıllık fiyat toplam getirisi %3,95 ve 106,26 USD’lik kapanış fiyatı daha uzun vadede dirençli bir dolara işaret ediyor.

    InvestingPro İpuçları, döviz tahminlerini değerlendirirken hem kısa vadeli dalgalanmaları hem de uzun vadeli eğilimleri göz önünde bulundurmanın önemini vurguluyor. Döviz analizini daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için InvestingPro ek bilgiler sunuyor. Döviz ticareti stratejilerinize daha fazla bilgi sağlayabilecek 15 InvestingPro İpucu daha mevcuttur. Bunlara erişmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.

    Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

  • Güçlü ABD perakende satışları doları yeni zirvelere taşıdı

    Güçlü ABD perakende satışları doları yeni zirvelere taşıdı

    ABD ekonomisi Mart ayında perakende satışlarda yaşanan olağanüstü artıştan önemli bir destek alarak güçlü bir ekonomik genişlemeye katkıda bulundu ve doları diğer önemli para birimleri karşısında önemli ölçüde güçlendirdi.

    Dolardaki bu artış, ilk çeyrek GSYH’sinin yıllık %5,3 ile beklentilerin üzerinde büyümesine rağmen Mart ayında sanayi ve perakende büyümesinin tahminlerin gerisinde kaldığı Çin ekonomisine ilişkin endişeler arasında gerçekleşti. Ayrıca, Çin’de yeni konut fiyatları son sekiz yılın en keskin düşüşünü yaşadı ve emlak yatırımları bir önceki yıla kıyasla yaklaşık %17 oranında azaldı.

    ABD dolar endeksi Salı günü beş ayın zirvesine ulaşarak son altı haftada %4’lük bir artış kaydetti. Bu yükseliş, Federal Rezerv’in faiz indirimi beklentilerinin azaltılması ve diğer merkez bankalarının para politikasını gevşetme baskısıyla karşı karşıya kalmasıyla gerçekleşti.

    Sonuç olarak, Euro, Çin’in offshore yuanı ve sterlin dolar karşısında Kasım ayından bu yana en düşük seviyelerine geriledi. Japon yeni de dolar karşısında 154,60 ile son 34 yılın en düşük seviyesine geriledi ve kur oynaklığı ölçütleri son iki ayın en yüksek noktasına ulaştı.

    Pazartesi günü, ABD perakende satışlarındaki beklenmedik artış haberi, ekonomistlerin ABD’nin ilk çeyrek ekonomik büyüme tahminlerini yıllık bazda %3’ün biraz altına revize etmelerine yol açtı. Morgan Stanley (NYSE:MS) 1. çeyrek GSYH büyüme tahminini %2,4’ten %2,7’ye yükselterek %2,1 olan konsensüs tahmininin üzerine çıktı. Atlanta Fed’in ‘GDPNow’ gerçek zamanlı tahmini ise %2,8’dir.

    Bu rakamlar ‘iniş yok’ ekonomik senaryosunu güçlendirmiş ve gerilemeden ziyade sürekli bir genişlemeye işaret etmiştir. San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, “Yapılacak en kötü şey, aciliyet gerekmediği halde acilen harekete geçmektir” diyerek Fed yetkililerini veriler karşısında dikkatli olmaya çağırdı. Sonuç olarak, Fed vadeli işlemleri Eylül ayına kadar bir faiz indirimi beklemiyor.

    Bu gelişmelerin ortasında, Fed Başkanı Jerome Powell, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde ve İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey’nin bu hafta konuşma yapması planlanıyor. Buna ek olarak, Uluslararası Para Fonu güncellenmiş Dünya Ekonomik Görünümünü yayınlayacak ve piyasalar ABD büyümesine ilişkin tahminlerini görmek isteyecek.

    Yatırımcılar ayrıca Mart ayı ABD sanayi üretimi ve konut başlangıçları verilerinin açıklanmasını bekliyor. Bu arada, ABD Hazine piyasalarında hareketliliğin arttığı görüldü. 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi Pazartesi günü Kasım ayından bu yana görülmemiş bir seviye olan %4,66’ya ulaştı ve bugün de sabit kaldı.

    Goldman Sachs’ın Pazartesi günü açıkladığı ilk çeyrek ABD kurumsal kazanç sezonu devam ediyor. Ancak, S&P 500 şirketlerinin 1. Çeyrek için tahmin edilen toplam yıllık kar büyümesi, daha önceki tahminlere göre %2,7’ye geriledi. Bank of America ve Morgan Stanley bugün ilerleyen saatlerde kazançlarını açıklayacak şirketler arasında yer alıyor.

    ABD hisse senedi piyasalarında volatilite arttı ve S&P 500 Pazartesi günü %1’den fazla düşerek yaklaşık iki ayın en düşük seviyesine geriledi, ancak vadeli işlemler bugünün açılış zili öncesinde daha istikrarlı göründü. Küçük sermayeli hisse senetlerinden oluşan Russell 2000 endeksi de %1,4 oranında gerileyerek bu yıl için eksiye geçti.

    Küresel olarak, Asya ve Avrupa borsaları Salı günü %1’den fazla düştü. Orta Doğu’daki gerginlik devam ederken, ABD ham petrol fiyatları varil başına 85 dolar civarında seyretti, altın fiyatları ise Cuma günkü rekor seviyesinden geriledi.

    Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.

    Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

  • Euro’nun zayıflaması, faizleri düşürmeyi daha zor hala getirebilir

    Euro’nun zayıflaması, faizleri düşürmeyi daha zor hala getirebilir

    Pantheon ekonomistleri Claus Vistesen ve Melanie Debono; EUR/USD paritesi 5,5 ayın en düşük seviyesi olan 1,06903’e gerilerken Avrupa Merkez Bankasının ABD Merkez Bankasından önce faiz oranlarını düşürmesi halinde euro’nun düşmesinden endişe etmemesi gerektiğini savunuyor.

    Analistlere göre ekonomik temeller, Fed’in faizleri daha uzun süre sabit tutması halinde euro’nun bir tuzak kapıdan düşeceği fikrini desteklemiyor.

    “ECB, Fed’den önce hareket ederse faiz oranı farkını dolar lehine genişleterek euro’nun değerini düşürecektir.” değerlendirmesine yapan analistler, ancak bu durumun çekirdek Euro Bölgesi enflasyon baskılarını artırarak ECB’yi enflasyonla mücadeleye geri döndüreceğini ve faiz oranlarını düşürmeyi daha zor hale getireceğini vurguluyor.

    Foreks Haber Merkezi

  • BofA, dolar/yen kuru için 2024 ve 2025 tahminlerini yükseltti

    BofA, dolar/yen kuru için 2024 ve 2025 tahminlerini yükseltti

    BofA Securities Japan’ın döviz ve kur stratejisti Shusuke Yamada, dolar/yen kurunun, daha önce düşündüğünden daha fazla yükselebileceğini söyledi.

    BofA’nın ABD ekonomistlerinin, Fed’in ilk faiz indirimi zamanlamasını Haziran ayından Aralık ayına ertelemeleri ve nihai faiz oranı varsayımlarını %3,00-%3,25’ten %3,50-%3,75’e yükseltmeleri nedeniyle BofA Securities Japan, USD/JPY tahminlerini bu risk senaryosuna yaklaştırıyor.

    Stratejist ayrıca Japonya’nın son ekonomi verilerinin, aracı kurumun daha zayıf bir JPY’ye ilişkin kanaatlerini güçlendirdiğini de sözlerine ekledi.

    BofA Securities Japan, 2024 sonu için USD/JPY tahminlerini 142’den 155’e yükseltirken paritenin zirvesinin 155-160 aralığında olacağını belirterek 2025 sonu için tahminlerini 136’dan 147’ye yükseltti. USD/JPY 154,33 seviyesinde sabit.

    Foreks Haber Merkezi