Kuyumcuların Dünyası

Etiket: Fed

  • Bu Hafta Takip Edilecek 5 Önemli Gelişme

    Bu Hafta Takip Edilecek 5 Önemli Gelişme

    Investing.com – ABD’den bir dizi veri ve Euro Bölgesi enflasyon rakamları, faiz oranlarının yakın vadedeki seyri hakkında daha fazla fikir verecek. Çin’den gelecek PMI verileri, dünyanın iki numaralı ekonomisinin Ay Yeni Yılı tatillerinin ardından yeniden açılma sürecinin nasıl ilerlediğini gösterecek. Hisse senedi piyasaları Fed’in şahinliği konusunda tetikte olacak. Ve perakende sektöründen yeni kazanç raporları bekleniyor.

    İşte yeni haftaya başlarken bilmeniz gerekenler:

    1. ABD verileri

    Cuma günü açıklanan ve tüketici harcamalarında güçlü toparlanma ve hızlanan enflasyona işaret eden resmi veriler, güçlü büyümenin enflasyonu yüksek tuttuğu ve Fed’in, faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutmasına yol açtığı “iniş yok” senaryosuna ilişkin endişeleri arttırdı.

    Yatırımcılar bu hafta dayanıklı tüketim malları siparişleri, tüketici güveni ve konut satışları raporları da dahil olmak üzere bir dizi verinin açıklanmasıyla, ekonominin gücüne ilişkin yeni bilgiler edinecek. Şubat ayına ilişkin ISM imalat ve hizmet sektörü raporları, sırasıyla Çarşamba ve Cuma günü paylaşılacak.

    Salı günkü tüketici güveni verileri, hanehalkının ekonomik beklentiler ve enflasyon beklentileri hakkındaki görüşlerine bir bakış sunması açısından özellikle ilgi çekici olabilir. Ekonomistler endeksin, Ocak ayında beklenmedik bir şekilde düşmesinin ardından 108,5’e yükselmesini bekliyor.

    Fed yetkililerinin konuşmaları açısından sakin bir hafta olacak ve Perşembe günü Başkan Chris Waller’ın ekonomik görünüm üzerine yapacağı konuşma öne çıkacak.

    2. Sert iniş mi?

    Ocak ayındaki güçlü performansın ardından bir dizi ekonomi verisi, Fed’in faiz oranlarını yükseltmesi ve daha önce görülenden daha uzun süre yüksek tutması gerekeceği yönündeki beklentileri artırınca hisse senetleri bu ay geriledi.

    Wall Street’in ana endeksleri, Cuma günkü sert kayıpların ardından 2023 yılının en büyük haftalık düşüşünü kaydetti. Birinci sınıf Dow Jones Industrial Average için %3’lük düşüş, Eylül ayından bu yana en büyük haftalık düşüş oldu. S&P 500 ve Nasdaq Composite sırasıyla %2,7 ve %3,3 düşüş gösterdi.

    Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, Cuma günü yaptığı açıklamada, Fed’in enflasyonu tamamen kontrol altına almak için gerekirse faizleri gerekenden daha fazla artırması gerektiğini söyledi.

    Ancak önümüzdeki günlerde açıklanacak veriler, büyüme ve enflasyonun güçlü kalmaya devam edeceğini gösterirse hisse senedi ve tahvil piyasaları daha da düşebilir.

    3. Euro Bölgesi enflasyon verileri

    Avrupa Merkez Bankasının (ECB) Mart ayı ortasında yapacağı toplantıda 50 baz puanlık bir faiz artırımına daha gitmesine kesin gözüyle bakılırken bu tarihten sonra ne olacağı hâlâ tartışmalı olduğundan Euro Bölgesi enflasyonuna ilişkin açıklanacak ilk veriler yakından takip edilecek.

    Salı ve Çarşamba günü Almanya, Fransa, İspanya ve Portekiz’den gelecek Şubat ayı ön verilerinin ardından Perşembe günü tüm Euro bölgesi için flaş rakam açıklanacak.

    Fiyat baskıları hafifliyor: Euro Bölgesi’nde yıllık enflasyon oranı Ocak ayında bir önceki ayki %9,2 seviyesinden %8,6’ya geriledi ancak gözler, muhtemelen, değişken gıda ve enerji fiyatlarını dışarıda bırakan çekirdek enflasyonda kalacak. Yıllık çekirdek enflasyonun %5,3 ile Ocak ayında gördüğüyle aynı seviyede gerçekleşmesi bekleniyor.

    Enflasyonun hâlâ ECB’nin %2’lik hedefinin oldukça üzerinde olması ile Perşembe günkü rakamların, agresif faiz artışlarının devam etmesi için bastıran şahin ECB yetkililerini yatıştırması pek mümkün değil.

    4. Çin verileri

    Çarşamba günü açıklanacak olan PMI verileri, yatırımcılara Çin’in ekonomik olarak yeniden açılmasının nasıl ilerlediğine dair fikir verecek ve ilk göstergeler, Ay Yeni Yılı tatilinde tüketici faaliyetlerinde bir toparlanmaya işaret ediyor.

    İyimser veriler, iyimserliğin sönmeye yüz tuttuğu yeniden açılış ticareti için coşkuyu, bir nebze canlandırabilir. CSI 300 Endeksi, Ocak ayında %7 arttıktan sonra bu ay büyük ölçüde yatay seyretti.

    Dünyanın en büyük ikinci ekonomisindeki büyüme; sıkı COVID-19 karantinaları ve kısıtlamaları nedeniyle 2022’de son on yılın en kötü seviyelerinden birine yavaşladı, daha sonrasında Pekin, katı COVID-19 politikasından vazgeçti.

    5. Perakende sektöründen yeni kazanç raporları

    Önümüzdeki hafta yüksek profilli perakendecilerin kazanç sonuçları, tüketici harcamalarının sağlığı ve enflasyonun şirket kârlılıkları üzerindeki etkisi hakkında daha fazla fikir verecek.

    Target (NYSE:TGT) Salı günü açılıştan önce rapor verecek. İndirim perakendecisi Dollar Tree (NASDAQ:DLTR), ev geliştirme zinciri Lowe’s (NYSE:LOW) ile birlikte Çarşamba günü açılıştan önce rapor sunacak. Perşembe günü Macy’s (NYSE:M) ve Best Buy (NYSE:BBY) piyasa açılmadan önce, Nordstrom (NYSE:JWN) ve Costco (NASDAQ:COST) ise kapanıştan sonra sonuçlarını açıklayacak.

    Geçen hafta Walmart (NYSE:WMT) ve Home Depot (NYSE:HD) tarafından açıklanan sonuçlar, müşterilerin artan fiyatlar nedeniyle harcamalarını azalttığını gösterdi.

    Tahminlere göre Target’ın geçen mali yıl satışlarının %2,7 artması beklenirken bu oran, Walmart’ın bildirdiği %6,7’lik artışın oldukça altında.

    Lowe’s, enflasyona dirençli profesyonel inşaatçılar ve müteahhitlerden ziyade daha fazla “kendin yap” müşterisi çekme eğiliminde olduğundan büyük rakibi Home Depot ‘tan daha büyük bir sıkıntı hissedebilir.

    Yazar: Noreen Burke

    –Bu haberde Reuters’in katkısı bulunmaktadır.

  • Enflasyon, Çin’in barış planı, Warner Bros’un hayal kırıklığı – Piyasalarda neler oluyor?

    Enflasyon, Çin’in barış planı, Warner Bros’un hayal kırıklığı – Piyasalarda neler oluyor?

    Yazar: Geoffrey Smith

    Investing.com — ABD’de Ocak ayına ilişkin kişisel harcama ve gelir güncellemelerinin yanı sıra Fed’in tercih ettiği enflasyon ölçütü olan Kişisel Tüketici Harcamaları fiyat endeksi (PCE) de açıklanıyor. Takip eden saatlerde bir grup Fed konuşmacısı kendi görüşlerini açıklayacak. Çin, Ukrayna’ya barış getirmek için önerilerini paylaştı ancak önerilerinin Kiev için kabul edilemez olması muhtemel. ABD, zor durumdaki ülkeye daha fazla askeri yardım yapacağını duyurdu. Warner Bros Discovery üç aylık kazançlarıyla hayal kırıklığına uğrattı ancak Beyond Meat kayıplarını azalttıktan sonra sıçradı. Alman ekonomisi dördüncü çeyrekte düşünülenden daha fazla küçülerek bazı Alman şirketleri için felaket olan 2022 yılını nihayete erdirdi.

    İşte 24 Şubat Cuma günü finans piyasalarında bilmeniz gerekenler:

    1. PCE fiyatları ve bir şapka dolusu Fed konuşmacısı

    ABD’nin Ocak ayında kişisel tüketici harcamaları fiyat verilerini açıklayacağı saatte gözler, yine enflasyona çevrilecek. Fed’in tercih ettiği enflasyon ölçütü olan PCE deflatörü, Perşembe günü GSYİH rakamlarının PCE fiyatlarında yukarı yönlü bir revizyon içermesi ve enflasyonun, dördüncü çeyrekte düşünülenden daha güçlü olduğunu göstermesinin ardından ilgi odağında.

    Aynı zamanda kişisel gelir ve harcama rakamları açıklanırken Ocak ayı için yeni ev satışları verisi ve Michigan Tüketici Hissiyatı anketi de takip edilecek.

    Rakamları, Fed yetkililerinin yapacağı konuşmalar takip edecek. Önce Başkan Philip Jefferson ve Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, daha sonra Başkan Chris Waller ve Boston Fed Başkanı Susan Collins aynı panelde konuşacak,

    2. Çin’in barış planı Rus işgalinin yıldönümünde ölü doğdu

    Rusya’nın Ukrayna’yı işgalinin birinci yıldönümünde Çin, savaşı sona erdirmeyi amaçlayan 12 maddelik bir plan sundu. Plan, Rusya’nın geçen yıl Ukrayna’nın dört bölgesini ilhakını fiilen pekiştirecek bir ateşkes önerdiği ve “tek taraflı” yaptırımlara (yani Batı’nın Rusya’ya uyguladığı yaptırımlara) son verilmesini talep ettiği için Kiev ve Batılı destekçileri tarafından reddedilecek gibi görünmüştü.

    ABD yönetimi, yıldönümünü, Ukrayna’ya insansız hava araçları ve insansız hava araçlarına karşı savunma sistemleri, elektronik savaş tespit ekipmanları ve topçu ve roket sistemleri için mühimmat da dahil olmak üzere 2 milyar dolarlık bir askeri yardımı daha onaylayarak kutladı.

    İngiltere ve ABD ayrıca Rusya’da eritilen alüminyumun maliyetini epey artıracak önlemler de dahil olmak üzere yüzlerce Rus yetkili ve kuruluşa karşı yeni yaptırımlar açıkladı. Alüminyum vadeli işlemleri Londra’da %1 düşerek yedi haftanın en düşük seviyesine geriledi.

    3. Hisse senetleri düşüşle açılacak ancak tüm gözler PCE verilerinde; WBD düşerken BYND sıçradı

    TÜm gözler PCE verileri ve bunun Fed’in daha sonraki eylemleri üzerindeki etkileri üzerinde olurken ABD borsaları düşüşle açılmaya hazırlanıyor. %0,1’lik (ve çekirdek fiyatlar için %0,4’lük) kazanç tahminlerine yönelik yukarı yönlü bir sürpriz, yatırımcıların, Fed’in en yüksek faiz oranına ilişkin beklentilerini yükseltebilir ve hisse senedi değerlemeleri üzerinde olumsuz etkiler yaratabilir.

    Bu arada kazanç sezonu da son sürat devam ediyor. Cuma günü ilgi çekebilecek hisseler arasında, dördüncü çeyrekte gelir ve abone büyümesinde beklentileri ıskalayıp reklam satışlarının zayıf kaldığı konusunda uyarıda bulunan Warner Bros Discovery (NASDAQ:WBD) yer alacak. WBD hisseleri piyasa öncesinde %5 düştü. Booking (NASDAQ:BKNG) hisseleri de son çeyrekte beklentileri aşmasına rağmen cari yıl için cansız bir tahmin verdikten sonra düştü.

    Piyasa öncesinde ayrıca Beyond Meat (NASDAQ:BYND), son çeyrekteki kaybını azalttıktan sonra %12,6 yükseldi.

    Dow Jones %0,4 düşerken S&P 500 %0,5 ve Nasdaq 100 %0,8 düşüş gösterdi.

    4. Avrupa savaşın etkileriyle mücadele ediyor

    Alman ekonomisi geçen yılın son çeyreğinde %0,4 oranında – ilk tahminlerin iki katı – küçülerek Euro Bölgesi’nin düzlüğe çıktığını düşünenleri gerçeklerle yüzleştirdi.

    Ukrayna’daki savaş, özellikle ülkenin sanayi merkezinde derin yaralar açıyor: Avrupa’nın en büyük kimya şirketi BASF (ETR:BASFN), geçen yıl 4,8 milyar euro zarar etmesinin ardından Almanya’daki bir amonyak tesisini kapatacağını ve bazı organik kimyasalların üretimine son vereceğini açıkladı.

    Rakamlar sadece girdi maliyetlerindeki büyük artışı değil, aynı zamanda iki Kuzey Akım boru hattını da içeren, Rusya’daki yatırımlarının, milyarlarca euro’luk zararını da yansıtıyor.

    Bununla birlikte perakende enerji maliyetlerine ilişkin panik duygusunun azalmasıyla birlikte tüketici güveni hem Almanya hem de İngiltere‘de iyileşmeye devam etti.

    5. Petrol fiyatları düşüşte; sondaj kulesi sayısı ve CFTC verileri bekleniyor

    Ham petrol fiyatları; Rusya’da üretimin azaldığına dair haberlerin, ABD’de artan stoklara işaret eden verilerle dengelenmeye devam etmesi ile haftayı çok az bir düşüşle kapatmaya hazırlanıyor.

    WTI fiyatları %0,7 artışla varil başına 75,91 dolar olurken Brent %0,7 artışla varil başına 82,81 dolardan işlem gördü.

    Doğal gaz vadeli işlemleri; Güney Kaliforniya’ya kadar yoğun kar getiren bir kış fırtınası heyecanının ardından birim başına 2,48 dolar ile %2,26 artış gösterdi.

    Hafta, Baker Hughes kule sayısı – Kasım ayından bu yana düşüşte – ve CFTC’nin net spekülatif pozisyon verileri ile sona eriyor.

  • Euro/Dolar: ABD KTH verileri öncesinde boğa trendi tehlikede

    Euro/Dolar: ABD KTH verileri öncesinde boğa trendi tehlikede

    Investing.com – Perşembe günü öğleden sonra 1,0578’e kadar gerileyen ve şahin Fed tutanakları karşısında bir önceki günün kayıplarını devam ettiren euro/dolar kuru için durum kötüleşiyor.

    Döviz piyasası yatırımcıları çiftin trendini sarsabilecek ABD enflasyon verilerini endişeyle beklerken, şu anda 1,06 seviyesinde bulunan euro/dolar bu Cuma sabahı bu seviyenin üzerine çıkma konusunda isteksiz.

    Nitekim, Fed’in tercih ettiği enflasyon endeksi olan ve hane halkı harcamalarına bağlı Çekirdek KTH (kişisel tüketim harcamaları) fiyat endeksinin bu öğleden sonra yayımlanması bekleniyor. Bir önceki ay %4,4 olan yıllık endeksin %4,3 olarak gerçekleşmesi ve enflasyonda hafif bir düşüş göstermesi bekleniyor.

    Beklenenden iyi gelen veriler, Fed’in 22 Mart’taki bir sonraki toplantısında %0,50’lik faiz artışına dönme riskini daha da artırabilir. Investing.com Fed Faiz aracının, Çarşamba gecesi açıklanan şahin Fed tutanaklarının ardından Fed’in beklenenden daha yüksek bir faiz artırımına gitme olasılığını %24 olarak gösterdiğini hatırlatalım.

    Nitekim, son Fed toplantısının tutanakları, merkez bankası 25 baz puanlık bir artışta karar kılsa da bazı üyelerin faizleri 50 baz puan artırmayı tercih ettiğini gösterdi.

    KTH endeksinin yanı sıra, EUR/USD ile ilgilenen piyasa katılımcıları bu sabah Fransa ve Almanya’dan yeni GSYİH tahminlerini de dikkate alacak ve aynı zamanda ABD’de KTH verilerine, Michigan Üniversitesi’nin tüketici güven endeksi ve yeni konut satışları eşlik edecek.

    Grafik perspektifinden bakıldığında, EUR/USD’nin 1,06’nın üzerinde tutunamaması, hedefi hızla 1,05’e ve ardından 6 Ocak’ta 1,0483’te kaydedilen 2023 yıllık en düşük seviyeye getirebilir. Yukarı yönde 1,07 alanı ilk potansiyel direnç ve ardından 1,0780/1,08 alanı var ki bu alan euro/doların günlük verilerdeki profilinin daha olumlu hale geleceği bir alandır.

  • Altın fiyatları hafif yükseliş yaşasa da haftayı ekside kapatması bekleniyor

    Altın fiyatları hafif yükseliş yaşasa da haftayı ekside kapatması bekleniyor

    Investing.com – Cuma günü altın fiyatları ufak bir yükseliş yaşadı ancak ABD para politikasına ilişkin artan belirsizlik nedeniyle piyasaların, günün ilerleyen saatlerinde paylaşılacak olan enflasyon verisinden daha fazla ipucu aramasıyla üst üste dördüncü haftayı kırmızı renkte bitirmeye hazırlanıyor.

    Sarı metal, ABD’nin dördüncü çeyrek GSYİH verilerinin biraz daha düşük revize edilmesiyle bir miktar rahatladı ve ekonominin, yüksek faiz oranlarının boyunduruğu altında beklenenden daha fazla yavaşladığını gösterdi. Okuma, Fed’in faizleri artırmaya devam etmek için daha az alana sahip olacağına dair bazı umutları artırdı.

    Spot altın %0,1 artışla 1.823,84 dolara yükselirken altın vadeli işlemleri %0,2 artarak 1.831,15 dolar oldu. Her iki enstrüman da bu hafta %0,5 ila %0,8 arasında değer kaybedecek gibi duruyor.

    Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan Kişisel Tüketim Harcamaları fiyat endeksine ilişkin verinin, fiyat baskılarının Ocak ayında yüksek kaldığını yinelemesi bekleniyor. Merkez bankasının ana önceliği enflasyonu düşürmek ve Fed, faiz artırımlarına ara vereceğine dair pek işaret vermiyor. Yükselen getirilerin metaller gibi getirisi olmayan varlıkları elde tutmanın fırsat maliyetini artırdığı düşünüldüğünde, bu durum altın için kötüye işaret.

    Bir dizi Fed konuşmacısı, bu hafta faizleri daha fazla artırmak için bastırdı, hatta bazıları önümüzdeki aylarda daha hızlı bir faiz artırımı çağrısında bulundu. Fed’in Şubat ayı toplantı tutanakları da çoğu yetkilinin faizlerin yükselmesini desteklediğini gösterdi.

    Ancak piyasalar, faiz oranlarının nerede zirve yapacağı konusunda hâlâ belirsiz. Bu durum, yatırımcıların beklenenden daha yüksek bir nihai faiz oranından korkmasıyla, metal fiyatlarının yukarı yönlü hareketini sınırladı.

    Diğer değerli metaller Cuma günü sakin seyrederken gümüş ve platin vadeli işlemleri her iki yönde de %0,1’den daha az hareket etti. Ancak platin, altı haftalık kayıp serisine son vererek bu hafta yaklaşık %3’lük bir artışla, emsallerini geride bırakmaya hazırlanıyor.

    Endüstriyel metaller arasında bakır fiyatları; ABD’nin zayıf GSYİH verilerinin yavaşlayan sanayi faaliyetlerine ilişkin endişeleri artırmasıyla, bir önceki seansta düştükten sonra Cuma günü değişmedi.

    Bir önceki seansta %3,3 düşen bakır vadeli işlemleri, %0,1 artışla 4,0570 dolara yükseldi. Kayıplar bakırın haftalık kaybını da %1,3’e çıkardı.

    Dünyanın en büyük bakır ithalatçısı olan Çin’deki ekonomik toparlanmaya ilişkin belirsizlik de son haftalarda bakır üzerinde baskı yarattı.

    Yazar: Ambar Warrick

  • Güçlü dolar ve şahin Fed riski ile altın baskı altında

    Güçlü dolar ve şahin Fed riski ile altın baskı altında

    Investing.com – Perşembe günü altın fiyatları çok az hareket etti ancak şahin bir Fed korkusuyla doların son altı haftanın en yüksek seviyesine ulaşması ve şimdi ABD ekonomisi ve para politikası hakkında daha fazla ipucu elde etmek için yaklaşan ekonomi verilerine odaklanılmasıyla, altının hafta bazında kayıpları devam etti.

    Günün ilerleyen saatlerinde ABD’nin dördüncü çeyrek GSYİH verisi için revize edilmiş bir rakam paylaşılacak ve ekonomide devam eden herhangi bir esneklik işareti, Fed’e faizleri artırmaya devam etmek için daha fazla alan sağlayacak. Beklenenden daha güçlü gelen ticari faaliyet verileri de bu hafta bu düşünceyi güçlendirdi.

    Ocak ayına ilişkin Kişisel Tüketim Harcamaları fiyat endeksi verisi Cuma günü açıklanacak ve enflasyonun ay boyunca sabit kaldığını göstermesi bekleniyor. Okumanın ayrıca Fed’in önümüzdeki aylarda daha sert faiz artışları için çağrı yapmasına neden olması muhtemel.

    Spot altın 1.824,76 dolarda çok az hareket ederken altın vadeli işlemleri, %0,1 düşüşle 1.832,85 dolara geriledi. Her iki enstrüman da bu hafta şimdiye kadar yaklaşık %0,4 düşüş gösterdi.

    Çarşamba günü açıklanan, Fed’in Şubat ayı toplantısına ait tutanaklar, para politikası komitesi üyelerinin çoğunun, faiz artırımlarının bu yıl devam etmesini desteklediğini gösterdi. Ancak 25 baz puanlık artırım beklentileri; Fed’in toplantısından sonra gelen verilerin, enflasyonun beklenenden çok daha fazla yapışkan kaldığını göstermesi nedeniyle modası geçmiş olarak değerlendirildi.

    Yine de dolar, para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında son altı haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Yükselen faiz oranları, altın ve diğer değerli metaller gibi getirisi olmayan varlıkları elde tutmanın fırsat maliyetini artırıyor.

    Bu hafta ayrıca Euro Bölgesi ve Japonya’dan açıklanacak olan enflasyon verilerinin, dünya genelinde fiyat baskılarının yüksek seyrettiğini göstermesi ve muhtemelen daha sıkı parasal koşulların ortaya çıkmasına neden olması bekleniyor.

    Diğer değerli metaller Perşembe günü daha düşük işlem gördü. Gümüş %0,6 düşüşle 21,530 dolara gerilerken platin %0,1 düşüşle 950,80 dolara indi.

    Endüstriyel metaller arasında birinci sınıf bakır, Çarşamba günü %1,1 düştükten sonra 4,1790 dolardan işlem gördü.

    Yine de kırmızı metal fiyatları, ABD’nin ticari faaliyetlerindeki bazı esneklik işaretlerinin yanı sıra Çin’deki toparlanmaya ilişkin iyimserliğin etkisiyle, bu hafta şimdiye kadar yaklaşık %2 artış gösterdi.

    Yazar: Ambar Warrick

  • ABD yakıt talebine dair endişeler artarken ham petrol düşüş gösterdi

    ABD yakıt talebine dair endişeler artarken ham petrol düşüş gösterdi

    Investing.com – Petrol fiyatları, dünyanın en büyük ekonomisindeki yakıt talebine ilişkin endişeler nedeniyle Çarşamba günü son Fed toplantısının tutanakları açıklanmadan önce zayıfladı.

    WTI %0,5 düşüşle 76,02 dolardan işlem görürken Brent %0,6 azalarak 82,58 dolara geriledi.

    Yatırımcıların, Fed’in son politika toplantısının ardından politikacıların son dönemdeki şahin duruşlarını sürdürecekleri endişesiyle, kendilerini tutanaklara hazırlamaları nedeniyle ham petrol piyasası art arda üçüncü seansta da düşüş yaşadı.

    Piyasa, enflasyonun beklenenden daha “yapışkan” olduğu ve Fed’i faizleri uzunca bir süre daha yüksek tutmaya zorlayacağı korkusuyla giderek daha tedirgin hale geldi. Bu durum, ekonomik faaliyetler ve dolayısıyla dünyanın en büyük tüketicisinin akaryakıt talebi üzerinde olumsuz bir etki yaratacaktır.

    Bununla birlikte Şubat başındaki Fed toplantısının ardından yapışkan enflasyon, yükselen perakende satışlar ve hizmet sektörünün yeniden genişlemeye başladığını gösteren veriler paylaşılacak. Bu nedenle New York Fed Başkanı John Williams’ın yapacağı bir konuşma, mevcut düşünceler hakkında daha güncel bir yönlendirme sağlayabilir.

    ING analistleri bir notta, “Piyasalar, Fed’in hâlâ yapacak çok işi olduğunu gösteren bir dizi ekonomi verisinin ardından daha şahin bir Fed beklentisiyle uzlaşmaya devam ediyor.” dedi.

    “Bu ters rüzgarlar, oldukça rahat bir petrol dengesi ile birleştiğinde, petrol piyasasının muhtemelen dar bir aralıkta kalacağı anlamına geliyor. Ancak petrol piyasası, önemli ölçüde sıkılaştıkça piyasanın yılın ilerleyen dönemlerinde bu aralıktan çıkacağını düşünüyoruz.”

    Yine de dünyanın en büyük ham petrol ithalatçısı olan Çin’de, ülkenin COVID-19 ile mücadelede uyguladığı ciddi mobilite kısıtlamalarının sona ermesinin ardından güçlü bir toparlanmaya dair artan göstergelerin yanı sıra daha sıkı küresel arzın da yardımıyla kayıplar o kadar da şiddetli olmadı.

    Rusya, önümüzdeki ay ihracatını günde 500.000 varil azaltacak. Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü geçen yılın sonlarında üretimini günde 2 milyon varil azaltacağını açıkladı.

    Ayrıca Karadeniz kıyısındaki Hazar Boru Hattı Konsorsiyumu terminalindeki ham petrol yüklemelerinin, kötü hava koşulları nedeniyle 19 Şubat’tan bu yana durdurulduğu ve bu askıya almanın hâlâ devam ettiği bildiriliyor.

    ING ekledi: “Bu askıya alma süreci ne kadar uzun sürerse terminaldeki deponun dolma olasılığı o kadar artar ve bu da boru hattı boyunca Kazak akışları ve nihayetinde üretim üzerinde etkili olur.”

    Goldman Sachs’a göre Çin’in toparlanması, ABD enflasyonunun iyi huylu olduğunu kanıtlaması ve Rus petrol üretiminin daralmasıyla, emtialar 2023’te yükselişe geçmeye hazırlanıyor.

    Petrole gelince “Şu anda gördüğümüz şey, piyasanın yeniden sıkılaşmaya başladığıdır.” diye ekledi Goldman.

    Amerikan Petrol Enstitüsü (API) geçen haftaya ilişkin ABD petrol stokları tahminini, Pazartesi günü resmi tatil olması nedeniyle normalden bir gün sonra paylaşacak. Geçen haftaki rapor 10 milyon varilin üzerinde bir artış olduğunu göstermişti.

    Yazar: Peter Nurse

  • Fed tutanakları öncesinde altın 6 haftanın en düşük seviyesinde

    Fed tutanakları öncesinde altın 6 haftanın en düşük seviyesinde

    Investing.com – Altın fiyatları, Fed’in Şubat ayı toplantı tutanakları öncesinde piyasaların temkinli kalmasıyla, Çarşamba günü altı haftanın en düşük seviyesinin biraz üzerinde seyrederken ABD’de beklenenden daha güçlü gelen bazı ekonomi verileri, doları daha da destekledi.

    Külçe fiyatları; özellikle Ocak ayı için beklenenden daha güçlü gelen enflasyon verilerinin ardından Fed tarafından daha şahin adımlar atılacağına dair endişelerin tekrar gün yüzüne çıkmasıyla, hafta boyunca dar bir aralıkta işlem gördü. Bunlar, ABD ekonomisindeki direnç işaretleriyle birleştiğinde, Fed’e faiz oranlarını artırmaya devam etmek için yeterli alan sağlıyor.

    Spot altın 1.835,83 dolar seviyesinde yatay seyrederken altın vadeli işlemleri, %0.1 artışla 1.844,70 dolar seviyesine yükseldi. Günün ilerleyen saatlerinde açıklanacak olan Fed tutanaklarının, bankanın şahin söylemini desteklemesi bekleniyor.

    Bu hafta ayrıca Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan Perşembe günkü Kişisel Tüketim Harcamaları fiyat endeksi okuması da mercek altında. Endeksin Ocak ayında nispeten yüksek kalması bekleniyor.

    Yükselen faiz oranları; dolar ve Hazine getirilerini yukarı çektiği ve altın tutmanın fırsat maliyetini artırdığı için altın ve diğer değerli metaller gibi getirisi olmayan varlıklar için kötü bir işaret.

    Salı günü açıklanan verilere göre ABD’de PMI’lar Şubat ayında beklenenden daha güçlü bir performans sergiledi. ABD ekonomisindeki herhangi bir direnç işareti, Fed’e faiz oranlarını artırmaya devam etmesi için daha fazla alan sağlıyor, banka da bunu yakın vadede yapacağının sinyalini verdi.

    Ancak özellikle Salı günü konut piyasasının baskı altında olduğunu gösteren diğer verilerle birlikte ABD’de nihai bir yavaşlamaya ilişkin endişeler devam ediyor.

    Diğer değerli metaller Çarşamba günü dar bir aralıkta kaldı. Platin %0,1 artışla 945,95 dolara yükselirken gümüş, hafif bir artışla 21,9 dolara çıktı.

    Endüstriyel metaller, beklenenden daha iyi çıkan ABD PMI verilerinden cesaret aldı ve bakır vadeli işlemleri Salı günü sert bir yükseliş gösterdi.

    Birinci derece bakır fiyatları, bir önceki seansta %0,8 yükseldikten sonra Çarşamba günü 4,2170 dolar ile üç haftanın en yüksek seviyesi civarında seyretti.

    Kırmızı metal, özellikle ülkenin bu hafta faiz oranlarını rekor düşük seviyelerde tutmasının ardından Çin’deki ekonomik toparlanmaya ilişkin iyimserliklerden de destek aldı.

    Yazar: Ambar Warrick

  • Global piyasalarda 3 haftalık dolar rallisinin sonu

    Global piyasalarda 3 haftalık dolar rallisinin sonu

    Küresel piyasalar, Fed’in Mart ayındaki toplantısında 25 baz puan mı yoksa 50 baz puan mı faiz artıracağını tartışmaya devam ederken, bu hafta gözler bir evvelki Federal Açık Piyasa Komitesi’nin tutanaklarında olacak.

    Geçen haftanın tamamında yüzde 0,56 yükselen ve aralıksız yükselişini üçüncü haftaya taşıyan Bloomberg Dolar Endeksi 1.242 düzeyinde, yatay.

    Cuma günü ile haftanın genelini ekside tamamlayan Wall Street endeksleri, bu sabah vadeli süreçlerde zayıf görünümlerini koruyor.

    ABD’de piyasalar Liderler Günü nedeniyle bugün sürece kapalı olacak. Asya Borsaları ise karışık. Japon Nikkei 225 yatay. Çin CSI 300 ve Hong Kong Hang Seng ise artıda.

    Bowman’dan şahin mesajlar

    Fed İdare Şurası üyesi Michelle Bowman, son açıklanan bilgilerin Fed’in şu ana kadar attığı adımları gereğince büyük bir tesir göstermediğini işaret ettiğini savundu ve yüksek enflasyonu aşağı getirmek için faizleri artırmak konusunda daha fazla şey yapılması gerektiğini söyledi.

    Bankacılar ile bir ortaya gelen Bowman, “Son gelen datalar bana nazaran yavaşlayan bir iktisada işaret etmiyorlar. Şu ana kadar gelen datalar bana attığımız adımların bu noktada gereğince tesirli olmadığını gösteriyor. Federal fon faizi gereğince sınırlayıcı düzeye ulaşana kadar faiz artırımlarına devam etmemiz gerektiğini düşünüyorum” diye konuştu.

    Bowman, faizin şimdi olması gereken yere gelmediğini vurguladı.

  • Yatırımcılar Fed yorumlarını değerlendirirken dolar değer kaybetti

    Yatırımcılar Fed yorumlarını değerlendirirken dolar değer kaybetti

    Investing.com – Perşembe günü yatırımcıların, gelecek haftaki önemli enflasyon verilerinin açıklanmasından önce Fed politikacılarının yorumlarını sindirmesiyle, ABD doları düştü.

    Dolar endeksi, Salı günü ulaştığı bir ayın en yüksek seviyesi olan 103,96’dan gerileyerek %0,1 düşüşle 103,140 seviyesinden işlem gördü.

    Endeks, hafta başında Fed Başkanı Jerome Powell’ın, enflasyonda düşüş sürecinin devam ettiğini teyit etmesinin ardından bir miktar geriledi ve şaşırtıcı derecede güçlü ABD istihdam raporunun ardından faiz oranlarının düşürüleceğine dair beklentilere karşı güçlü bir geri adım attı.

    Bununla birlikte bazı meslektaşları, Çarşamba günü enflasyonu tam olarak kontrol altına almak için daha fazla faiz artırımına ihtiyaç olduğunu belirtti.

    Fed Yöneticisi Christopher Waller, enflasyonla mücadele için “daha gidecek çok yolumuz var” derken New York Fed Başkanı John Williams, merkez bankasının temel faiz oranını, hâlâ %5’in üzerine çıkarması gerektiğini söyledi.

    Fed geçen hafta fon hedef aralığını 25 baz puan artırarak %4,50-4,75’e yükseltti.

    ING analistleri yayımladıkları bir notta, “Riskler, eğriye 10 baz puanlık bir sıkılaştırma daha eklenmesine meyilli olsa da piyasaların, şimdilik %5,15’lik bir tepe oran için mevcut fiyatlamadan nispeten rahat hissedebileceğini düşünüyoruz.” dedi.

    “Bu, doların yukarı yönlü düzeltmesinin biraz daha devam edebileceği anlamına geliyor ancak bunun, bu noktadan sonra dolarda sürekli bir yükseliş trendine dönüşeceğinden şüpheliyiz.”

    Yatırımcılar politik görünüme ilişkin ek ipuçları ararken bu durum, önümüzdeki hafta ABD’de açıklanacak olan Ocak ayı TÜFE verilerini ön plana çıkarıyor.

    Öte yandan euro/dolar %0,3 artışla 1,0741’den işlem gördü. Çift, Almanya’da enflasyonun yüksek kalmasının ardından Avrupa Merkez Bankası (ECB) tarafından daha fazla faiz artırımı olasılığından destek buldu.

    Almanya’nın uyumlaştırılmış TÜFE’si, Ocak ayında %9,6’dan %9,2’ye gerileyerek artan enerji maliyetlerinden kaynaklanan acıyı hafifletmek için gelen yeni hükümet yardımı sayesinde beş ayın en düşük seviyesine geriledi.

    ECB politikacısı Klaas Knot, Çarşamba günü yaptığı açıklamada, çekirdek enflasyonun inatçı bir şekilde yüksek kalmaya devam ettiğini ve bunun Euro Bölgesi merkez bankasını, Mayıs ayına kadar faiz oranlarını artırmaya devam etmeye sevk edebileceğini söyledi.

    Sterlin/dolar 0,3 artışla 1,2104 seviyesine yükselirken dolar/yen %0,3 düşüşle 131,01 seviyesine indi. Riske hassas AUD/USD ise %0,7 artışla 0,6974 seviyesine ulaştı.

    İsveç’te Riksbank’ın son politika belirleme toplantısı öncesinde dolar/kron %0,3 düşüşle 10,5560 seviyesine geriledi.

    Faizlerin, 50 baz puanlık bir artışla %3 seviyesine yükselmesi bekleniyor ancak hem başkan hem de yardımcısı, görevlerinde yeni oldukları için seçecekleri yol konusunda bir miktar belirsizlik devam ediyor.

    Yazar: Peter Nurse

  • Piyasalar faiz görünümünü değerlendirirken altın düşüş yaşadı

    Piyasalar faiz görünümünü değerlendirirken altın düşüş yaşadı

    Investing.com – Yatırımcıların, Fed’in para politikasına ilişkin şahin sinyallerini değerlendirmesiyle, altın fiyatları Perşembe günü hafifçe düşerken bakır fiyatları da potansiyel bir küresel resesyona ilişkin artan belirsizlik nedeniyle daha da geriledi.

    Bu hafta çok sayıda Fed yetkilisi para politikası üzerine konuştu ve hepsi de daha fazla faiz artırımı olasılığını gündeme getirdi. Fed Başkanı Jerome Powell, enflasyona karşı son dönemde kaydedilen ilerlemeye dikkat çekerken güçlü bir istihdam piyasası ve yapışkan enflasyonun, daha fazla faiz artışına davetiye çıkarabileceği uyarısında bulundu.

    Fed Yöneticisi Christopher Waller ve New York Fed Başkanı John Williams da piyasanın iki faiz artırımı beklentisinin “makul bir görüş” olduğunu söyledi.

    Daha yüksek faiz beklentisi, bu tür varlıkları elde tutmanın fırsat maliyetini yükselttiği için altın gibi getirisi olmayan varlıklar adına kötü bir işaret.

    Spot altın% 0,1 düşüşle 1.874,13 dolara gerilerken altın vadeli işlemleri, %0,3 düşüşle 1.886,05 dolara indi. Külçe fiyatları hafif bir yükseliş yaşarken verilerin, ABD iş gücü piyasasında beklenmedik bir esneklik göstermesinin ardından bir önceki haftaya göre sert kayıplar yaşadı.

    Böyle bir senaryo Fed’e faiz oranlarını artırmaya devam etmesi için yeterli alan sağlar ki bu da altın ve daha geniş metal piyasaları için olumsuz bir durum.

    Şimdi gözler, önümüzdeki hafta açıklanacak olan Ocak ayı ABD tüketici fiyat endeksi verilerinde. Verinin, enflasyonda daha fazla azalma göstermesi beklenirken fiyat baskılarının hâlâ nispeten yüksek kalmaya devam etmesi bekleniyor.

    Diğer değerli metaller de düştü. Platin %0,3 değer kaybederken gümüş %0,6 geriledi.

    Endüstriyel metaller arasında bakır fiyatları, Perşembe günü bir önceki seansta kaydedilen sert düşüşleri genişleterek geriledi.

    Birinci sınıf bakır fiyatları, bir önceki seansta %0,9 düştükten sonra %0,1 gerileyerek 4,0435 dolar oldu.

    Büyük bakır ithalatçısı Çin’de talebin bu yıl canlanması beklenirken yatırımcılar, dünyanın geri kalanında potansiyel bir resesyon endişesiyle kırmızı metali elden çıkarmaya başladı.

    Piyasalar, artan faiz oranlarının önümüzdeki aylarda ekonomik faaliyetler üzerinde baskı yaratacağından korkuyor ve son veriler, küresel imalat faaliyetlerinde yavaşlama sinyalleri veriyor.

    Yazar: Ambar Warrick