Kuyumcuların Dünyası

Etiket: Piyasa

  • Tahvil getirileri gerilerken Wall St olumlu bir başlangıç yapmaya hazırlanıyor

    Tahvil getirileri gerilerken Wall St olumlu bir başlangıç yapmaya hazırlanıyor

    ABD hisse senedi piyasalarının, Hazine getirilerindeki gevşemenin Çarşamba günü açıklanacak önemli enflasyon verilerini bekleyen yatırımcılar için elverişli bir zemin sağlamasıyla bugün yükselişle açılması bekleniyor. Açıklanacak olan ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerinin Federal Rezerv’in yıl boyunca faiz oranı değişikliklerine ilişkin kararlarını etkilemesi bekleniyor.

    Geçtiğimiz hafta açıklanan güçlü istihdam raporunun ardından Hazine getirilerindeki hareketin önemli kazanımları sınırlamasıyla başlıca endeksler Pazartesi gününü yatay kapattı. Yatırımcılar şimdi, Şubat ayındaki %3,2’den yıllık bazda %3,4’e hafif bir artış göstermesi beklenen Mart ayı TÜFE verilerine odaklanıyor. Daha değişken olan gıda ve enerji fiyatlarının hariç tutulduğu çekirdek enflasyon oranının ise bir önceki ayki %3,8’den hafif bir düşüşle %3,7’ye gerilemesi bekleniyor.

    Janney Montgomery Scott baş yatırım stratejisti Mark Luschini, TÜFE’nin beklenenden daha yüksek gelebileceğini, ancak bunun şu anda yatırımcılar için büyük bir endişe kaynağı olmadığını ifade etti. Genel beklentinin enflasyonun soğuması ve böylece Federal Rezerv’in potansiyel olarak faiz oranlarını düşürmesi yönünde olduğunu da sözlerine ekledi.

    Yatırımcıların Fed’in faiz indirimine ilişkin beklentileri yumuşadı ve mevcut piyasa bahisleri, yılın başında öngörülen 150 baz puandan Ekim ayından bu yana en düşük seviye olan yaklaşık 60 baz puanlık bir indirime işaret ediyor. CME’nin FedWatch Aracı, yatırımcıların Haziran ayına kadar en az 25 baz puanlık bir indirim olasılığını yaklaşık %50 olarak gördüğünü ve bu oranın geçen hafta görülen %64’lük olasılığa göre azaldığını gösteriyor.

    Hisse senedi piyasaları, gösterge 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisinin bir önceki seansta ulaştığı yüksek seviyelerden gerileyerek %4,3857’ye düşmesiyle bir miktar destek buldu. Piyasa öncesi işlemlerde, Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) hisseleri, teknoloji devinin veri merkezi yapay zeka çiplerinin yeni bir versiyonunu tanıtmasının ardından %1,1 oranında artış gösterdi.

    Yatırımcılar ayrıca, merkez bankasının politika gevşetme konusundaki duruşu hakkında daha fazla bilgi sağlayabilecek olan Federal Rezerv’in Mart ayı toplantı tutanaklarını bekliyor. Tutanakların haftanın ilerleyen günlerinde açıklanması bekleniyor.

    Ayrıca, özellikle JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup ve Wells Fargo gibi finansal ağır topların hafta sonuna doğru sonuçlarını bildireceği ilk çeyrek kazanç sezonu dikkat çekiyor.

    Pazar öncesi Dow e-minis 30 puan ya da %0,08, S&P 500 e-minis 11,5 puan ya da %0,22 ve Nasdaq 100 e-minis 58,75 puan ya da %0,32 artış gösterdi.

    Ancak, tüm sektörler kazanç için hazır değildi. Kripto para ve blok zinciri ile ilgili hisse senetleri, bitcoin fiyatlarındaki düşüşü yansıtarak piyasa öncesi işlemlerde düşüşler gördü. Coinbase Global (NASDAQ:COIN), Marathon Digital (NASDAQ:MARA) ve MicroStrategy %0,9 ile %1,1 arasında değişen düşüşler yaşadı.

    Diğer yandan, Tilray Brands’in (NASDAQ:TLRY) ABD’de işlem gören hisseleri, kenevir şirketinin çeşitli varlık satışlarından elde edilen nakit tahsilatlarındaki gecikmeleri gerekçe göstererek 2024 yılı için artık düzeltilmiş pozitif serbest nakit akışı elde etmeyi beklemediğini açıklamasının ardından %16,6 oranında düştü.

    Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.

    Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

  • Asya hisseleri riskler nedeniyle haftaya temkinli başladı

    Asya hisseleri riskler nedeniyle haftaya temkinli başladı

    Asya borsaları, yatırımcıların jeopolitik endişeler, Çin’den gelen önemli ekonomik veriler ve büyük ABD bankalarının yaklaşan kazanç raporları ile karşı karşıya kalması nedeniyle bu Pazartesi haftaya temkinli başladı. ABD’nin tatilde olması işlem hacimlerinin düşmesine neden oldu, ancak Kongre liderlerinin hükümetin kapanmasını önlemek için geçici bir harcama tasarısı üzerinde anlaşmaya varmasıyla bir miktar rahatlama yaşandı.

    MSCI’nın Japonya dışındaki Asya-Pasifik hisselerinden oluşan en geniş endeksi, geçen haftaki %0,8’lik düşüşün ardından %0,1’lik hafif bir gerileme kaydetti. Japonya’nın Nikkei endeksi sabit kaldı ve bir önceki hafta %6,6’lık önemli bir artışın ardından 34 yılın en yüksek seviyelerine yakın konumunu korudu.

    S&P 500 ve Nasdaq vadeli işlemleri erken işlemlerde %0,1 civarında hafif düşüşler yaşadı. Yatırımcılar ayrıca Goldman Sachs ve Morgan Stanley gibi finans devlerinin sonuçlarını açıklayacağı kazanç sezonuna odaklanıyor. ABD’de perakende satış verileri önemli bir ekonomik gelişme olacak ve Iowa seçimleri Pazartesi gününün ilerleyen saatlerinde soğuk koşullarda gerçekleşecek.

    Tayvan’da iktidardaki Demokratik İlerleme Partisi’nin zaferi önemli bir piyasa hareketine neden olmadı ve siyasi statüko korundu. Ancak, Çin ile devam eden gerginlikler, dünya çapında çok sayıda seçim ve Orta Doğu’daki çatışmaların tırmanma potansiyeli ile jeopolitik konuların piyasalar üzerindeki etkisinin altını çiziyor.

    Çin, Çarşamba günü dördüncü çeyrek ekonomik büyüme verilerini ve diğer aylık rakamları açıklayacak ve tahminler genel olarak yavaş toparlanmanın devam ettiğini gösteriyor. Bu zorluklara yanıt olarak Çin Merkez Bankası’nın Pazartesi günü bir yıllık orta vadeli borç verme kolaylığı oranını düşürmesi ve ek likidite enjekte etmesi bekleniyor. Bu potansiyel gevşeme, piyasaların dünya genelinde merkez bankalarının bu yıl daha gevşek para politikaları uygulayacağını öngördüğü daha geniş bir eğilimin parçası.

    Vadeli işlem piyasaları, son dönemde açıklanan zayıf üretici fiyatları verilerinin de etkisiyle, Federal Rezerv’in faiz oranlarını Mart ayı gibi erken bir tarihte düşürme ihtimalinin %79 olduğunu belirtiyor. Barclays ekonomistleri, çekirdek kişisel tüketim fiyat endeksinin aylık %0,2 veya altında seyretme eğilimine dayanarak Fed’in ilk faiz indirimi tahminini Haziran’dan Mart’a çekti. Ayrıca, Fed Başkanı Christopher Waller Salı günü yapacağı konuşmada gevşemeye işaret edebilir.

    Cuma gününe kadar devam edecek olan Davos Dünya Ekonomik Forumu’nda Avrupa Merkez Bankası’ndan Başkan Christine Lagarde da dahil olmak üzere birçok konuşmacı yer alacak. Hafta sonu, ECB baş ekonomisti Philip Lane, beklenen bir dizi faiz indiriminin ilkine karar vermek için Haziran ayına kadar yeterli verinin mevcut olması gerektiğini belirtti. Piyasa Nisan ayındaki gevşemeyi tamamen fiyatlamış durumda ve 2024 yılına kadar toplam 154 baz puanlık bir indirim bekliyor.

    Bu güvercin beklentiler Euro’nun dolar karşısındaki performansını sınırladı ve Pazartesi günü Euro 1,0940 dolardan işlem görerek bir önceki haftaya göre çok az hareket gösterdi. Buna karşılık dolar, Japonya’dan gelen ekonomik verilerin Japonya Merkez Bankası’nın ultra gevşek para politikalarına devam etmesini desteklemesiyle yen karşısında bir miktar güçlendi. Dolar 145,22 yene yükselerek bir önceki haftanın en yüksek seviyesi olan 146,41’e yaklaştı.

    Altın fiyatları, daha düşük küresel faiz oranları beklentisiyle desteklendi ve değerli metal Cuma günü %1’lik bir artışın ardından ons başına 2.047 dolardan fiyatlandı.

    Petrol fiyatları Kızıldeniz’deki nakliye aksaklıklarından hafif bir destek aldı. Ancak talebe ilişkin endişeler fiyatlardaki artışı sınırladı. Brent ham petrolü 13 sentlik hafif bir düşüşle varil başına 78,16 dolara gerilerken, ABD ham petrolü 11 sent düşerek varil başına 72,57 dolara geriledi.

    Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.

    Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

  • Avrupa hisse senetleri tahvil getirilerindeki yükselişin etkisiyle düştü

    Avrupa hisse senetleri tahvil getirilerindeki yükselişin etkisiyle düştü

    Avrupa borsaları Salı günü düşüş yaşadı ve STOXX 600 endeksi %0,2 düşüşle kapandı. Bu hafif düşüş, bir önceki seansta yaklaşık %0,4’lük mütevazı bir kazancın ardından geldi. Düşüşte, Avrupa’da devlet tahvili getirilerinin artmasıyla yatırımcıların daha temkinli bir duruş sergilemesi etkili oldu. Temel kaynaklar ve bankacılık sektörleri sırasıyla %1,4 ve %0,8’lik düşüşlerle önemli kayıplar yaşamış olsa da, sağlık sektörünün %0,7’lik yükselişle ikinci günde de ilerleme kaydetmesi piyasanın genel kayıplarının bir kısmının telafi edilmesine yardımcı oldu.

    STOXX 600’ün %15’inden fazlasını temsil eden sağlık sektörü hisseleri güçlü bir performans sergileyerek Pazartesi günü ulaştığı 17 haftanın zirvesine yakın seviyeleri korudu. Piyasadaki genel sıkıntılara rağmen sağlık sektöründeki bu kazançlar bir miktar istikrar sağladı.

    Şirketler cephesinde, İspanyol ilaç şirketi Grifols, Gotham City Research’ün muhasebe uygulamalarına ilişkin endişelerini dile getirmesinin ardından hisselerinin %25,9 oranında düştüğünü gördü. Grifols o zamandan beri bu mali suistimal iddialarını yalanladı.

    Ekonomi haberlerinde, Alman sanayi üretimi Kasım ayında beklenmedik bir şekilde düşerek düşüşünü altıncı aya taşıdı. Alman DAX 40 endeksi de %0,2 düşüşle kapanırken, 10 yıllık Alman devlet tahvilinin getirisi %2,188’e yükseldi.

    Buna karşılık, Euro bölgesinde işsizlik oranı Kasım ayında sürpriz bir düşüşle %6,4’e gerileyerek %6,5’e yükselme beklentilerini boşa çıkardı. Pantheon Macroeconomics’te kıdemli ekonomist olan Melanie Debono, işgücü piyasasına ilişkin yorumunda, sıkı koşulların ücret artışında bir azalmayı engellemeyeceğini veya Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) potansiyel faiz indirimlerini caydırmayacağını öne sürdü.

    Karışık küresel ekonomik verilerin ortasında, ECB’nin gelecekteki faiz indirimlerine yönelik piyasa beklentileri yumuşadı ve yaklaşan ECB toplantısında bir duraklama bekleniyor.

    Dikkatler ayrıca, kazanç sezonu başlangıcı ve Perşembe günü açıklanacak enflasyon raporunun küresel hisse senedi piyasalarını etkilemesinin beklendiği ABD’ye çevriliyor.

    Piyasa tahminleri açısından UBS, STOXX 600 için 2024 hedefini bir önceki 410 puanlık hedeften 450 puana yükseltti.

    Bireysel hisse senetleri arasında, işe alım firması Hays, işe alımlardaki yavaşlama nedeniyle beklenenden daha düşük yarı yıl karı uyarısının ardından %7,1’lik bir düşüş yaşadı. Ancak Danimarka bankası Jyske Bank, Barclays’in “overweight” notuyla işlem görmeye başlamasının ardından %3,8’lik bir artış yaşadı.

    Diğer önemli hareketler arasında, İtalyan Pirelli’nin Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Marco Tronchetti Provera’nın şirketteki dolaylı hissesini artırmasının ardından hisselerindeki %4,3’lük artış yer aldı. Bu arada, kimya devi BASF, Bernstein’ın hisse senedini “piyasa-performans “tan “düşük performans “a düşürmesinin ardından hisselerinin %2,7 oranında düştüğünü gördü.

    Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.

    Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

  • Kazanç çağrısı: Greenbrier, güçlü sipariş birikimi ile güçlü bir ilk çeyrek raporladı

    Kazanç çağrısı: Greenbrier, güçlü sipariş birikimi ile güçlü bir ilk çeyrek raporladı

    The Greenbrier Companies, Inc. (NYSE:GBX) yakın zamanda yaptığı bir kazanç çağrısında 800 milyon doların üzerinde gelir ve %15 brüt kar marjı elde ederek 2024 mali yılına sağlam bir başlangıç yaptığını gösterdi. Vagon üreticisi ve kiralayıcısı, önemli bir sipariş birikimi olduğunu ve yinelenen geliri iki katına çıkarmak amacıyla kiralama ve hizmet sektörünün genişlemesine stratejik bir vurgu yaptığını bildirdi. Şirket ayrıca, uzun vadeli finansal sağlığına ve pazardaki konumuna duyduğu güveni yansıtacak şekilde, hisse başına 0,30 ABD doları tutarında üç aylık temettü dağıtacağını duyurdu.

    Önemli Çıkarımlar

    • Greenbrier’ın 2024 mali yılının ilk çeyreğindeki geliri %15 brüt kar marjıyla 800 milyon doları aştı.
    • Yeni vagon siparişleri 5.100 ünite için yaklaşık 710 milyon dolar olarak gerçekleşti.
    • Küresel birikmiş iş hacmi 29.700 adet ve 3,8 milyar dolar değerinde.
    • Şirket kiralama ve yönetim hizmetleri gelirlerini iki katına çıkarmayı hedefliyor.
    • Greenbrier hisse başına 0,30 $ tutarında üç aylık temettü açıkladı.
    • 2024 mali yılı için öngörülen gelirler 3,4 milyar dolar ile 3,7 milyar dolar arasında, ünite teslimatları ise 22.500 ile 25.000 arasında değişiyor.
    • Şirket, Denizcilik ve Dökümhane satışından 19-20 milyon dolar ve yeniden inşa ve yenileme faaliyetlerinden on milyonlarca dolar tasarruf etmeyi bekliyor.

    Şirket Görünümü

    • Greenbrier uzun vadeli stratejisine güveniyor ve Kuzey Amerika ve Avrupa’daki çeşitli vagon tiplerinde istikrarlı bir talep bekliyor.
    • Şirket, 3,4 milyar ila 3,7 milyar dolar arasında beklenen gelirlerle 2024 gelir ve teslimat beklentilerini teyit ediyor.
    • Marine ve Foundry satışından ve yeniden inşa ve yenileme faaliyetlerinden elde edilen tasarrufların gelecekteki gelirlere önemli ölçüde katkıda bulunması bekleniyor.

    Önemli Ayı Gelişmeleri

    • Şu anda birikmiş işler arasında çok yıllı siparişler bulunmamakta, bu da yeni sözleşmelerin güvence altına alınması için sürekli piyasa katılımına ihtiyaç duyulduğunu göstermektedir.
    • Vagonlar için ikincil piyasanın aşırı değerli olduğu düşünülüyor ve bu da şirketin seçici katılımını teşvik ediyor.

    Yükselişte Öne Çıkanlar

    • Avrupa’daki kiralama platformu tamamen faaliyete geçerek şirketin genişleme stratejisini desteklemektedir.
    • Çeyrek sonrası güçlü sipariş faaliyeti ve siparişlerin ortalama satış fiyatındaki artış, Greenbrier’in ürünlerine yönelik sağlıklı talebi yansıtmaktadır.
    • Sendikasyon piyasası güçlü kalmaya devam ediyor ve yıl boyunca istikrarlı faaliyetin sürmesi bekleniyor.

    Eksiklikler

    • Şirketin iş birimlerindeki açık kapasiteye ilişkin spesifik ayrıntılar verilmedi.

    Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

    • Şirket rücu borcunu azaltmaya odaklanmıştır ve gelecekteki finansman için seçenekleri değerlendirmektedir.
    • Üretime yapılan yatırımlar yıllık 50-55 milyon dolar tasarruf sağlıyor.
    • Greenbrier, kiralama anlaşmalarını değerlendirirken %9-10 civarında bir sermaye maliyeti kullanıyor.

    Greenbrier’ın 2024 mali yılının ilk çeyreği, güçlü bir finansal performansın yanı sıra büyüme ve verimliliğe stratejik olarak odaklandığını göstermektedir. Önemli bir sipariş birikimine ve kiralama ve hizmetler yoluyla artan gelire giden açık bir yola sahip olan şirket, vagon endüstrisinde sürekli başarı için iyi bir konumdadır. Çok yıllı siparişlerin yokluğuna ve ikincil piyasadaki aşırı değerlenmeye rağmen, Greenbrier’ın çeşitli sipariş defteri ve disiplinli yatırım yaklaşımı sağlam bir görünüme işaret etmektedir. Yatırımcılar ve paydaşlar, yaklaşan Yıllık Hissedarlar Toplantısı’nda daha fazla gelişme bekleyebilirler.

    InvestingPro İçgörüleri

    Greenbrier’in son kazanç çağrısı ve stratejik güncellemeleri ışığında, gerçek zamanlı veriler ve InvestingPro İpuçları yatırımcılara şirketin performansı ve görünümü hakkında ek bağlam sağlayabilir. Piyasa değeri 1,45 milyar dolar ve 2024’ün ilk çeyreğinde sona eren son on iki ay itibariyle Fiyat/Defter oranı 1,14 olan şirket, piyasa değerine kıyasla somut bir defter değeri sunuyor. Bu durum, değer odaklı yatırımcılar için cazip olabilir.

    InvestingPro İpuçları, Greenbrier’in önemli bir borç yüküyle faaliyet göstermesine rağmen, yönetimin aktif olarak hisse geri alımı yaptığını ve bunun da şirketin değerine olan güvenlerini gösterebileceğini öne sürüyor. Ayrıca, şirketin net gelirinin bu yıl artması bekleniyor ve bu da kiralama ve hizmet gelirlerini artırmaya yönelik stratejik vurgularıyla uyumlu.

    Şirketin 1Ç 2024 itibariyle son on iki aydaki %24,83’lük gelir artışı ve %12,36’lık brüt kâr marjı, rekabetçi vagon pazarının yarattığı zorluklara rağmen temel üretim faaliyetlerinin gücünü yansıtıyor. Ayrıca, %2,58 temettü verimi ve 11 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme rekoru ile Greenbrier, hissedar değeri sunma konusundaki kararlılığını göstermektedir.

    Daha derin analizler arayan yatırımcılar, şimdi %50’ye varan indirimlerle özel bir Yeni Yıl indiriminde sunulan InvestingPro aboneliği ile Greenbrier hakkında zengin ek bilgiler bulabilirler. Bu analizlerden daha uzun vadede yararlanmak isteyenler, sfy24 kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %15 indirim elde edebilirler. Toplamda, InvestingPro ‘da Greenbrier için listelenen ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa potansiyeli hakkında kapsamlı bir anlayış sunan 17 InvestingPro İpucu daha var.

    Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

  • Küresel piyasalar enflasyon endişeleriyle karşı karşıya

    Küresel piyasalar enflasyon endişeleriyle karşı karşıya

    Asya piyasaları, özellikle Japonya’daki tatil ve Çin hisselerinin aşağı yönlü baskısı nedeniyle durgun bir başlangıç yaparken, yatırımcılar haftaya temkinli başladı. Çin’in 10 yıllık tahvil faizlerinin son dört yılın en düşük seviyesine gerilemesi, yatırımcıların ülkenin ekonomik sağlığı ve potansiyel teşvik ihtiyacı konusundaki endişelerine işaret ediyor.

    Avrupa ve ABD hisse senedi vadeli işlemleri de düşüş eğiliminde olsa da düşüşler ılımlı oldu. İsrail’in Lübnan’da Hizbullah’a yönelik saldırıları Washington’dan Orta Doğu’da çatışmaların tırmanabileceğine dair uyarılar gelmesine neden olurken jeopolitik gerilimler de temkinli havayı destekledi.

    Saldırılar nedeniyle Kızıldeniz’deki nakliye operasyonları sekteye uğradı ve Maersk tüm konteyner gemilerini Afrika’nın Ümit Burnu üzerinden yeniden yönlendirdi. Bu rotadan sapma muhtemelen daha yüksek nakliye maliyetlerine yol açacak ve bu da küresel dezenflasyon sürecini yavaşlatabilecektir.

    Buna karşın petrol fiyatları, Suudi Arabistan’ın Asya için fiyatlarını son iki yılın en düşük seviyesine indirerek Kızıldeniz’deki arz kesintisi riskini bir nebze azaltmasının ardından geriledi. ABD ham petrolü %1’lik bir düşüşle bir önceki haftaki %3’lük kazancını kısmen tersine çevirdi.

    Enflasyon verileri bu hafta ABD, Çin ve Tokyo’dan beklenen tüketici fiyat endeksleri (TÜFE) ile odak noktası olacak. Tokyo’da açıklanan ve Japonya’daki enflasyonun göstergesi olarak kabul edilen çekirdek TÜFE’nin Salı günü %2,1’e gerileyerek Japonya Merkez Bankası’nın hedefi olan %2’ye daha yakın bir seviyede gerçekleşmesi bekleniyor. Bu durum, merkez bankasının 23 Ocak’taki toplantısında ultra kolay para politikasını sürdürmesini destekleyebilir.

    Cuma günü açıklanacak olan Çin TÜFE’sinin Aralık ayında Kasım ayına kıyasla biraz daha yavaş bir oranda düşeceği tahmin ediliyor. Ancak, son PMI verileri imalatçıların fiyat belirleme gücünün az olduğuna işaret ediyor.

    Perşembe günü açıklanacak olan ABD TÜFE verisi merakla beklenirken, tahminler çekirdek TÜFE’de aylık bazda %0,2’lik mütevazı bir artış olacağı ve bunun da yıllık oranı 2021 ortasından bu yana görülmemiş bir rakam olan %3,8’e düşüreceği yönünde. Küçük değişiklikler önemli piyasa hareketlerine yol açabileceğinden, sürpriz potansiyeli yüksek olmaya devam etmektedir.

    Bu enflasyon rakamları, Federal Rezerv’in politika yönüne ilişkin piyasa beklentilerini etkileyecektir. Vadeli işlem piyasaları Mart ayında faiz indirimine gidilmesi olasılığını %64’e düşürerek, geçen yılın sonundaki neredeyse kesinlik seviyesinden keskin bir düşüş gösterdi. Bununla birlikte, piyasa hala 2024 yılı için 134 baz puanlık indirim öngörüyor ki bu da Fed’in 75 baz puanlık projeksiyonunu aşıyor.

    Hisse senedi piyasaları da NYSE:JPM ve Citigroup gibi büyük bankaların Cuma günü açıklayacağı dördüncü çeyrek kazanç sezonuna hazırlanıyor. Konsensüs S&P 500 karlarının yıllık bazda %3 oranında artması yönünde.

    Bugünkü piyasa hareketleri, Kasım ayı Almanya ticaret ve sanayi siparişleri, Kasım ayı Euro Bölgesi perakende ticaret ve işsizlik rakamları, Ocak Sentix endeksi ve Aralık ayı İsviçre enflasyon verileri de dahil olmak üzere birçok önemli veri açıklamasından etkilenebilir. Ayrıca, ABD tüketici enflasyon beklentileri anketi ve Atlanta Federal Rezerv Bankası Başkanı Raphael Bostic’in konuşması da gündemde yer alıyor.

    Alman hisse senedi fiyat endeksi DAX grafiği, 22 Aralık 2023’te Frankfurt’taki borsada resmedildiği gibi, jeopolitik endişeler ve enflasyonist baskıların bir karışımında gezinirken yatırımcılar arasındaki temkinli havayı yansıtıyor.

    Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.

    Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

  • Fed tutanakları öncesi dolar yukarı hareket ederken altın düşüşte

    Fed tutanakları öncesi dolar yukarı hareket ederken altın düşüşte

    Investing.com – Dolar endeksi bugün yükselişine devam ederken ons altın son bir haftanın en düşük seviyesine geriledi.

    Küresel piyasalar, Fed’in 2024’te faiz indirimine gideceğine yönelik somut kanıtlar beklerken FOMC tutanakları öncesi temkinli davranıyor. Dolar, bugün 6 majör para biriminden oluşan sepet karşısında %1’in üzerinde değer artışıyla 102 bandına adım attı. Altın fiyatı ise 28 Aralık’ta başlayan düşüş ivmesini devam ettirirken bugün de %0,65 oranında düşüşle 2.040 dolar sınırına kadar geriledi. Mevcut hareketin FOMC toplantı tutanakları öncesi hızlandığı görülürken Cuma günü açıklanacak olan ABD istihdam verilerinin de fiyatlanmaya başladığı görülüyor. 

    Piyasalar, son zamanlarda Fed’in sıkı para politikasından vazgeçeceğine yönelik beklentileri fiyatladı ve bu süreçte dolar zayıflarken altında bir yükseliş eğilimi gerçekleşti. Piyasa uzmanları şimdi Fed kanadından politika değişikliğine dair somut kanıtlar gelmedikçe stresin artabileceğini ve bu durumun temkinli yatırımcılar taradından dolara yönelik talebi artırabileceği üzerinde duruyor. Buna göre altın fiyatlarının son kazanımlarını geri verebileceği yönünde söylemler de mevcut. 

    Diğer yandan piyasadaki son görünümü yansıtacak şekilde piyasa katılımcıların Fed’in Mart ayında 25 baz puanlık faiz indirimine gitme beklentisi %70’e kadar düştü. Sonuç olarak bugün açıklanacak olan FOMC tutanakları, bankanın nasıl bir yol izleyebileceğine dair daha detaylı bir perspektif ortaya koyabilir.

  • Dolar, ABD getirilerinin yükselmesiyle sıçradı, önemli verileri bekliyor

    Dolar, ABD getirilerinin yükselmesiyle sıçradı, önemli verileri bekliyor

    NEW YORK – ABD doları, yılın ilk işlem gününde ABD getirilerindeki yükselişin etkisiyle önemli bir artış yaşadı. Piyasa katılımcıları şimdi merkez bankası politikalarının potansiyel yönünü ölçmek için yaklaşan ABD istihdam verilerine ve Avrupa enflasyon rakamlarına bakıyor.

    ABD para birimini diğer altı önemli para birimiyle karşılaştıran bir ölçüt olan dolar endeksi %0,7 oranında artarak Ekim ayından bu yana en büyük günlük yüzde artışını gerçekleştirdi. Bu hareket, 2023’te %2’lik bir düşüşün ardından geldi ve art arda iki yıllık kazançları sona erdirdi. Önceki yılki düşüşte, ABD Merkez Bankası’nın dirençli bir ekonomi karşısında önemli faiz indirimleri uygulayacağı yönündeki piyasa beklentileri etkili olmuştu.

    Doların yükselişini ABD tahvil faizlerindeki artış destekledi ve gösterge 10 yıllık tahviller 7,1 baz puanlık artışla %3,931’e yükselerek son üç haftanın en önemli günlük yükselişini kaydetti.

    Federal Rezerv’in 2024’te potansiyel faiz indirimi sinyali vermesinin ardından geçen ay doların aşağı yönlü baskıyla karşılaşmasına rağmen, Brown Brothers Harriman & Co’nun küresel döviz stratejisi başkanı Win Thin, “piyasaların ABD ekonomisinin sağlam kaldığını anlamaya başladığını” belirtti. Thin, “yumuşak inişin” 2024 yılında iki ila üç ihtiyati indirime yol açabileceğini öne sürdü; ancak piyasa şu anda bu yıl için altı faiz indirimini fiyatlıyor. Sonuç olarak Thin, bu beklentiler düzelene kadar doların “baskı altında ve kırılgan” kalabileceğini belirtti.

    Euro %0,8 düşüşle 1,0956$’a gerilerken, İngiliz Sterlini dolar karşısında %0,81 düşüşle 1,262$’dan işlem gördü. Japon yeni de zayıflayarak %0,56 düşüşle dolar başına 141,66 seviyesinden işlem gördü.

    Yatırımcılar, Avrupa enflasyon verileri ile ABD’de açıklanan iş ilanları ve tarım dışı istihdam gibi önemli ekonomik verilerin açıklanacağı yoğun bir haftaya hazırlanıyor. Bu veriler, Federal Rezerv ve Avrupa Merkez Bankası’nın para politikası kararlarına ilişkin beklentilerin şekillenmesinde etkili olacak.

    Çarşamba günü Federal Açık Piyasa Komitesi’nin Aralık ayı toplantı tutanakları açıklandığında Fed’in müzakerelerine ilişkin daha fazla bilgi edinilebilecek.

    Piyasa duyarlılığı, CME FedWatch aracında belirtildiği gibi, Fed’in Mart ayından itibaren faiz oranlarını düşürmeye başlama olasılığının %82 olduğunu ve yıl boyunca 150 baz puanın üzerinde gevşeme beklendiğini yansıtıyor.

    Yatırımcılar ayrıca, Kızıldeniz’de bir konteyner gemisine yapılan son saldırının ardından Orta Doğu’daki potansiyel arz kesintilerine ilişkin endişelerden etkilenen dalgalı petrol fiyatlarını da izliyor.

    Bu endişelere rağmen, petrol ihraç eden ülkelerin para birimleri güçlenen ABD dolarına dayanamadı ve Norveç kronu ve Kanada doları dolar karşısında sırasıyla %1,4 ve %0,6 değer kaybetti. Avustralya doları da ABD para birimi karşısında %0,44 oranında geriledi.

    Kripto para piyasasında bitcoin, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun yakında borsada işlem gören spot bitcoin fonlarını onaylayabileceği beklentileriyle yıla %3,25 artışla başladı ve Nisan 2022’den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.

    Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.

    Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

  • Ulusal Menkul Kıymetler Borsası yetkisiz “Premium By Vijay” programına karşı uyardı

    Ulusal Menkul Kıymetler Borsası yetkisiz “Premium By Vijay” programına karşı uyardı

    MUMBAI – Ulusal Menkul Kıymetler Borsası (NSE), “Premium By Vijay” Telegram kanalını içeren özel bir vakayı vurgulayarak, yetkisiz piyasa planlarına katılmanın tehlikeleri konusunda yatırımcılara bir uyarı yayınladı. NSE’nin hileli piyasa faaliyetlerine yönelik daha geniş bir baskının ortasında gelen uyarısı, borsa getirilerini garanti ettiğini iddia eden hizmetlere abone olma riskinin altını çiziyor – bu sadece yasadışı değil aynı zamanda yatırımcıları önemli risklere maruz bırakan bir uygulama.

    Piyasa katılımcılarını korumak amacıyla NSE, doğrulama aracını kullanmanın önemini vurgulamıştır. Bu araç, yatırımcıların piyasa katılımcılarının meşruiyetini kontrol etmelerine ve onaylı kuruluşlarla çalıştıklarından emin olmalarına yardımcı olmak üzere tasarlanmıştır. Borsanın uyarısı, yatırımcı koruması eksikliği ve NSE’nin uyuşmazlık çözüm mekanizmalarına erişememe gibi yetkisiz planların potansiyel tuzaklarına işaret ediyor.

    Yatırımcılara uyanık olmaları ve abone olmadan önce herhangi bir piyasa planı veya hizmetinin kimlik bilgilerini doğrulamaları hatırlatılmaktadır.

    Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

  • Merkez Bankası 2024 için yol haritasını belirledi! İşte 57 maddelik tam metin

    Merkez Bankası 2024 için yol haritasını belirledi! İşte 57 maddelik tam metin

    Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) 2024 yılı Para ve Kur Politikası Raporu yayımlandı. Önümüzdeki yılın yol haritası niteliğinde olan raporda dikkat çeken ifadeler yer aldı.

    Merkez Bankası 2024 yılında sadeleşme sürecinin devam edeceğini, parasal sıkılıkla birlikte miktarsal sıkılaşmanın da sterilizasyon araçlarının çeşitliliği artırılarak sürdürüleceğini açıkladı. ‘Para politikası ve iletişimi’ başlıklı ana bölümde TCMB para politikasının enflasyonu orta vadede yüzde 5’lik hedefe ulaştıracak şekilde oluşturulacağı belirtildi.

    TCMB’nin temel amacının fiyat istikrarını sağlamak olduğu belirtilen raporda, “Sahip olunan tüm araçlar bu amaç doğrultusunda kullanılmaya devam edilecektir. Fiyat istikrarını destekleyici bir unsur olarak finansal istikrar da gözetilecektir.” denildi.

    57 maddelik tam rapor şöyle:

    PARA POLİTİKASI VE İLETİŞİMİ

    1. Merkez bankalarının toplumsal refah artışına en büyük katkısı fiyat istikrarının sağlanmasıyla gerçekleşir. Bu çerçevede, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) temel amacı fiyat istikrarını sağlamak ve sürdürmektir. Sahip olunan tüm araçlar bu amaç doğrultusunda kullanılmaya devam edilecektir. Fiyat istikrarını destekleyici bir unsur olarak finansal istikrar da gözetilecektir.

    2. Enflasyon hedeflemesi rejimi çerçevesinde, Hükümet ile birlikte belirlenen enflasyon hedefi yüzde 5 olarak korunmuştur. TCMB’nin hesap verme yükümlülüğünün bir unsuru olan belirsizlik aralığı, önceki yıllarda olduğu gibi hedef etrafında her iki yönde 2 yüzde puan olarak korunmuştur. Para politikası enflasyonu orta vadede bu hedefe ulaştıracak şekilde oluşturulacaktır.

    3. Enflasyonun gelecek dönemdeki seyri konusunda iktisadi birimlere rehberlik etmesi öngörülen göstergeler, kısa vadede enflasyon tahminleri, orta vadede ise enflasyon hedefidir. Enflasyon Raporu’nda açıklanan tahminler enflasyon beklentilerine yönelik referans oluşturma işleviyle ara hedef olarak kullanılacaktır.

    4. Yıl içinde enflasyon gelişmelerine ilişkin kapsamlı değerlendirmeler Enflasyon Raporu aracılığıyla kamuoyuyla paylaşılacaktır. Yıl sonunda gerçekleşen enflasyonun belirsizlik aralığının dışında kalması durumunda ise hesap verebilirlik ilkesi gereği Hükümet’e “Açık Mektup” yazılacaktır.

    5. Bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı, TCMB’nin temel politika aracı olmayı sürdürecektir.

    6. Dezenflasyonun en kısa sürede tesisi, enflasyon beklentilerinin çıpalanması ve fiyatlama davranışlarındaki bozulmanın kontrol altına alınması için 2023 yılı ikinci yarısında parasal sıkılaştırma süreci başlatılmıştır.1

    7. Fiyat istikrarının kalıcı tesisi için gereken parasal sıkılık düzeyi, enflasyonu Enflasyon Rapor’larında öngörülen patikaya, orta vadede ise yüzde 5 hedefine ulaştıracak şekilde gerektiği sürece korunacaktır.

    8. Parasal sıkılık ve parasal aktarım, likidite gelişmeleri yakından takip edilerek miktarsal sıkılaştırma kararları ile desteklenebilecektir. Miktarsal sıkılaştırma adımlarına, kullanılan sterilizasyon araçlarının çeşitliliği artırılarak devam edilecektir.

    9. Para politikası kararları, makro ve mikro düzeyde fiyatların ayrıntılı analizi, enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışları, para politikasının etkileyebileceği talep unsurları, arz yönlü gelişmeler, iç-dış denge, tasarruf eğilimi ve krediler dahil olmak üzere finansal koşullar ile likidite ve fiyat istikrarını etkileyen diğer tüm unsurlardaki gelişmeler dikkate alınarak oluşturulacaktır.

    10. Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı öncesindeki yedi günlük süre “sessiz dönem” olarak adlandırılmakta olup, bu süre içinde para politikasına yönelik dış iletişim yapılmamaktadır. Bu dönem içerisinde PPK toplantısına hazırlık amacıyla karar alma sürecine teknik girdi sağlayan birimler PPK’ya kapsamlı analiz ve değerlendirmeler yapmaktadır.

    11. PPK, önceden açıklanan bir takvim çerçevesinde 2024 yılında 12 toplantı yapacaktır. Para politikası kararı ile kısa gerekçesi, İngilizce çevirisi ile birlikte, toplantı ile aynı gün saat 14.00’te; PPK’nın ayrıntılı değerlendirmelerini içeren toplantı özeti ise toplantıyı takip eden beş iş günü içinde TCMB internet sayfasında yayımlanacaktır.

    12. Para politikası iletişimine, şeffaflık, hesap verebilirlik ve öngörülebilirlik ilkeleri doğrultusunda devam edilecektir.

    13. Para politikasının temel iletişim araçları PPK duyuruları ve Enflasyon Raporu’dur. Enflasyon Raporu’nun yılda dört defa yayımlanmasına ve para politikası uygulamalarının kamuoyu ile iletişiminin etkin bir şekilde yapılabilmesi amacıyla bilgilendirme toplantılarıyla tanıtılmasına devam edilecektir.

    14. TCMB’nin faaliyetleri, para politikası uygulamaları ve döneme özgü gelişmeler hakkında Başkan tarafından Türkiye Büyük Millet Meclisi Plan ve Bütçe Komisyonu’nda yapılan sunumlar sürdürülecektir.

    15. Başkan, Başkan Yardımcıları ve teknik içerikli konularda görevlendirilen TCMB mensupları tarafından diğer platformlarda yapılan sunum ve konuşmalar iletişim politikasının bileşeni olmaya devam edecektir.

    16. Finansal İstikrar Raporu, TCMB’nin bir diğer önemli iletişim aracı olmaya devam edecektir.

    17. Bunun yanı sıra, aylık enflasyon gelişmelerini alt kalemler itibarıyla özetleyen Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu’nun, resmi fiyat istatistiklerinin açıklanması ile PPK toplantısı arasında geçen süre zarfında aylık enflasyon gelişmelerinin kamuoyu tarafından daha sağlıklı biçimde yorumlanmasına katkıda bulunması amacıyla, bir iletişim aracı olarak kullanılması sürdürülecektir.

    18. Bunlara ek olarak, para politikası, makroihtiyati çerçeve, Türk lirası ve döviz likiditesi yönetimine ilişkin kamuoyuyla paylaşılan duyurular iletişimin önemli unsurlarıdır.

    19. TCMB iletişiminin önemli hedef gruplarından olan basın, yatırımcılar, akademik çevreler ve genel kamuoyu ile iletişim sürdürülecektir. Reel ve finansal sektör temsilcileri, yurt içi ve yurt dışı kuruluşlar ve TCMB politikalarının tüm paydaşları ile etkileşim sağlamak üzere politika çerçevesi ve makroekonomik görünüm hakkında bilgilendirmeler yapılacaktır. TCMB, uluslararası etki alanını genişletmek amacıyla, uluslararası kuruluşlar ve platformlar ile diğer merkez bankaları gibi yurt dışı paydaşlarıyla etkin iletişimini sürdürecektir. Bu kapsamda, enflasyon, para politikası, finansal piyasalar ve bankacılık gibi konularda teknik sunumların yapılacağı Yatırımcı Günleri düzenlenecektir.

    20. TCMB tarafından yayımlanan çalışma tebliğleri, ekonomi notları, Merkezin Güncesi platformundaki blog yazıları, Herkes İçin Ekonomi mikrositesinde yayımlanan içerikler ve TCMB’nin faaliyetleri ile para politikası uygulamaları hakkında çeşitli platformlarda yapılan sunumlar, seminer ve diğer etkinlikler de kamuoyunun bilgilendirilmesinde önemli bir paya sahip olacaktır.

    21. TCMB, sahip olduğu diğer iletişim kanallarına ek ve onları destekleyici olarak sosyal medya hesaplarını etkili birer iletişim kanalı olarak kullanmaya devam edecektir. Söz konusu hesaplar aracılığıyla TCMB’nin aldığı politika kararları ve gerekçeleri, uygulamaları, yayınları ve kurumsal haberler duyurulmaktadır. Bu kapsamda, TCMB duyuruları, raporları ve kullanılan para politikası araçları hakkında özet bilgilerin yer aldığı içerikler sosyal medya üzerinden kamuoyuyla paylaşılacaktır. Ayrıca, sosyal medyada yapılan paylaşımlar ile farklı hedef kitlelerin ekonomik analizler, kavramlar ve TCMB tarafından düzenlenen etkinlikler gibi gibi konular hakkında bilgi sahibi olmaları sağlanacaktır.

    22. Uygulanan para politikasının etkinliğinin artması için ilgili tüm paydaşlarla yüksek eşgüdüm içinde çalışılmaya devam edilecektir. TCMB, enflasyonun para politikasının etki alanı dışında kalan nedenlerine yönelik yapısal ve erken uyarı niteliğindeki analizlerini ve bulgularını da kamuoyu ve ilgili kurumlarla paylaşmayı sürdürecektir.

    23. Politika kararlarını yakın ve gerçek zamanlı veriler ile bilimsel temeli güçlü analizler ışığında şekillendirmek ve sürdürülebilir fiyat istikrarına katkı sağlamak amacıyla oluşturulacak araştırma gündemi kamuoyu ile paylaşılacak; TCMB’nin akademik çalışmaları destekleme faaliyetleri politika tasarım süreçlerini güçlendirmek için en verimli şekilde kullanılacaktır.

    MAKRAİHTİYATİ POLİTİKA ÇERÇEVESİ

    24. Piyasa mekanizmasının işlevselliğini artırmak ve makro finansal istikrarı güçlendirmek amacıyla 2023 yılının ikinci yarısında mikro ve makroihtiyati politika çerçevesinde kapsamlı sadeleşme adımları atılmıştır.

    25. Makroihtiyati çerçevede yapılan önemli sadeleşme adımları arasında toplam mevduatın içinde Kur Korumalı Mevduat (KKM) ve Türk lirası mevduatın payına ve yabancı para (YP) mevduattan KKM’ye dönüşüm oranına göre düzenlenen ilave/indirimli menkul kıymet tesisi, Türk lirası ticari kredi kullandırımına ve harcama mukabili kredi kullanımına ilişkin menkul kıymet tesisi ile kredi faiz/kâr payı oranına göre menkul kıymet tesisi uygulamalarının sonlandırılması ve yabancı para yükümlülüklere uygulanan menkul kıymet tesis oranının düşürülmesi yer almaktadır.

    26. Bu çerçevede, menkul kıymet tesisi düzenlemesi önemli ölçüde sadeleşerek mevcut durumda ek bir menkul kıymet talebi yaratmayacak düzeye gelmiştir. Uygulanan parasal sıkılaştırma sürecine sadeleşme adımlarının da eşlik etmesi ile birlikte tahvil getirileri yükselmiş ve getiri eğrisi para politikası duruşunu yansıtmaya başlamıştır.

    27. Mevcut makroihtiyati çerçevenin tüm bileşenlerinin enflasyon, faizler, döviz kurları, rezervler, beklentiler ve finansal istikrar üzerindeki yansımaları değerlendirilerek ve etki analizlerine dayanılarak sadeleşme süreci 2024 yılında da devam edecektir.

    28. Yabancı para yükümlülükler üzerinden menkul kıymet tesisinin kademeli olarak azaltılmasına devam edilecektir. KKM hesaplarından Türk lirası hesaplara geçişin güçlenmesiyle bu alandaki düzenlemelerde de sadeleşme yapılacaktır.

    29. Türk lirası varlıklara olan talebin desteklenmesi ve makro finansal istikrarın güçlendirilmesine katkı sağlanması için, toplam mevduat içerisinde Türk lirası mevduatın payında artış ve KKM hesaplarından Türk lirası hesaplara geçiş hedefleri, sadeleşme sürecinde 2023 yılı ağustos ayından bu yana para politikası adımlarını desteklemiştir.

    30. Parasal aktarım mekanizmasının etkinliğini artıran bu uygulamalar sonucunda ağustos ayından itibaren KKM bakiyesi yüzde 22 azalırken, Türk lirası mevduatın toplam mevduat içindeki payında 15 Aralık itibarıyla 9 puan artış olmuştur.

    31. 2024 yılında piyasa mekanizmasının işlevselliğinin artması, döviz kurlarında istikrarın korunması ve dezenflasyon sürecinin belirginleşmesiyle birlikte KKM’ye yönelik talebin azalmaya devam edeceği ve Türk lirası varlıklara olan talebin güçleneceği öngörülmektedir.

    32. Ayrıca, 2024 yılında, Türk lirası mevduatın önceliklendirilmesine yönelik atılacak adımlarla bankacılık sisteminde Türk lirası mevduatın payının yüzde 50’ye yükselmesi ve KKM bakiyesindeki gerilemenin devam etmesi hedeflenmektedir.

    33. Seçici kredi politikaları 2023 yılında para politikası aktarım mekanizmasının işlevselliğini artırmak, iç talepte dengelenme sağlamak ve ihracat/yatırım faaliyetlerini desteklemek amacıyla etkin bir şekilde kullanılmıştır. Bu kapsamda, Türk lirası ticari kredilerde (ihracat, yatırım, tarım, esnaf, kamu kurum ve kuruluşları ile deprem bölgesine yönelik krediler hariç) aylık yüzde 2,5, ihtiyaç kredilerinde aylık yüzde 3 ve taşıt kredilerinde aylık yüzde 2 büyüme sınırını aşan bankalar için menkul kıymet tesis yükümlülüğü uygulanmıştır.

    34. Kredi kompozisyonunun dezenflasyon sürecini ve makroekonomik dengeleri gözetici bir çerçevede şekillenmesi sağlanacaktır. Finansal koşullardaki sıkılaşmanın, finansmana erişim üzerindeki ikincil etkileri yakından takip edilecek, seçici kredi politikaları özellikle yatırım, üretim ve ihracata yönelik faaliyetleri destekleyecek şekilde sürdürülecektir. Bu süreçte, sıkılaşan finansal koşulların dar gelirli kesime etkisini azaltmaya yönelik tedbirler alınabilecektir.

    TÜRK LİRASI VE DÖVİZ LİKİDİTESİ YÖNETİMİ

    35. 22 Aralık 2023 itibarıyla sistemin fonlama ihtiyacı 1.266,6 milyar Türk lirası (TL) seviyesindedir. Sistemin fonlama ihtiyacı yıl boyunca 215,4 milyar TL yükselmiş olup söz konusu artışın temel belirleyicileri; miktarsal sıkılaştırma kapsamında yapılan zorunlu karşılık düzenlemeleri, emisyon hacmi ile Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın (Hazine) net iç borçlanma tutarındaki yükseliş olmuştur. KKM işlemleri, ihracat bedelleri, reeskont kredileri, diğer döviz kazandırıcı işlemler ve doğrudan Devlet İç Borçlanma Senetleri (DİBS) alımları ise sistemin fonlama ihtiyacını azaltan unsurlar olmuştur.

    36. TCMB fonlaması, Açık Piyasa İşlemleri (APİ) ile döviz ve altın karşılığı gerçekleştirilen swap işlemleriyle gerçekleştirilmektedir. Bu kapsamda, 2023 yıl başı itibarıyla 883,4 milyar TL olan swap işlem tutarı, 612,9 milyar TL artış göstererek 22 Aralık 2023 tarihi itibarıyla 1.496,4 milyar TL seviyesine yükselmiştir. 2023 yıl başı itibarıyla 167,8 milyar TL olan net APİ ise 397,6 milyar TL azalış göstermiş ve 22 Aralık 2023 itibarıyla piyasadan APİ yoluyla net 229,7 milyar TL sterilize edilmiştir.

    37. KKM kur farkı ödemeleri ve TL karşılığı döviz işlemleri nedeniyle 2023 yılının ikinci yarısından itibaren, bazı dönemlerde sistemde TL likidite fazlası oluşmuş ve TCMB APİ’de net borç alan konumuna geçmiştir. Oluşan likidite fazlası parasal aktarım mekanizmanın etkinliğini artırmak amacıyla çeşitli araçlarla sterilize edilmiştir. Bu çerçevede;

    • KKM hesaplarına zorunlu karşılık getirilmiş, ardından zorunlu karşılık oranları vadeye göre farklılaştırılarak artırılmıştır.
    • Döviz cinsinden mevduat için Türk lirası cinsinden tesis edilmek üzere ilave zorunlu karşılık uygulaması getirilmiştir.
    • 22 Aralık 2023 tarihinden itibaren Türk lirası depo alım ihaleleri düzenlenmeye başlanmıştır.

    38. Hazine borçlanma yapısı ve harcama projeksiyonu, rezervlerdeki güçlenme eğiliminin devamı ve vadesi henüz gelmemiş TL karşılığı swap işlemleri nedeniyle 2024 yılında da piyasada dönemsel likidite fazlası oluşabilecektir. Parasal aktarım mekanizmasının etkinliğini korumak ve parasal sıkılaştırmayı desteklemek amacıyla, kullanılan sterilizasyon araçlarının çeşitliliği artırılarak söz konusu likidite fazlası sterilize edilecek ve miktarsal sıkılaştırma süreci devam edecektir.

    39. TCMB fiyat istikrarı temel hedefi doğrultusunda parasal aktarım mekanizmasının sağlıklı işleyişini sağlamak amacıyla tüm likidite yönetimi araçlarını etkin şekilde kullanmaya devam edecektir. Bu kapsamda, likidite yönetimi genel çerçevesi, piyasadaki likidite düzeyi ve likiditenin sistem içindeki dağılımı dikkate alınarak belirlenecektir.

    40. TCMB’nin temel politika aracı, miktar ihalesi yöntemiyle gerçekleştirilen bir hafta vadeli repo ihalesi faiz oranıdır. Bu çerçevede, TL likidite yönetiminde;

    • Günlük repo ihale miktarı belirlenirken ikincil piyasa gecelik faiz oranlarının politika faizi etrafında oluşmasının sağlanması,
    • Uygulanan likidite yönetimi stratejisi ile uyumlu şekilde para piyasalarının etkin ve istikrarlı çalışması,
    • Kullanılan araçların para politikasının etkinliğini desteklemesi,
    • Ödeme sistemlerinin kesintisiz çalışmasının temini hedeflenmektedir.

    41. Likiditenin haftanın günlerine dengeli dağılımının sağlanması amacıyla gerekli görülen günlerde, vadeleri 5 ile 12 gün arasında olmak kaydıyla farklı vadelerde birden fazla repo ihalesi açılmaya devam edilebilecektir. Likiditede öngörülemeyen nedenlerle sıkışıklık ortaya çıkması halinde 13.00-16.00 saatleri arasında haftalık vadede miktar yöntemiyle gün içi repo ihalesi yapılabilecektir.

    42. TCMB likidite yönetiminde araç çeşitliliğinin ve operasyonel esnekliğin korunabilmesi için teknik nedenlerle APİ portföyünde yeterli miktarda DİBS ve T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı Varlık Kiralama Anonim Şirketi (HMVKŞ) tarafından ihraç edilen TL cinsi kira sertifikası bulundurulması gerekmektedir. Bu kapsamda, 2023 yılının ilk yarısında, geleneksel ihale yöntemiyle düzenlenen ihaleler ile nominal 39 milyar TL DİBS, piyasa yapıcılığı doğrudan alım imkânı kapsamında düzenlenen ihaleler ile nominal 55,5 milyar TL tutarında DİBS alımı olmak üzere toplam nominal 94,5 milyar TL tutarında alım gerçekleştirilmiştir. Kotasyon yöntemiyle düzenlenen doğrudan alım ihaleleriyle ise nominal 8,8 milyar TL tutarında alım gerçekleştirilmiştir. 2023 yılının ikinci yarısında, miktarsal sıkılaştırma adımları çerçevesinde doğrudan alım ihalelerine ara verilmiştir. 2023 yılı başında nominal 121,4 milyar TL seviyesinde olan APİ portföyü 22 Aralık 2023 tarihi itibarıyla nominal 0,7 milyar TL kira sertifikası ve nominal 192,8 milyar TL DİBS olmak üzere toplam nominal 193,5 milyar TL seviyesindedir.

    43. TCMB APİ portföy büyüklüğü, ilave alım seçeneği saklı kalmak kaydıyla, 2024 yılı için nominal 200 milyar TL olarak belirlenmiştir. 2024 yılında, vadesi gelecek nominal 28,2 milyar TL’lik kısım dahil olmak üzere söz konusu hedefe ulaşmak için doğrudan alım işlemleri gerçekleştirilecektir. Bu kapsamda 2024 yılında, sistemin fonlama ihtiyacına ilişkin analizler dikkate alınarak belirlenen doğrudan alım stratejisi çerçevesinde;

    • Doğrudan alım işlemlerinin, APİ portföyünün itfa profili ve piyasadaki likidite koşulları dikkate alınarak yıl içerisinde dengeli ve öngörülebilir bir çerçevede gerçekleştirilmesi,
    • APİ portföyünün yapısı dikkate alınarak TL cinsi kira sertifikası alımlarına öncelik verilmesi,
    • Doğrudan alımı yapılacak kıymetlerin alım yapılacak ayın ilk iş günü saat 10.00’da veri dağıtım firmaları aracılığıyla ilan edilmesi,
    • Alım ihalesi düzenlenebilecek günlerin, piyasa koşulları dikkate alınarak belirlenmesi ve bu kapsamda açılan ihalelerin bir iş günü sonrası valörlü gerçekleştirilmesi,
    • Alım ihalesine konu ihale miktarlarının piyasa koşulları dikkate alınarak belirlenmesi,
    • İhalelere ilişkin diğer hususlarda mevcut düzenlemelerin geçerli olması ile birlikte, ihale miktarı, kıymet türü ve ihale yöntemine ilişkin olarak gerektiğinde her türlü değişikliğin yapılabilmesi planlanmaktadır.

    44. 2023 yılında, döviz karşılığı TL swap işlemleri çerçevesinde, geleneksel yöntemle gerçekleştirilen swap ihaleleri ve kotasyon yöntemiyle gerçekleştirilen swap piyasası işlemleri yoluyla fonlama sağlanmıştır. 22 Aralık 2023 tarihi itibarıyla döviz karşılığı TL swap ihaleleri kaynaklı stok miktarı 48,2 milyar ABD doları, döviz karşılığı TL swap piyasası işlemleri kaynaklı stok miktarı ise 1,9 milyar ABD doları seviyesindedir.

    45. Bankaların likidite yönetimindeki etkinliğinin artırılması ve altın cinsi tasarrufların finansal sisteme dâhil edilmesine katkı sağlanması amacıyla, TL/döviz karşılığı altın swap işlemlerine 2023 yılında da devam edilmiştir. 22 Aralık 2023 tarihi itibarıyla kotasyon yöntemi ile gerçekleştirilen TL karşılığı altın swap piyasası işlemleri kaynaklı stok miktarı net 12,4 ton, döviz karşılığı altın swap piyasası işlemleri kaynaklı stok miktarı net 26,7 ton ve geleneksel yöntemle gerçekleştirilen TL karşılığı altın swap ihaleleri kaynaklı stok miktarı net 31,4 ton seviyesindedir.

    46. Bankaların TL ve döviz likidite yönetimlerine katkıda bulunmak amacıyla, swap işlemlerine 2024 yılında da devam edilecektir. Bununla birlikte, TCMB tarafından gerçekleştirilen swap işlem miktarının kademeli şekilde azaltılması planlanmaktadır.

    47. BIST Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda (VİOP) TL uzlaşmalı vadeli döviz işlemlerine, 2023 yılında da devam edilmiştir. Ayrıca, araç çeşitliliğinin artırılması amacıyla, 14 Nisan 2023 tarihinde TCMB nezdinde TL uzlaşmalı vadeli döviz satım işlemlerine başlanmıştır. Diğer taraftan, haziran ayında 9,6 milyar ABD dolarına ulaşan TCMB toplam kısa pozisyon tutarı, yılın geri kalan kısmında kademeli olarak azaltılarak 22 Aralık 2023 tarihi itibarıyla 195 milyon ABD doları seviyesine gerilemiştir.

    48. TCMB geçmişte olduğu gibi 2023 yılında da döviz likiditesinin dengelenmesi amacıyla, döviz arz ve talep gelişmelerini yakından takip ederek gerekli önlemleri almaya devam etmiştir. Bu kapsamda, 3 Temmuz 2023 tarihinden itibaren, döviz veya altın hesaplarından Türk lirası mevduat ve katılma hesaplarına dönüşümün desteklenmesi kapsamında açılan hesapların vade tarihlerinde döviz piyasasında oluşabilecek likidite ihtiyacı TCMB tarafından bankalara Türk lirası karşılığı doğrudan döviz satımı ile karşılanmaya başlanmıştır.

    49. 2024 yılında dalgalı döviz kuru rejimi sürdürülecek ve döviz kurları, serbest piyasa koşullarında, arz ve talep dengesine göre oluşmaya devam edecektir. TCMB, döviz kurlarının seviyesine ilişkin herhangi bir hedefi gözetmemekte olup, kurların düzeyini ya da yönünü belirleme amacıyla herhangi bir döviz alım ya da satım işlemi yapmayacaktır. TCMB, döviz piyasasının etkin bir şekilde çalışabilmesi ve sağlıklı fiyat oluşumlarının desteklenmesi amacıyla döviz kuru gelişmelerini ve buna ilişkin risk faktörlerini yakından takip etmeye ve gerekli önlemleri alarak ilgili araçları kullanmaya devam edecektir.

    50. 2023 yılında yurt içinde artan fiziki altın talebinin bir kısmı altın satışları ve lokasyon swap işlemleriyle TCMB tarafından karşılanmıştır. TCMB, 2024 yılında rezerv biriktirme amaçlı olarak TL karşılığında yurt içinde cevherden üretilen altın alımı işlemlerine devam edecektir. Ayrıca, piyasa koşulları çerçevesinde bankalarla lokasyon swap işlemleri gerçekleştirilebilecektir.

    51. TCMB ile döviz piyasalarında işlem yapmaya yetkili bankalar arasında gerçekleştirilen döviz karşılığı efektif işlemlerine devam edilecektir.

    52. TCMB nezdindeki Döviz Depo Piyasasında bankalara yaklaşık olarak toplam 50 milyar ABD doları limit ile bir hafta ve bir ay vadeli döviz likiditesi imkânı sağlanmaya devam edilecektir.

    53. Bankalar, TCMB’ye kendilerine tanınan limitler çerçevesinde ve çeşitli vadelerde teminat döviz deposu veya altın deposu getirebilecektir.

    54. Para politikasının etkinliği ve finansal istikrar açısından uluslararası rezervlerin güçlendirilmesi büyük önem arz etmektedir. Uluslararası rezervler, parasal sıkılaşma ve makroihtiyati çerçevede atılan sadeleşme adımlarının etkileri ile 2023 yılının ikinci yarısından itibaren güçlü bir artışeğilimi göstermiş ve 22 Aralık 2023 itibarıyla 145,5 milyar ABD dolarına ulaşmıştır. Bu doğrultuda, 2024 yılında da piyasa koşulları elverdiği müddetçe rezerv biriktirilmesi yönündeki stratejiye devam edilecek ve uluslararası rezervlerdeki istikrarlı artış eğiliminin devamlılığı sağlanacaktır.

    TCMB KREDİ PROGRAMLARI

    55. 2023 yılında ihracat ve döviz kazandırıcı hizmetler reeskont kredisi günlük kullanım limiti 3 milyar TL’ye yükseltilmiş, toplam faiz maliyetine üst sınır getirilmiş ve kredi kullanımı kapsamında döviz alımı yapmama ve ihracat bedeli satış koşullarında kolaylaştırıcı adımlar atılmıştır.

    56. 2024 yılında da ihracatçı firmaların finansman koşullarını iyileştirmek ve finansmana erişimlerini desteklemek amacıyla ihracat ve döviz kazandırıcı hizmetler reeskont kredilerinde ilave kolaylaştırıcı adımlar atılabilecektir.

    57. Finansal kaynakların verimli kullanımı ve yatırımların desteklenmesi amacıyla stratejik öncelikler de dikkate alınarak Yatırım Taahhütlü Avans Kredisine (YTAK) erişim koşulları güncellenmiştir. Bu kapsamda, yıllık 100 milyar TL olmak üzere 3 yıl için ayrılan 300 milyar TL’lik toplam limit, yatırım projelerinin verimlilik ve katma değer niteliğine göre, firmalarca Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı’ndan alınacak Teknoloji/Strateji Puanı esas alınarak tahsis edilecektir.

    Kaynak: Haberler.com / Ekonomi
  • CME Group opsiyon ticareti yatırımcı duyarlılığının yükseldiğine işaret ediyor

    CME Group opsiyon ticareti yatırımcı duyarlılığının yükseldiğine işaret ediyor

    NEW YORK – CME Group Inc. için opsiyon piyasasındaki yatırımcı duyarlılığı, son işlem faaliyetlerinin şirketin hisse senedi değerinde kayda değer değişimler beklediğini göstermesi nedeniyle yükseliş görünümünü ortaya koyuyor. Opsiyon işlemlerinde, yaklaşık 100.000 $’lık çağrı işleminin aksine, 4 milyon $’ı aşan önemli miktarda satım işlemi gerçekleşti. Bu durum, yatırımcılar tarafından 110 ila 240 dolar arasında belirlenen geniş bir fiyat hedefi aralığına işaret ediyor.

    CME Group’un hisseleri son zamanlarda mütevazı bir düşüş yaşadı ve yaklaşık 842.000 hisselik bir işlem hacmiyle 208,3$’dan kapandı. Piyasa katılımcıları şimdi şirketin önümüzdeki yedi hafta içinde açıklanması beklenen kazanç raporunu dört gözle bekliyor. Rapor, şirketin mali sağlığı hakkında daha fazla bilgi sağlayabilir ve potansiyel olarak gelecekteki ticaret stratejilerini etkileyebilir.

    Opsiyonlara yapılan önemli yatırım, tüccarların beklenen dalgalanmadan faydalanmayı amaçlayan stratejik bir konumlanmayı yansıtıyor. Piyasa kazanç açıklamasına hazırlanırken, yatırımcılar ve analistler, şirketin yönü ve piyasa üzerindeki daha geniş etkileri hakkında göstergeler için CME Group hisselerinin performansını yakından izleyecekler.

    InvestingPro İçgörüleri

    CME Group’un beklenen kazanç raporu ve gözlemlenen opsiyon piyasası duyarlılığı bağlamında, InvestingPro platformu yatırımcı stratejilerini daha da bilgilendirebilecek değerli bilgiler sunuyor. InvestingPro Tips’e göre, şirketin 2023’ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %92,39 gibi yüksek bir oranda gerçekleşen etkileyici brüt kâr marjı dikkat çekiyor. Bu metrik, şirketin maliyetlerini etkin bir şekilde yönetme ve kârlılığını sürdürme becerisinin altını çiziyor.

    Ayrıca platform, analistlerin şirketin bu yıl kârlı olacağını öngördüğüne dikkat çekerek opsiyon piyasasında gözlemlenen yükseliş hissiyatını pekiştiriyor. F/K oranı 18,04 ve aynı dönem için PEG oranı sadece 0,42 olan CME Group, yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir fiyattan işlem görüyor ve bu da değer arayan yatırımcıları çekebilir.

    Daha kapsamlı analiz arayanlar için InvestingPro, kazanç kalitesi ve temettü tutarlılığı hakkında bilgiler de dahil olmak üzere ek ipuçları sunuyor. Aslında, CME Group’un finansal durumu ve gelecek beklentileri hakkında daha derin bir anlayış sağlayabilecek 11 InvestingPro İpucu daha mevcuttur.

    Bu görüşlere erişmek için, şimdi %50’ye varan indirimlerle özel bir Yeni Yıl indiriminde mevcut olan InvestingPro aboneliğini düşünün. Ayrıca, 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim almak için sfy23 kupon kodunu kullanın. Bilgiye yapılan bu yatırım, piyasa CME Group’un kazanç raporunu beklerken daha bilinçli alım satım kararlarının kilidini açmanın anahtarı olabilir.

    Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.