Investing.com — Citi analistleri, Intel (NASDAQ:INTC) ve TSMC’nin ortak girişim kurmayı düşündüklerine dair haberlere şüpheyle yaklaşıyor. Operasyonlardaki temel farklılıklar nedeniyle böyle bir hamlenin başarılı olamayacağını savunuyorlar.
Firma bunun yerine, Intel’in ticari dökümhane hedeflerinden vazgeçmesi ve kendi çiplerini üretmeye odaklanması gerektiğine inanıyor.
Citi şu açıklamayı yapıyor: “The Information’ın TSMC ve Intel’in, TSMC’nin Intel’in fabrikalarını işleteceği ve yeni şirkette %20 hisse alacağı bir ortak girişim kurmak için geçici olarak anlaştıklarına dair haberi üzerine Intel hisseleri %7 yükseldi.”
Bununla birlikte, banka böyle bir ortaklığın uygulanabilir olup olmadığını sorguluyor. “Üretim ve operasyonlardaki farklılıklar nedeniyle TSMC’nin Intel ile ortak girişim kurmasının/işletmesinin işe yarayacağına inanmıyoruz.”
Operasyonel endişelerin ötesinde, Citi ayrıca Intel’in dökümhane işinin potansiyel müşteriler için cazibesinden de şüphe duyuyor.
Firma şöyle belirtiyor: “Fabsız şirketlerin bu ortak girişime yatırım yapmasının mantığını da sorguluyoruz. Intel dökümhanesinin yıllar içinde TSMC ile rekabet edemediğini kanıtladığına inanıyoruz. QCOM veya AVGO gibi fabsız bir şirketi çok daha düşük kaliteli üretim kullanmaya zorlamak, hissedar değerini yok eder.”
Citi, ortak girişimi takip etmek yerine, Intel’in dökümhane işinden tamamen çıkması gerektiğini savunuyor. “Intel’in ticari dökümhane işinin başarılı olma ihtimalinin çok düşük olması ve nakit akışı üzerindeki olumsuz etkisi göz önüne alındığında, Intel’in ticari dökümhane işinden çıkıp çekirdek CPU işine odaklanmasının en iyi seçenek olduğuna inanmaya devam ediyoruz.”
Intel hisselerinin son sıçramasına rağmen, Citi nötr duruşunu koruyor. “Intel üzerindeki Nötr derecelendirmemizi yineliyoruz ve fiyat hedefimizi 21,00 dolar veya C26 EPS tahminimizin 13 katı olarak koruyoruz.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
