BMO Financial Group (TSX:BMO) 2023 mali yılının 4. çeyreğinde 8.7 milyar dolar net gelir elde ettiğini açıkladı. Banka, hisse başına %6’lık bir temettü artışıyla 1,51 dolara yükseldiğini ve AIR MILES’in satın alınması ve Bank of the West’in başarılı bir şekilde dönüştürülmesi de dahil olmak üzere stratejik önceliklerinde önemli ilerlemeler kaydettiğini duyurdu. Öngörülen 1,9 milyar dolarlık entegrasyon maliyetlerine rağmen BMO, 2026’nın ilk yarısına kadar 2 milyar dolarlık ek provizyon öncesi vergi öncesi kazanç elde etmeyi bekliyor.
Görüşmeden çıkarılacak önemli sonuçlar:
- BMO’nun 4Ç 2023 net geliri 8,7 milyar dolar olurken, düzeltilmiş hisse başına kazanç çeyrek için 2,81 dolar ve yıl için 11,73 dolar olarak gerçekleşti.
- Banka, geçen yıla göre %6’lık bir artışla hisse başına 0,04 dolar temettü artışını 1,51 dolara çıkardığını duyurdu.
- BMO, AIR MILES’in satın alımını tamamladı ve Bank of the West’in dönüşümünde ilerleme kaydetti.
- Satın alma için öngörülen entegrasyon maliyetleri 1,9 milyar dolar olarak tahmin edilirken, 450 milyon ila 550 milyon dolarlık gelir sinerjisi bekleniyor.
- BMO, 2026 yılının ilk yarısına kadar 2 milyar dolarlık ek provizyon öncesi vergi öncesi kazanç elde etmeyi hedefliyor.
- Banka, önümüzdeki yıl için düşük ila orta tek haneli aralıkta kredi ve mevduat büyümesi ve istikrarlı net faiz marjı bekliyor.
- BMO, Kanada mortgage portföyünü aktif olarak yönetiyor ve stres testi yapıyor, yüksek faiz oranlarının borçluları yeniden finanse ettiklerinde veya yenilediklerinde etkilemesini bekliyor.
Kazanç görüşmesi sırasında yöneticiler bankanın ABD ve Kanada’daki performansını tartıştı. Banka Kanada’da daha fazla stres yaşıyor, ancak bu beklentilerle uyumlu. ABD’deki kredi azalması istikrar kazandı ve kredi büyümesinin 2024’e kadar pozitif olması bekleniyor. Yöneticiler müşteri tabanına duydukları güveni dile getirirken, ABD’de biraz daha yüksek olmak üzere her iki ülkede de orta tek haneli büyüme öngörüyor.
Sermaye tahsisi açısından BMO, bilançoyu sürekli olarak gözden geçirdiğini ve hissedarların menfaati için sermaye tahsis ettiğini belirtti. Banka, genişleyen ayak izi ve güçlü sermaye pozisyonu göz önüne alındığında ABD’de pazar payı almayı hedefliyor.
Portföyden çıkış söylentileriyle ilgili olarak yöneticiler, ABD’deki karavan işine bağlılıklarını ve dolaylı otomobil portföyünün tasfiyesini teyit ettiler. Ayrıca ABD’deki sermaye pozisyonları konusunda kendilerini iyi hissettiklerini ve diğer bankalara benzer şekilde yeniden sermayelendirme planları olmadığını belirttiler.
Banka ayrıca, müşterilerin ipotekleri yenilerken oranlarda %40’a varan bir artışla karşılaşmasını beklediğini, ancak müşterilerin artışı absorbe edebileceğinden emin olduğunu kaydetti. Toplantı, BMO Capital Markets CEO ‘su Dan Barclay’in emekliye ayrıldığı ve yerine Alan Tannenbaum’un atandığının duyurulmasıyla sona erdi.
InvestingPro İçgörüleri
BMO Financial Group (TSX:BMO) stratejik satın almalar ve temettü artışlarıyla yoluna devam ederken, yatırımcılar bankanın finansal sağlığını ve piyasa performansını yakından takip ediyor. Son 4Ç 2023 kazanç raporu ışığında, InvestingPro’dan ilginizi çekebilecek bazı önemli bilgiler aşağıda yer almaktadır:
InvestingPro Verileri, bankanın finans sektöründeki önemli varlığını yansıtan 60,69 milyar USD’lik piyasa değerini vurguluyor. Bununla birlikte, bankanın F/K Oranı 20.01’dir ve 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki aya göre ayarlandığında hafif bir artışla 20.31’e yükselmektedir. Bu durum, bankanın kazançlarının hisse fiyatı kadar hızlı artmıyor olabileceğine işaret edebilir. Buna ek olarak, BMO’nun gelirleri 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %13,05’lik bir düşüş gösterdi ve bu da en üst düzey büyüme konusunda endişelere yol açabilir.
InvestingPro İpuçları’na göre, BMO’nun açıklanan %6’lık temettü artışıyla uyumlu olarak, etkileyici bir şekilde 51 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürmesi dikkat çekicidir. Üç analist önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize ederek önümüzdeki potansiyel zorluklara işaret etmiş olsa bile, bu durum bankanın hissedar getirilerine olan bağlılığının bir işareti olabilir.
Dahası, banka, Bankalar sektöründe önemli bir oyuncu olarak tanınmasına rağmen, zayıf brüt kar marjları ve düşük kazanç kalitesinden muzdariptir ve serbest nakit akışı net geliri takip etmektedir. Bu durum, güçlü nakit yaratma kabiliyeti arayan yatırımcılar için kırmızı bayrak olabilir.
Daha derin analizlerle ilgilenenler için, yatırım kararlarına daha fazla bilgi verebilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Şu an itibariyle InvestingPro, BMO için InvestingPro aboneliği aracılığıyla erişilebilen toplam 11 ipucu sunuyor.
Bu içgörülerden yararlanmak için InvestingPro aboneliği şu anda %60’a varan indirimle özel bir Siber Pazartesi indiriminde. Daha da iyi bir fırsat için sfy23 kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim elde edebilirsiniz. Bu teklif, bankacılık sektöründeki yatırım tercihlerine rehberlik edecek kapsamlı veri ve uzman analizi arayan yatırımcılar için özellikle değerli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
