Profesyonel Araştırma: Wall Street Cisco’nun stratejik hamlelerini inceliyor

Yakında InvestingPro abonelerine özel olarak sunulacak olan bu ProResearch makalesi ile Wall Street’in uzman görüşlerini keşfedin . S&P 500’den %700’e kadar daha iyi performans gösteren stratejileri içeren en yeni ürünümüz ProPicks ile yatırım stratejinizi geliştirin. Bu Siber Pazartesi, %60 ‘a varan indirimin yanı sıra ilk 500 hızlı aboneye özelresearch23 koduyla 2 yıllık abonelikte ekstra %10 indirim den yararlanın. Bunun gibi değerli içeriklere sürekli erişim sağlamak için InvestingPro ile yatırım oyununuzu hızlandırın.

Sürekli gelişen teknoloji dünyasında Cisco Systems, Inc. stratejik satın almalarla ve yazılım odaklı gelirlere odaklanarak değişimin akıntıları arasında yol alan bir yiğit olarak duruyor. Ancak, sektör analistleri şirketin gidişatını etkileyebilecek bazı türbülanslar gözlemlediğinden, ağ devinin yolculuğu zorluklarla dolu.

Şirkete Genel Bakış ve Pazar Performansı

BT Donanımı ve İletişim Ekipmanı alanında önemli bir oyuncu olan Cisco, güvenlik, yapay zeka ve gözlemlenebilirlik alanlarındaki tekliflerini güçlendirmeye yönelik bir hamle olan Splunk Inc. şirketini satın alma niyetiyle kısa süre önce manşetlere çıktı. Bu stratejik kararın Cisco’nun büyük müşterilerle olan konumunu güçlendirmesi ve şirketin geleceği için olumlu bir işaret olan yinelenen yazılım gelirini artırması bekleniyor.

Buna rağmen Cisco’nun hisseleri dalgalanma yaşadı. Mesai sonrası işlemlerde, yıllık beklentilerin %6 oranında aşağı yönlü revize edilmesine atfedilen %10’un üzerinde bir düşüş görüldü ve bu üçüncü kesinti oldu. Bu düzeltme, daha önce umulduğu gibi toparlanmak yerine devam edebilecek olan kurumsal yavaşlama ve zayıf siparişlerle ilgili endişeleri yansıtıyor. Analistler, piyasanın Cisco için 2024-2025 beklentilerinin aşırı iyimser olabileceğini öne sürerek temkinli davranıyor.

Finansal Performans ve Analistlerin Değerlendirmeleri

Cisco’nun son mali sonuçları karışık bir tablo çizdi. İlk çeyrekte şirket 14,7 milyar dolar gelirle 1,11 dolar hisse başına kazanç (EPS) bildirerek tahminleri aştı. Bununla birlikte, 2Ç24 ve 2Y24 için tahminler konsensüsün önemli ölçüde altında kaldı ve hisse fiyatlarının düşmesine neden oldu. Analistler derecelendirmelerini ve fiyat hedeflerini buna göre ayarladılar; bir firma 50$ ve bir diğeri 46$ hedef belirledi, her ikisi de önceki hedeflere göre düşüş gösterdi.

Rekabet Ortamı ve Sektör Trendleri

Ağ sektörü, Cisco ve benzerlerini olumsuz etkileyebilecek bir düşüş döngüsüyle karşı karşıya. Şirket, ethernet yapay zeka ağında pazar liderliği için yarışan Arista gibi firmaların sert rekabetiyle mücadele ediyor. Cisco’nun, yapay zekâ ağı gibi alanlardaki son ivmeye rağmen, önemli büyüme altyapı pazarlarında pay kazanma yeteneği endişe kaynağı olmaya devam ediyor.

Stratejik Satın Almalar ve Beklentiler

Splunk’ın satın alınması, Cisco’nun gözlemlenebilirlik ve yapay zeka ağları alanındaki yeteneklerini artıran orta vadeli bir fayda olarak görülüyor. Cisco’nun 25 mali yılında 1 milyar doların üzerinde yapay zeka ağ projesine sahip olması, gelişmekte olan bu pazara güçlü bir şekilde odaklandığını gösteriyor. Şirket ayrıca, maliyet yönetimi ve yüksek marjlı yazılıma geçişi yansıtan rekor brüt ve işletme marjlarına sahiptir.

Yükseliş ve Düşüş Perspektifleri

Yükseliş tarafında, Cisco’nun yeni gelişen webscaler yapay zeka ağ pazarındaki liderliği ve gözlemlenebilirlik teknolojisi segmenti ile KOBİ sektöründeki güçlü performansı önemli büyüme fırsatları olarak görülüyor. Bununla birlikte, düşüş görüşü Cisco’nun kilit pazarlarda pay kazanma kabiliyeti ve Splunk satın alımının finansal esneklik üzerindeki potansiyel etkisi hakkındaki endişelere işaret ediyor.

Ayı Olgusu

Cisco’nun kurumsal yavaşlaması uzun vadeli bir endişe mi?

Cisco’nun yıllık beklentilerindeki tekrarlanan düşüşler ve siparişlerdeki önemli gerileme, uzun süreli bir kurumsal yavaşlamaya işaret ediyor. Analistler, müşterilerin fazla stoklarının ve birikmiş işlerin normalleşmesinin sürekli bir zayıf sipariş dönemine yol açabileceğini belirtiyor. Şirketin bu zorlukların üstesinden gelme çabaları arasında yapay zeka ağları ve gözlemlenebilirliğe odaklanmak yer alıyor, ancak bu stratejilerin yavaşlamayı tersine çevirme üzerindeki tam etkisi henüz görülmedi.

Cisco rekabetçi baskılar karşısında pazardaki konumunu koruyabilecek mi?

Cisco, rakiplerinin potansiyel olarak pazar payı kazanmasıyla birlikte ağ sektöründe artan bir rekabetle karşı karşıya. Şirketin liderlik konumunu koruma becerisi, yenilik yapma ve değişen pazar taleplerine uyum sağlama ihtiyacı nedeniyle zorlanmaktadır. Cisco’nun Splunk’ı satın alması rekabet avantajı sağlayabilirken, entegrasyon riskleri ve SIEM, APM ve NPM gibi kalabalık pazarlarda odaklanmanın potansiyel seyrelmesi belirsizliği artırıyor.

Boğa Vakası

Cisco’nun yazılım gelirlerine stratejik odaklanması karşılığını verecek mi?

Cisco’nun Splunk’ı satın almasının, Cisco’nun çözüm setlerini tercih eden daha geniş endüstri trendleriyle uyumlu olarak yazılım gelirlerini önemli ölçüde artırması bekleniyor. Analistler, Cisco’nun güçlü müşteri tabanından yararlandığı ve yinelenen gelir modellerine geçişle uyumlu olduğu için bu stratejik odağın uzun vadeli faydaları konusunda iyimser.

Cisco’nun yapay zeka ağ projeleri büyümesini nasıl etkileyecek?

Yapay zeka ağ alanına hakim olmayı hedefleyen Cisco, 25 mali yılına kadar yapay zeka ile ilgili siparişlerde 1 milyar dolara ulaşmayı hedefliyor. Bu hedef, şirketin 1Ç24’teki güçlü performansı ve yüksek brüt kar marjlarıyla birleştiğinde, Cisco’nun mali yılın ikinci yarısında ve sonrasında büyüme potansiyeli için bir yükseliş durumu ortaya koyuyor.

SWOT Analizi

Güçlü yönler:

• Yapay zeka ağı ve gözlemlenebilirlik teknolojisinde liderlik.
• Yüksek brüt ve işletme marjları ile güçlü finansal performans.
• Yazılım tekliflerini geliştirmek için Splunk’ın stratejik olarak satın alınması.

Zayıf Yönler:

• Yıllık beklentilerde tekrarlanan aşağı yönlü revizyonlar.
• Sipariş düşüşlerine yol açan envanter birikimi.
• Splunk satın alımıyla ilişkili entegrasyon riskleri.

Fırsatlar:

• Webscaler yapay zeka ağ pazarındaki büyüme potansiyeli.
• Yüksek marjlı yazılım ve yinelenen gelir modellerine geçiş.

Tehditler:

• Ağ endüstrisindeki düşüş döngüsü.
• Önemli büyüme pazarlarındaki rakiplerin rekabetçi baskıları.

Analistlerin Hedefleri

• Piper Sandler: Nötr not, 50 $ fiyat hedefi (16 Kasım 2023).
• JMP Securities: Piyasa Performansı notu (16 Kasım 2023).
• Barclays: Eşit Ağırlık Eşit Ağırlık notu, fiyat hedefi $46 (16 Kasım 2023).
• Morgan Stanley: Pozitif görünüm belirtildi (++), spesifik fiyat hedefi verilmedi (16 Kasım 2023).
• Raymond James & Associates: Piyasa Performansı notu (30 Ekim 2023).
• Evercore ISI: Outperform notu, fiyat hedefi $55 (16 Kasım 2023).
• KeyBanc: Sektör Ağırlığı notu (22 Eylül 2023).
• Deutsche Bank: Hold notu, fiyat hedefi $54 (16 Kasım 2023).

Bu makale Eylül – Kasım 2023 arasındaki analizlere dayanmaktadır.

InvestingPro Analizleri

Cisco Systems, Inc. dinamik teknoloji ortamına uyum sağlamaya devam ederken, InvestingPro’nun gerçek zamanlı verileri şirketin finansal sağlığı ve piyasa performansına daha derin bir bakış sağlıyor. Piyasa değeri 194,48 milyar USD ve F/K oranı 14,39 olan Cisco, özellikle yakın vadeli kazanç büyümesi göz önüne alındığında cazip görünen bir değerleme ile işlem görüyor. Son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 1Ç 2024 itibariyle biraz daha düşük olan 13,67’dir ve yatırımcılar için potansiyel değerin altını daha da çizmektedir.

InvestingPro İpuçları, Cisco’nun şirketin finansal istikrarının güçlü bir göstergesi olan 9’luk mükemmel bir Piotroski Puanına sahip olduğunu vurgulamaktadır. Buna ek olarak, Cisco’nun gelir artışı, 2024 yılının ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda %10,99’luk bir artışla hızlanmakta ve şirketin rekabetçi bir ortamda satışlarını artırma yeteneğini göstermektedir.

InvestingPro aboneleri, yatırım kararlarını bilgilendirmek için daha da fazla içgörüye erişebilirler. Örneğin, Cisco için 18 ek InvestingPro İpucu mevcut olup, bunlar arasında şirketin yüksek kazanç kalitesi, serbest nakit akışının net geliri aşması ve yüksek yatırım sermayesi getirisine ilişkin gözlemler de yer almaktadır. Bu görüşler, Cisco’nun finansal performansının ve pazardaki konumunun nüanslarını anlamak isteyen yatırımcılar için çok değerli olabilir.

InvestingPro, bu bilgilere kapsamlı bir şekilde erişmek isteyenler için %60’a varan indirimlerle özel bir Siber Pazartesi indirimi sunuyor. Ayrıca, 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim elde etmek için research23 kupon kodunu kullanın. Bu promosyon, yatırımcıların araştırma yeteneklerini geliştirmeleri ve daha bilinçli kararlar almaları için tam zamanında gelen bir fırsattır.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.