Dövizde açılan makas KKM’yi de vuruyor

Bankalar arası piyasa ve Merkez Bankası döviz kuru fiyatları ile serbest piyasa ve bankalardan satış fiyatları arasında açılan makas, son dönemin en popüler tasarruf aracı kur korumalı mevduatta da yatırımcının zarar etmesine neden oluyor.

3 ay önce 10 bin dolarlık KKM hesabı yapan tasarruf sahibi, dün vade sonu eline geçen TL ile serbest piyasadan 9533 dolar, bankadan ise ortalama 9468 dolar alabildi.

Son dönemde dövize artan talebe karşılık bankalar arası piyasa ile banka ve serbest piyasa döviz satış fiyatları makası 1 lirayı aştı. Yüzde 5-6 seviyesinde oluşan bu fark, son haftalarda rekor üstüne rekor kıran kur korumalı mevduatı tercih eden mevduat sahiplerini de olumsuz etkiliyor. KKM mevduatlarının vadesi dolduğunda TL ödemeleri, Merkez Bankasının vade sonu gün için ilan ettiği döviz kuru fiyatından gerçekleşiyor. Tasarruf sahibi vade sonunda aldığı TL ile serbest piyasa ve bankalardan döviz alımı yapmaya kalktığında ise aynı miktar dövizi alması mümkün değil.

3 ay önce 10 bin dolar karşılığı KKM hesabı açan bir tasarruf sahibi, dün itibariyle KKM’den Merkez Bankasının ilan ettiği kur ile 194 bin 300 lira kazanıyor. Ancak serbest piyasada dolar/TL 20,38’den işlem görüyor. Yani 3 ay sonra 10 bin dolar yerine mevduat sahibi sadece 9.533 dolar alabiliyor. 3 aylık zararı 467 dolar oluyor.

Kur korumalı mevduat hesabı için bankalar, Merkez Bankasının ilan ettiği döviz kuru üzerinden işlem yapıyor. 3, 6 ve 12 ay vadelerde kur korumalı mevduat hesapları açılabiliyor. Ve dövizdeki fiyat değişimlerine göre bankaların faiz oranı düşük kalırsa Merkez Bankası veya Hazine farkı kapatıyor. Aslında işin özü KKM’ye girdiğiniz gün elinizdeki döviz miktarı veya TL’nizin o gün alabildiği döviz miktarını, vade sonunda size banka geri ödemeyi taahhüt ediyor. 10 bin dolar veya 10 bin doların o günkü TL karşılığını KKM hesabına yatırdığınızda vade sonunda size banka yine 10 bin doların TL karşılığını ödüyor.

Bankadan almaya kalksa 9.386 dolar alabilecek

Bankaların döviz kurunda hem alım satım hem de bankalar arası piyasaya göre daha yüksek fiyat uygulaması sonrasında serbest piyasada da döviz fiyatları yükseldi.

Son haftalarda ise serbest piyasa ve bankalar ile Merkez Bankası ve bankalar arası piyasa arasındaki döviz fiyatları makası ise çok daha fazla açıldı. Bankalar arası piyasada dün dolar/TL 19,42 seviyelerinden işlem görürken Merkez Bankası tarafından ilan edilen ve KKM’de baz alınan dolar/TL seviyesi 19,43 oldu.

Serbest piyasada dolar/TL 20,38 seviyesinde olurken bankalarda ise dolar 20,47 ila 20,70 lira arasında işlem gördü.

Dün itibarıyla 3, 6 ve 12 aylık KKM vadesi biten bir mevduat sahibi ise tüm bu kur enflasyonu arasında zarar etti. 3 ay önce 10 bin dolar ile KKM hesabı açan mevduat sahibi, dün 194.300 lira aldı. Bu parasını yeniden serbest piyasa veya bankalarda dolar alarak değerlendirmek istediğinde, serbest piyasadan 9.533 dolar, en yüksek kur fiyatı veren bankadan aldığında ise 9.386 dolar alabildi. En düşük dolar kurunu veren bankadan ise alabildiği 9.491 dolar olarak hesaplandı. Yani vade boyunca 10 bin doları erimiş oldu.

Hesaplama yapıldığında serbest piyasada 3 ayda yüzde 7,38 getiri elde edecekken 10 bin dolarının TL karşılığı, Merkez Bankası kuruyla yüzde 3,30 kazandırdı. Yine 6 ayda serbest piyasada yüzde 9,45 kazanacakken Merkez Bankası kuruyla, TL karşılığı olarak yüzde 4,57; 12 ayda ise yüzde 37,61 kazanacakken yüzde 31,64 ile yetinmek zorunda kaldı KKM yatırımcıları.

Kur korumalı mevduat hesaplarının büyüklüğü, 14 Nisan haftası itibarıyla 1,9 trilyon liraya ulaştı. Bugün Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK), 21 Nisan haftası itibarıyla yeni veriyi açıklayacak. Her ne kadar bayram tatili nedeniyle kısa bir hafta olsa da KKM hesaplarındaki yükselişin sürmesi bekleniyor.

Serbest piyasada dolardaki yükseliş %8,10

Döviz kurlarında artış son haftalarda hızlanarak devam ediyor.

Yılbaşından bu yana bankalar arası piyasada dolar, TL’ye karşı yüzde 3,83 yükselirken serbest piyasada yüzde 8,10 artış gösterdi. Yine Euro, bankalar arası piyasada yüzde 7,06 yükselirken serbest piyasada yüzde 11,41 yükseliş sağladı.

Sadece döviz kurları değil gram altının fiziki ve sertifika satışlarında da farklı fiyatlar var.

Gram altın, bankalar arası piyasada yıl sonuna göre yüzde 13,72 artarken serbest piyasada gram altının satış fiyatı, yüzde 22,34 yükseliş gösterdi. Tüm bunlara karşılık Borsa İstanbul BIST 100 endeksi ise yılbaşından bu yana yatırımcısına yüzde 12,25 kaybettirdi. Dün de endeks yüzde 2’nin üzerinde kayıp yaşadı.

Bu makale ilk olarak Ekonomim üzerinde yayımlanmıştır.